104
最近收盘市值(亿元)
13.09
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2026-05-14 公告，业绩说明会,网络远程

接待于2026-05-14

  • 地达西尼：2025年销售1.95亿，2026年预计保持良好增长；25年总计入院超3000家，放量节奏符合略超预期；26年一季度同比环比皆有所上涨。
  • 卡利拉嗪（卡立哌嗪）：审评进度正常，仍在审批中；26年预计获批上市。
  • 降脂新药：已完成I期临床，正在开展II期临床实验，积极寻找对外合作机会。
  • 在研管线：II期高脂血症新药、III期溃疡性结肠炎IBD新药，公司积极推进临床开发进度。
  • 产能与需求：产能利用率中等偏高，下游需求正常；23-25年已提升产能，短期无明显扩产计划。
  • 海外业务：海外订单自23年起稳定增长，构成业务中增长较迅速的板块，预计未来仍保持良好增长。
  • 集采与毛利率：近期无新集采预期，成品药、原料药毛利率预期保持稳定。
  • 创新战略：坚定执行创新转型，通过自研和引进补充产品管线，提升创新药在总收入中的占比。
  • 业绩催化剂：26年地达西尼商业化持续放量、高脂血症新药完成II期入组、卡立哌嗪获批上市。
  • 市值管理：聚焦主业，提升经营质量，加强投资者沟通；持续回购分红回报投资者；H股上市事项正常推进。
  • 信息披露合规：坚持监管规则，不提前大规模商业推荐或披露未公开重大信息；卡立哌嗪上市前开展专业医学教育，上市后通过合规渠道传递核心价值。
  • 投资者沟通：在重大事件和节点积极与投资者交流，增强对公司业务的理解；学习优秀公司向市场传递经营进展。

2026-04-24 公告，特定对象调研

接待于2026-04-24

  • 公司基本情况介绍：2025年全年实现营业收入40.69亿元，同比下降2.14%；归母净利润7.58亿元，同比增长6.46%；扣非净利润7.12亿元，同比增长10.06%。盈利能力提升。
  • 地达西尼销售进展：2025年销售收入1.95亿元，覆盖全国超3000家医院（含三级医院900余家）。
  • 降血脂新药进展：2025年底靶向Lp(a)的新型降脂药完成I期临床，正推进中国II期临床试验。
  • 创新药管线布局思路：深耕精神神经、心脑血管核心领域管线布局；2025年立项启动15项，注册申报6项，注册获批11项。
  • 制剂外贸增长情况：2025年制剂外贸营业收入保持稳定增长，成为成品药重要增长极。
  • 成品药业务增长动力：2026年推进地达西尼销售持续放量、以价换量策略、深化院外连锁药店合作、助力制剂外贸客户拓展。

2025-08-27 公告，特定对象调研

接待于2025-08-27

  • 公司基本情况介绍：2025年上半年实现营业收入20.17亿元，同比下降6.20%；归母净利润3.88亿元，同比下降3.54%；扣非净利润3.60亿元，同比增长7.78%
  • 成品药收入11.75亿元，同比下降9.68%；原料药收入4.53亿元，同比下降9.59%；医疗器械收入3.49亿元，同比增长12.01%
  • 地达西尼销售进展：2025年上半年新增400多家重点医疗机构准入资质，累计医院覆盖数量达1500多家；实现营业收入5500万元
  • 其他创新药进展：精神神经领域JX11502胶囊完成II期临床试验；盐酸卡利拉嗪胶囊提交上市申请；心血管领域LP(a)机制降脂新药I期临床试验推进；盐酸考来维仑片提交上市申请；消化疾病领域康复新肠溶胶囊完成II期临床试验
  • 销售费用率变化：2025年上半年销售费用3.11亿，销售费用率下降2.41个百分点
  • 股份回购进展：截止2025年7月31日已回购股份6.1亿元，接近回购上限
  • 医疗器械板块：2025年上半年实现营业收入3.49亿元，同比增长12.01%；国内市场持续提升市场份额；国际市场深化与全球战略客户合作
  • 原料药板块：2025年上半年实现营业收入4.53亿元，同比下降9.59%；部分原料药产品处于下游客户去库存周期