666
最近收盘市值(亿元)
37.65
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2026-05-06 公告，投资者电话交流会

接待于2026-04-30

  • 业绩概览
    • 2025年：出货约100GWh，营收450.70亿同比增长27.35%，归母净利润23.83亿同比上升97.49%，扣非净利润4.32亿同比增长64.48%，经营活动现金流量净额36.24亿同比增长33.96%
    • 2026年一季度：营收117.08亿同比增长29.30%，归母净利润2109.32万元受公允价值变动影响同比下降79.04%，扣非净利润4077.65万元同比增长179.51%
  • 动力装机与市占率
    • 全球动力锂电池装机量53.5GWh同比增长82.5%，增速位列全球Top10企业首位，全球市占率提升至4.5%跃居第5
    • 产品力提升：新一代高能量密度磷酸铁锂电芯全面推向市场，形成覆盖纯电动、插电混动、增程及商用车等多场景的产品体系
    • 业务模式创新：乘用车领域加快高端转型，B级及以上中高端装机量显著提升；商用车领域配套一汽解放、三一重卡等头部企业，以移动充换电模式带动交付量提升
  • 固态电池技术
    • 双线并行策略：混合固液+全固态。混合固液已对接多家车企开展各项验证工作，将根据客户需求组织生产
    • 全固态电池：已完成产线设计工作，围绕原材料降本加快研产转化；成功试制一代、二代车规级“金石电池”，完成2GWh量产线设计
  • 出货量展望与客户
    • 2025年总出货约100GWh同比增长57%，2026年受益于动力储能需求旺盛及大众集团等核心客户放量，预计保持增长
    • 大众集团：2025年底起对大众UC进行标准电芯正式交付，供货覆盖大众德国、大众中国及PowerCo，囊括ID、斯柯达等多个品牌，产线产能利用率稳步提升
  • 商用车业务
    • 商用车电动化大势所趋，重卡细分市场实现高速增长
    • 推出超级重卡标准箱电池，覆盖重卡全应用场景，创新融合四枪并充技术，推动商用车业务跨越式增长
  • 储能业务
    • 2025年下半年高速增长，全年出货占比约28%，业务结构为海外主集成出货、国内主电芯出货，覆盖大储、工商储、户储等多场景，完成多个国内外项目交付并网
  • 原材料价格应对
    • 上游原材料普遍上涨，公司积极与客户协同应对，短期盈利能力承压；随着联动机制落地见效，预计下半年盈利能力逐步修复回升
  • 资本开支
    • 聚焦动力及储能双赛道同步扩产，主要生产高性价比、安全可靠的动力电池及大尺寸储能电芯，保障市场需求、应对行业竞争
  • 海外基地进展
    • 摩洛哥基地按计划加紧建设，保障欧洲车企和中企出海客户订单交付
    • 斯洛伐克基地聚焦欧洲核心车企配套，各项工作有序开展
    • 越南基地二期同步推进，持续完善东南亚供应体系
  • 一季度利润差异说明
    • 归母净利润受公允价值变动损益等非经常性因素影响同比有所波动，但扣非净利润同比增长179.51%，表明主营业务盈利能力大幅增强

2025-10-28 公告，投资者电话交流会

接待于2025-10-28

  • 前三季度出货量：动力及储能总出货量63GWh，动力占比约70%，储能占比约30%
  • 动力电池增速来源：新客户成功导入、产品结构优化（中高端乘用车占比提升/商用车大幅增长）、新能源汽车单车带电量提升
  • 国内大储市场：储能136号文件实施后转向市场化驱动，经济性配置为核心驱动力，政策持续优化
  • 储能产能规划：订单充足，加速推进唐山/金寨基地扩建，新产能释放将提升出货量
  • 全固态电池进展：持续加大研发投入，上半年实现中试线落地和内部装车路测，启动2GWh量产线设计
  • G垣准固态电池：基本具备量产能力，验证客户需求，测试车行驶近2万公里，多车企适配测试中
  • 产能规划：当前有效产能130GWh，2027年规划300GWh，新增产能聚焦第三代/第四代电池
  • 大众项目：为大众安徽”与众07″配套电池，即将开启正式量产装车
  • 上游材料涨价：价格受供求关系影响，通过全产业链布局保障供应链安全和成本优势
  • 汇兑波动：人民币汇率上升产生汇兑损失，通过外汇套期保值业务对冲风险
  • 四季度展望：排产持续增长，产能利用率高位，业务快速发展

2025-09-03 公告，投资者电话交流会

接待于2025-09-02

  • 营业收入193.94亿元，同比增长15.48%
  • 动力电池收入同比增长19.94%
  • 归母净利润3.67亿元，同比增长35.22%
  • 扣非净利同比增长48.53%
  • 经营活动现金流量净额3.25亿元，同比增长超80%
  • 国内动力电池装机量市占率5.18%，排名第四
  • 储能电池出货量位居全球第七位
  • 出货40GWh左右，同比增长超48%
  • 研发投入13.82亿元，较去年同期增长13.34%
  • 海外地区收入64亿元，占比33%
  • 全固态电池中试线已正式贯通
  • 金石全固态电池处于中试量产阶段，良品率90%
  • 启动第一代全固态电池2GWh量产线设计工作