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最近收盘市值(亿元)
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36.57
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2026-09-03 公告，业绩说明会
接待于2026-09-03
重组协同、定增、新疆布局及投关沟通
- 重组协同：投资者问询提及“重组完成后天汽模将持有东实股份85%股权，东实股份2026上半年营收20.76亿元、净利润2.13亿元，并表后整体营收预计增长近两倍”；公司回复模具业务可为零部件提供前期工艺开发、模具开发能力，零部件业务带来客户资源共享、拓展整车配套深度，并将在客户、供应链、技术研发层面推进协同，保持标的原有管理团队稳定。
- 定增发行股份：目前发行期首日尚未确定，具体价格和发行股份数量将根据审核结果、注册进度及届时机情况而定，后续关键节点包括交易所审核、注册等。
- 新疆布局与国资入驻：公司目前未有在新疆布局产能的计划，未来会基于业务发展和实际经营审慎评估；国资入驻属长期治理层面赋能，有助于完善治理结构、强化内控、降低财务成本、改善抗风险能力，也有助于对接更多产业及供应链资源。
- 投关Top问题：关于中小股东投诉及咨询数量上升，公司会及时整理投资者集中关切的问题并提供给高管层。
关联往来、集团资金池及欧洲公司债权问询
- 收购东实科技与关联往来：公司拟18.3亿元购东实科技60%股份，构成关联交易，深交所问询已回复、待注册；对东实（武汉）实业非经营性往来1311万元（含应收股利800万元）系以前年度股权转让引起，公司正积极沟通尽快清理。
- 非经营性往来余额：往来余额连续多期维持4亿元上下，公司回应相关借款对象均为全资或控股子公司，系子公司生产经营所需资金的重要来源，符合内控规范。
- 集团资金池借款：2026年中报对子公司集团资金池借款其他应收款余额约2.97亿元，其中武汉志信8473万元、黄骅6827万元等，半年利息395.74万元；经营性借款遵循公司内部流程审议，计息利率按市场化定价，后续还款视集团战略和子公司运营情况综合判断。
- Tianjin Motor Dies Europe GmbH债权：破产清算中挂账的经营性借款1.17亿元已在以前年度全额计提减值，中报记载的792万元系破产管理人根据最新进展在2026年上半年支付给公司的剩余权益。
终验收、国资赋能、存货减值与业绩承诺
- 终验收节奏：模具收入按终验收一次性确认，模具属定制化产品、订单差异大，波动因素来自内部及外部客户；公司对外协调客户节点，对内推动项目进展以确保如期验收。
- 国资受让9个月：国资委成为控股股东已满9个月，产业协同和发展规划在逐步落实，上半年经营现金流改善、债务结构优化、有息负债压降、财务费用降低；本次重大资产重组已按监管要求开展独立尽职调查并客观评估风险。
- 存货减值对比同行业：公司存货减值主要来自已发货项目，受近年模具价格竞争、客户要求提高及个别客户破产或发展不利等影响，计提金额较大；公司是覆盖件模具行业内规模最大企业，客户广泛，受汽车行业竞争加剧影响相对较大，后续将通过优化客户结构、强化信用管控等改善。
- 业绩承诺调整机制：东实股份业绩承诺为2026-2028年累计净利润不低于9.3亿元；若本次交易未于2026年交割，则业绩承诺期顺延一年，顺延后2027-2029年累计承诺净利润不低于96,000万元，同时提示存在业绩承诺不及预期及商誉减值风险。
审核期兜底、股东增持与市值管理沟通
- 中报业绩与兜底机制：针对“中报业绩已腰斩、审核期若延长是否有兜底”的提问，公司回应本次重组事项正常推进，已设置业绩承诺，具体条款请查阅重组报告书。
- 冯量增持：个人股东冯量持续增持至4.91%，逼近5%举牌线；公司暂未收到其具体增持计划，若有收到相关计划会及时公告。
- 股东结构建议：对邀请社保、保险、证券ETF及优质客户入股以稳定股东结构的建议，公司回复“非常感谢您的建议”。
- 市值管理与回购：股价受宏观经济、汽车行业周期、市场情绪多重因素影响；管理层理解投资者感受，当前首要任务是做好经营、推进重大资产重组落地；回购或增持目前暂无应披露而未披露的方案。
时空能源、新疆大道杨森、租赁及重组进展
- 时空能源：目前已无实质性生产经营，公司已在以前年度全额计提减值。
- 新疆大道杨森：该股东系根据天汽模行业和业务特点选派的专业董事，公司目前暂无收购新疆大道全部资产的计划。
- 租赁费用：公司根据业务测算及实际需要租赁部分厂房和土地，后期将视业务需要及财务测算决定继续租赁或自建。
- 收购东实股份成功概率：公司已完成深交所审核问询函回复并对外披露，目前处于交易所审核阶段，后续关键节点包括交易所审核、注册等，配套募集资金同步推进；项目存在审核不确定性，公司将按监管要求及时披露进展。
合资厂并表、航空零部件业务及建厂计划
- 50%股权合资公司：东施李尔、东施康明斯、东施采弗艾等合资厂股权均为50%，未能合并报表；公司将结合各公司不同发展阶段和实际需求，积极争取有利的股权合作。
- 液冷/航空零部件业务：公司回复子公司沈阳天汽模航空部件有限公司和西安天汽模飞机工业有限公司具备航空零部件生产能力，航空业务营收详见公司定期报告。
- 全国建厂计划：公司将根据战略规划合理安排产能布局，相关事项若达到披露标准会及时披露。
2026-04-28 公告，业绩说明会
接待于2026-04-28
以下是基于本次机构调研内容的总结提炼：
- 高管履职与战略：董事长王易鹏目前新疆、天津两地办公；2026年是国资控股深度融合关键年，公司明确“模具品牌领跑、零部件规模扩容、投资并购补链”三位一体战略，聚焦高质量发展。
- 航空业务核心壁垒与机遇：主要壁垒包括认证周期、质量体系、过程追溯、适航要求、小批产稳定性和专业人才；机遇在于国产大飞机、通用航空、低空经济带来的产业链配套。
- 航空业务客户与配套：客户包括商飞、沈飞、西飞、洪都、空客、庞巴迪、小鹏汇天等；为C919提供航空钣金零件，配套沈飞机型为A220和部分型号军机；已为小鹏汇天eVTOL、通航国际LE700、冠一GA20等定点。
- 东实股份并购重组进展：交易双方正积极推进，待材料齐全后召开董事会及股东会审议，报监管部门审核；完成后将完善汽车零部件产业布局、丰富客户结构与区域覆盖。
- 市值管理、分红与回购：公司已披露《未来三年股东回报规划》，根据盈利、资金需求等因素履行利润分配；目前无股份回购计划；股价受多重因素影响，将聚焦主营业务回报投资者。
- 智能制造能力：公司具备智能柔性生产单元、柔性生产线、智能工厂的设计和建设能力，作为规划培育方向之一。
- 企业治理与内控：国资控股后将根据治理制度、经营目标完成情况及绩效考核结果优化管理层考核，重点加强投前研判、投中沟通、投后管理。
- 新疆规划：目前无新疆建厂计划，公司业务拓展聚焦汽车零部件、航空航天等，后续如有相关事项将及时披露。
2025-11-26 公告，特定对象调研,现场参观
接待于2025-11-26
- 一、公司情况简介
- 二、交流问答情况
- 1、公司目前产业布局及营收占比的情况
- 模具业务:营业收入占公司总营收接近50%(2024 年度),在手模具订单充足,订单金额约25亿元
- 冲压业务:营业收入占公司总营收的43%(2024 年度)
- 航空零部件业务:营业收入占公司总营收的4%(2024 年度),航空产品配套机型尚未实现大规模量产
- 2、请介绍下公司所配套客户车型销量对公司业务的影响
- 模具业务需求主要来自于新车型的开发及现有车型的改型,与车型的产销量没有直接的正相关
- 冲压业务的销售收入随供应车型销量变化较为明显
- 3、公司模具产品的生产周期情况
- 模具产品属单件定制化产品,生产周期需要12 到24 个月不等
- 在厂内制造周期约8到10 个月,交付客户后还需要做母线调试
- 模具制造的整体周期有所缩短
- 4、公司冲压业务的客户主要有哪些
- 冲压业务产能主要分布在天津和安徽合肥
- 天津地区主要客户包括:一汽丰田、长城汽车、北京奔驰、华晨宝马、北汽集团
- 合肥工厂主要服务客户包括蔚来汽车、江淮汽车
- 5、请问公司并购东实股份的进展情况
- 收购东实股份前期所涉及的尽职调查、审计、评估等工作已基本完成
- 公司与标的公司尚需进行数据更新
- 交易相关方尚未签署正式协议,具体交易方案仍需进一步协商
2025-09-11 公告，业绩说明会
接待于2025-09-11
- 应收账款周转天数和存货周转率：2025年上半年因销售规模较小导致不及预期
- 优化资金周转措施：优化合同信用条件，缩短生产周期，强化收款跟踪与反馈
- 发展战略亮点：夯实模具主业优势，扩大汽车零部件业务规模，提升航空零部件业务市场占有份额
- 市场开拓策略：深耕模具行业多年，覆盖绝大多数整车企业
- 2025年上半年成果：承接STELLANTIS集团、德国奔驰、巴西大众、广汽本田、一汽大众、北京奔驰、奇瑞、长城、吉利、上汽、比亚迪、小鹏、理想、北京新能源等模具订单
- 西安天汽模进展：取得商飞、西飞的供应商资质
- 设备更新和升级计划：推进大型高品质模具柔性生产线智能化扩充升级项目
- 设备投入：与大隈机床、济南二机床等供应商签订设备采购合同
- 航空板块业绩贡献：2025年上半年订单充足，营收规模较上年同期增长较快
- 航空板块发展规划：紧跟时代机遇，努力扩大市场份额
- 新能源汽车市场策略：传统燃油车和新能源汽车冲压模具功能差异不大，持续扩大市场份额
- 租赁厂房费用：合并范围内租赁厂房主要有通蔚、西安天汽模和全红电子
- 租赁情况详情：参见《2025年半年度报告》
- 方程豹客户关系：比亚迪是公司客户之一
- 西安天汽模量产进展：已取得商飞、西飞供应商资质，开始批量承接业务
- 订单货款回收：公司现金流充足
- 重组进展：重大重组事项尽职调查、审计、评估等工作已基本完成，交易细节、协议条款持续磋商和审慎论证
- 重组不确定性：尚处于筹划阶段，尚未签署正式协议，最终能否达成合作存在不确定性
- 股价表现：今年以来与深成指趋势相符，近期表现略差
- 市值管理策略：持续完善核心业务，争取更好表现回报投资者
- 回购计划：如有相关计划会及时公告
- 下半年战略方针：夯实模具主业优势，扩大汽车零部件业务规模，提升航空零部件业务市场占有份额，提升盈利能力
- 股权转让进展：正在进行中，后续进展以公告为准
- 东实股份并购资金来源：自有资金及银行贷款，自有资金充足，银行融资部分随项目进度适时推进
- 信息披露：按照相关法律法规及时履行信息披露义务，不存在应披露而未披露的情形
- 造车计划：暂无造车计划
- 未来拓展方向：航空零部件业务是未来拓展的重要方向
- 股东数量：截止2025年9月10日，股东总户数122044个，机构股东总户数601个
- 收购东实影响：现金收购不会导致实控人发生变化
- 经营状况：截至目前经营状况正常
- 股价影响因素：受宏观政策、行业周期、资本市场环境、投资者情绪等多重因素影响
- 股权转让失败原因：均根据实际情况进行公告披露，事项仍在进行中
- 浙江新时空计提：计提的资产减值包括投资成本和投资收益
- 机器人模具业务：暂无机器人模具相关布局计划
- 重组资金准备：自有资金充足，银行融资部分随项目进度适时推进
- 重组成功影响：如成功将扩大公司资产规模，提高盈利能力
- 扣非后净利润：2025年上半年扣非后净利润为7,515,043.92元
- 股权激励计划：如有相关计划会及时公告
- 新能源领域项目：为主流新能源汽车客户提供多款车型模具配套服务
- 收购东实协同作用：如并购成功与主营业务有协同作用
- 股价对比研究：今年以来股价走势与深成指趋势相符，近期表现略差
- 回购计划：目前暂无回购计划
- 股东转让股权目的：控股股东因年龄偏大拟转让控制权，为企业长远发展寻求新实控人
- 股权转让难点：需与交易对手方达成一致，并充分考虑变更控制权后企业未来可持续发展
- 经营状况：截至目前经营状况正常
- 人才措施：提供有竞争力的福利待遇，定制化的培养体系，丰富多彩的业余文化生活，优越的办公环境