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最近收盘市值(亿元)
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8.30
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2026-05-19 公告，股东会
接待于2026-05-18
- 产品端策略重心：重点布局风味坚果、魔芋、冰淇淋；植物基冰淇淋市场反馈好但需时间；魔芋新品口感好、营养保留完整，处于市场拓展阶段；风味坚果是成熟大赛道。
- 渠道端策略：守正创新，巩固传统批发和KA渠道优势；新兴渠道按人流量场景布局；将即时零售、零食连锁升级为一级组织。
- 产品质量波动原因及改进：外部因素为农产品原料特性，内部为短期成本与原料供应压力；改进措施包括研究院提高质量标准、拉通认知、严格管控。
- 新渠道影响与趋势：影响品牌商利润，市场从增量到存量；渠道商倾向与规模大、质量稳定的品牌合作；行业从量变到质变，好品牌好质量企业扩大份额；品牌、品质、供应链、规模价值凸显。
- 原料价格波动应对：优化采购模式；加强原料储存技术研发；结合原料战略储备平抑风险。
- 电商业务发展：年货节抖音增长快，新设上海杭州团队；2024年回归价值主线；后续通过差异化产品线、加强直播（自有和达人）、加深平台合作推进；电商板块潜力大。
- 会员店与传统商超合作：与山姆、盒马战略合作，提供差异化创新产品，稳定供应链；传统KA/LKA渠道优化转型，开发PB或联名产品。
- 应对竞争与新兴渠道：经营思路转向以客户为中心、市场导向；依托规模、创新、技术优势适配渠道；针对新渠道推小包装，以量换利守份额。
- 营销费用与成本管控：精准投放，加强系统与数据采集提升效率；费用率利润率最终回归理性；持续推进降本增效；消费者注重质价比。
- 团队管理与年轻干部培养：优化培养策略，建立沟通赋能机制；加大年轻干部任用，给予平台授权；年轻团队状态成果符合预期。
- 海外业务规划：中长期规划提升销售规模和市场份额；拓展坚果及其他休闲食品；薯条冰淇淋海外反馈好，经销商信心足。
2026-05-06 公告，业绩说明会,网络远程
接待于2026-05-06
- 营收与利润：26Q1营收创历史新高，但净利润离21-24年利润仍有较大差距。
- 毛利率：一季度综合毛利率25.10%，葵花籽毛利率因原料价格下降有所恢复；坚果毛利率受核心原料价格、关税、海运费影响仍有挑战。
- 业绩增长：一季度销售额增长较好，坚果品类增长更快（春节旺季礼盒、新渠道、新产品驱动），经销渠道、电商渠道、量贩零食系统均有增长。
- 葵花籽采购：订单种植设置保护价收购，加大直采比例；主要来自国内新疆、内蒙古，境外直采占比很小。
- 采购模式优化：部分“公司+订单农业+种植户”，部分代理商和合作社；持续优化采购模式，加大直采规模，强化海外采购布局。
- 原料价格走势：葵花籽原料价格下降带动瓜子毛利率回升；坚果原料采购价格总体坚挺，巴旦木进口价格下降尚未体现在成本中。
- 新渠道：零食连锁渠道销售收入增长较快，未来继续发力；电商、抖音直播、内容营销提升销售额和经营质量，逐步提升毛利率。
- 新产品：全坚果产品增长较好，是坚果品类重要新品；魔芋产品仍处试销期，将借助品牌、技术、渠道优势推广；冰淇淋产品线上线下及海外销售。
- 清洁标签：已完成葵花籽类甜味剂改进切换；16种风味瓜子去除抗氧化剂；开展减盐、减糖、减油研究并成功上市新品。
- 财务费用：2025年财务费用增加，主因借款利息和可转债利息摊销增加；公司现金储备较好，有按期偿还可转债本息能力。
- 投资者沟通：公司将改进业绩说明会形式，考虑视频直播及回放。
- 公司战略：以消费者为中心，践行“聚焦、坚持、创新”，努力促进长期健康稳定发展，创造投资价值回报投资者。
2026-04-22 公告，线上会议
接待于2026-04-21
- 2026年一季度收入增长原因：销售额增长较好，坚果品类增长更快，主要受春节礼盒销售及全坚果产品增长的影响。
- 年货节目标完成情况：公司完成了年货节的销售目标。销售以坚果礼盒为主，葵珍、打手瓜子、每日坚果、全坚果礼盒均增长较好，其他休闲食品也有所增长。
- 原料采购与成本：新采购季葵花籽采购价格同比有所下降，春节后适当加大采购量进行储备。坚果部分原料价格仍较为坚挺，公司将通过扩大直采比例、强化海外采购布局，结合原料战略储备平抑价格波动。
- 全年毛利率展望：葵花子品类毛利率由于原料价格下降有所恢复；坚果品类毛利率仍有挑战，公司将通过产品结构优化、增加产品功能附加值、推广新品去提升。
- 各渠道表现：零食连锁渠道和盒马会员店销售收入均有较快增长。传统经销渠道有所下滑，公司将通过渠道精耕项目稳固和提升。电商渠道增长较好，未来将通过增加自播和达播、优化产品定价提升毛利率。
- 海外市场发展规划：继续深耕东南亚、中亚、欧洲等地区本土主流渠道，加大休闲品类新品推广力度，拓展潜力市场。增加了坚果产品、喀吱脆、魔芋产品、豆果产品等休闲食品。
- 高性价比产品推广：葵花子高性价比子品牌产品定位是竞争补充产品，公司会对销售规模进行一定的控制。未来会结合渠道需求，在部分区域和渠道适当匹配推出定制化产品。
- 其他休闲食品下滑原因及新品重点：2025年其他休闲食品销售额下滑主要是薯片、西瓜子销售有所下滑。后续公司将重点推广魔芋、冰淇淋等新品。
- 渠道精耕终端规划：经销商数量有所增加，渠道精耕终端网点数量逐年增加，未来单店销售收入增长和公司精细化服务能力提升是重点。
- 财务费用增加原因：2025年财务费用较同期增加，主要是借款利息和可转债利息摊销增加。
- 葵花籽产品竞争形势：市场竞争还是比较激烈，公司会持续投放资源，加强终端基础陈列，开展促销活动、品牌跨界联名，拓展消费场景。
- 未来分红规划：公司会在综合考虑企业经营发展资金需求、公司盈利情况和现金流状况等因素的基础上，确定适合的股利分配方案。
2025-10-26 公告，线上会议
接待于2025-10-24
- 葵花籽采购：采购价格比上一采购季下降，持续采购中，春节前后采购比重动态调整，加大直采规模和上游订单农业
- 新渠道拓展：零食量贩渠道和会员店占比提升，9月份零食量贩渠道单月销售突破9,000万元，山姆上架琥珀核桃仁，与盒马合作定制产品
- 电商与海外市场：电商前三季度毛利率提升但仍较低，未来将优化产品结构、增加抖音直播；海外前三季度增长，三季度受中美关税影响增长稍慢，后期加大坚果、薯片、魔芋推广
- 魔芋品类拓展：以国内渠道为核心，东南亚同步推进，本月上新麻酱味魔芋，聚焦国内10个重点城市，通过校园店、便利店铺货，加大抖音平台推广
- 产品表现潜力：全坚果产品增长较好，花生果增长良好，香菜味瓜子仁有潜力，鲜切薯条持续推进，魔芋加快拓展，冰淇淋储备新品，采用类合伙模式
- 坚果采购与走势：巴旦木、腰果、开心果主要国外采购，核桃国内采购，夏威夷果国产化替代，碧根果部分国外采购；未来走势关注巴旦木、腰果、开心果、核桃供应情况
- 经营战略与投资：董事长回归后加快响应速度、加大新品创新、供应链精益生产；战略包括新渠道拓展、产品创新、供应链成本控制、人才培养；投资公司致力于休闲食品产业链投资
- 人才培养与绩效：绩效好员工奖励，绩效差员工辅导，招募应届毕业生做管培生，中高层管理人员内部培养和引进，加大股票期权和员工持股计划激励
- 未来分红规划：资金充裕，资本开支不大，综合考虑经营发展资金需求、盈利情况和现金流状况确定股利分配方案
2025-09-15 公告，2025年安徽辖区上市公司投资者网上集体接待日活动
接待于2025-09-15
- 坚果派农业有限公司自营碧根果种植基地面积12000亩，自营夏威夷坚果基地面积3000亩，合作开发碧根果基地面积13000亩，共28000亩
- 公司葵花籽原料部分采用订单农业的种植模式，公司与种植户、农业合作社等进行订单合作种植
- 公司电商毛利率较低主要是由于线上的产品结构以及平台费用、物流等费用较高
- 2025年上半年公司在山姆和零食量贩店的收入持续增长
- 公司将聚焦东南亚市场大力发展，海外销售的产品主要为葵花籽产品，后期将加大坚果、喀吱脆薯片、魔芋等产品的推广
- 公司的葵花籽采购目前主要来自国内新疆、内蒙古等地区
- 公司将加大坚果乳产品线上推广力度和线下渠道拓展
- 2025年上半年公司葵花籽原料成本较同期上升约10-15%
- 公司冰淇淋产品已在京东、天猫、拼多多等线上平台试销，线下部分区域试销
- 公司葵花籽和坚果原料成本占公司营业成本的比重较大
- 今年新采购季葵花籽原料尚未大批量集中上市
- 公司魔芋产品处于试销中，目前已在东南亚部分国家和线上渠道销售
- 公司以成为全球领先的坚果休闲食品企业为愿景，深耕瓜子和坚果两大战略核心品类，坚定执行百亿收入、百万终端双百战略
- 公司的资金主要用于主业拓展及产业链投资等
2025-08-24 公告，线上会议
接待于2025-08-22
- 毛利率下降原因：原料成本上涨、产品加量不加价活动、坚果礼盒定制、竞争性产品毛利率较低、新产品促销活动投入增加、线上广告投放和抖音直播投入增加
- 上半年原材料采购成本：葵花籽原料价格上涨影响较大，新采购季采购量较小；坚果原料价格总体稳定
- 电商毛利率较低原因：受原料成本影响；未来将通过优化产品结构、定制专供款、推出首发新品、增加抖音直播、加强内容营销提升毛利率
- 新品发展思路：延续大单品的思路，推出市场认可度高的3至5亿及5至10亿大单品；主推新品包括打手瓜子、全坚果系列产品、鲜切薯条、魔芋、瓜子仁冰激凌等
- 坚果品类增长空间：消费者尚未养成日常消费习惯；公司通过扩大坚果营养传播覆盖面、创新产品匹配不同应用场景、推出全坚果系列产品及风味坚果产品、拓展新渠道实现增长
- 海外渠道发展规划：聚焦东南亚市场大力发展，如泰国、印尼、越南市场；拓展潜力市场如中东、欧美市场；加大新品推广力度、品牌与内容营销
- 渠道精耕进展：截至2025年6月30日，渠道数字化平台服务终端网点数量约56万家；数字化管理聚焦与经销商合作、招募城市合伙人
- 数字化平台赋能：实现规划路线拜访、订单促销、积分奖励等功能，提升终端覆盖率和终端服务能力