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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2026-05-27 公告，现场参观,电话会议

接待于2026-05-26

  • 新莱应材主营业务：洁净应用材料和高纯及超高纯应用材料，应用于食品安全、生物医药和泛半导体；子公司山东碧海生产纸铝塑复合无菌包装材料和液态食品无菌灌装机械。2025年营业收入2,997,713,013.96元，同比上升5.22%；归母净利润175,062,842.87元，同比减少22.66%；营业利润197,626,484.90元，同比减少26.64%；利润总额193,907,643.86元，同比减少25.82%。
  • 营业收入上升原因：受益半导体行业国产化趋势及国产替代进程加快，以及国内乳制品和饮料行业稳健发展；泛半导体营收9.56亿元同比增11.07%，食品类营收17.68亿元同比增5.2%，医药类营收2.7亿元同比减11.36%。2026年第一季度：营业收入7.68亿元同比增14.15%，归母净利润5,284.76万元同比增3.65%，扣非净利润4,429.60万元同比降13.02%。
  • 泛半导体行业产品核心竞争力：产品覆盖真空应用和UHP超高纯应用，包括：(一)高洁净真空系统(AdvanTorr品牌)：高真空和超高真空法兰、管件、钢瓶、传输阀等，真空度达超高真空10⁻¹⁰Torr。(二)高纯气体传输系统(NanoPure品牌)：超高纯管道&管件、金属垫片面密封接头、IGS模块等，表面粗糙度Ra≤0.13µm。(三)半导体设备核心精密零部件(方新精密)：气体分配盘和工艺套件，应用于薄膜及刻蚀制程。(四)数据中心液冷系统(菉康普挺)：CDU、Manifold等，应用于服务器及数据中心液冷。
  • 半导体和食品行业市场空间：半导体行业预计2026年全球持续增长，国产替代重要性凸显；食品行业消费者对中高端常温奶需求稳定，无菌包装市场迎来机遇，公司“设备+包材”模式增强客户黏性。
  • 2026年以来半导体业务订单趋势：全球尤其是中国大陆半导体行业处于新一轮扩产高峰期，国内晶圆厂资本开支高位，供应链国产化加速；2026年第一季度整体营收同比增14.15%，泛半导体业务收入及新签订单良好增长，在手订单保持较好水平。
  • 食品行业发展情况：2018年收购山东碧海，进入多家国内外一流食品及乳制品企业供应链；报告期内业务规模稳步增长，原材料价格下调提高毛利率；政策支持（2025年中央一号文件推进奶牛产业纾困等）；长期看常温奶需求将推动无菌包装市场回升。
  • 未来战略重点：坚持国产替代，半导体领域抓住产业链国产转移机遇在设备及厂务端零部件布局，食品领域继续“设备+包材”模式提升市场份额，医药领域加大高附加值泵阀研发投入；重点研发控压蝶阀、控压钟摆阀、高性能ALD阀、高效率离心泵、PVD/CVD腔体及核心零部件等。
  • 国际经济环境影响：公司利用本土化优势缩短交货周期提升客户产能匹配效率，加强与国内晶圆厂、设备商合作巩固供应链地位，密切关注中美关系及行业政策变化动态调整市场策略。

2026-05-18 公告，现场参观

接待于2026-05-15

1、公司业务介绍及2025 年经营情况介绍?

  • 关键词：主营业务。公司主营洁净应用材料和高纯及超高纯应用材料，应用于食品安全、生物医药和泛半导体；全资子公司山东碧海主营液态食品无菌包装材料及灌装机械。
  • 关键词：2025年经营情况。营业收入29.98亿元，同比上升5.22%；营业总成本27.76亿元，同比上升7.30%；营业利润1.98亿元，同比减少26.64%；利润总额1.94亿元，同比减少25.82%；归母净利润1.75亿元，同比减少22.66%。

2、2025 年营业收入上升的主要原因是什么?介绍 2026 年一季度经营情况?

  • 关键词：2025年营收增长原因。受益于半导体行业国产化趋势及国产替代进程加快，国内乳制品和饮料行业稳健发展，“设备+包材”模式增强客户黏性。
  • 关键词：2025年各业务营收。泛半导体业务营收9.56亿元，同比增长11.07%；食品类营收17.68亿元，同比增长5.2%；医药类营收2.7亿元，同比减少11.36%。
  • 关键词：2026年一季度经营情况。营业收入7.68亿元，同比增长14.15%；归母净利润5284.76万元，同比增长3.65%；扣非净利润4429.60万元，同比下降13.02%。

3、公司泛半导体行业产品的核心竞争力如何?

  • 关键词：产品覆盖。真空应用和UHP超高纯应用等级的管道、管件、阀门、腔室及精密零部件。
  • 关键词：核心品牌。AdvanTorr高洁净真空系统（超高真空10^-10 Torr）、NanoPure高纯气体传输系统（表面粗糙度Ra≤0.13µm）、方新精密（气体分配盘和工艺套件）、菉康普挺（数据中心液冷系统）。
  • 关键词：质量检测。产品可靠度检测涵盖表面粗糙度、阀门循环测试、氦气测漏、粒子计数、水氧分析，达国际一流标准。

4、公司产品在半导体和食品两个行业的市场空间如何?

  • 关键词：半导体行业市场空间。2026年全球半导体市场预计继续增长，国产替代重要性凸显，中国半导体内需和自主可控是明确方向。
  • 关键词：食品行业市场空间。消费者对中高端常温奶需求稳定，常温奶便于销售推广，未来需求增长推动常温奶销售恢复，为无菌包装带来新机遇；公司“设备+包材”模式增强客户黏性，市占率稳步增长。

5、2026 年以来公司半导体业务的订单趋势如何?如何看待行业需求?

  • 关键词：行业需求背景。2026年全球尤其是中国大陆半导体处于新一轮扩产高峰期，国内晶圆厂资本开支高位，供应链国产化加速。
  • 关键词：公司订单趋势。2026年第一季度整体营收同比增长14.15%，泛半导体业务收入及新签订单良好增长；在手订单较好，下游需求旺盛。
  • 关键词：未来预期。预计半导体业务后续季度仍将保持较快增长。

6、公司食品行业的发展情况

  • 关键词：业务布局。2018年收购山东碧海，新增纸铝塑复合无菌包装材料和液态食品包装机械生产，是少数能同时生产无菌包装纸和灌装机的企业之一。
  • 关键词：市场拓展。已进入多家国内外一流食品及乳制品企业供应链，未来重点布局国内一线品牌客户，加大高速机等新产品推广。
  • 关键词：经营情况。2025年持续导入大客户，业务规模稳步增长，原材料价格下调提高毛利率。
  • 关键词：市场展望。2025年无菌包装市场面临压力，但长期消费者对中高端常温奶需求稳定，常温奶优势带来机遇，公司“设备+包材”模式增强客户黏性，市占率稳步增长。

7、未来战略重点?

  • 关键词：总体策略。国产替代是公司一贯坚持的发展策略。
  • 关键词：分领域战略。半导体领域抓住产业链国产转移契机，在设备及厂务端零部件市场积极布局；食品安全领域坚持“设备+包材”模式，提升国产品牌市场份额；生物医药领域加大高附加值医药级泵阀研发投入。
  • 关键词：研发重点。重点研发超高洁净核心零部件，包括控压蝶阀、控压钟摆阀、高性能ALD阀、高效率离心泵、PVD/CVD腔体及核心零部件、精密毛细管换热器、均质机等，加速进口替代。

8、国际经济环境恶劣对公司的影响?

  • 关键词：影响与应对。半导体行业表现出色，得益于国产化趋势和国产替代进程加快；公司利用本土化优势缩短交货周期，提升客户产能匹配效率，加强与国内晶圆厂、设备商合作。
  • 关键词：策略调整。密切关注中美关系及行业政策变化，动态调整市场策略，凭借技术积累和本土化服务优势抢占国产替代市场先机。

2026-05-13 公告，现场参观

接待于2026-05-12

  • 公司业务介绍及2025年经营情况
    • 主营业务：洁净/高纯应用材料（食品安全、生物医药、泛半导体），山东碧海液态食品无菌包装。
    • 2025年营收29.98亿元，同比+5.22%；净利润1.75亿元，同比-22.66%。
  • 2025年营收上升原因及2026年一季度情况
    • 原因：半导体国产替代、乳制品饮料稳健发展、“设备+包材”模式增强客户黏性。
    • 分业务：半导体营收9.56亿同比+11.07%，食品17.68亿同比+5.2%，医药2.7亿同比-11.36%。
    • 2026Q1：营收7.68亿同比+14.15%，归母净利润5284.76万同比+3.65%，扣非4429.60万同比-13.02%。
  • 泛半导体行业核心竞争力
    • 产品覆盖真空和UHP应用，被国内外客户广泛认可，2025年向设备核心零部件及液冷延伸。
    • 四大品牌：AdvanTorr（高洁净真空系统）、NanoPure（高纯气体传输）、方新精密（设备核心零部件）、菉康普挺（数据中心液冷）。
    • 可靠度检测达到国际一流标准（表面粗糙度、阀门循环测试、氦气测漏等）。
  • 半导体和食品行业市场空间
    • 半导体：全球市场持续增长，国产替代重要性凸显。
    • 食品：消费恢复推动常温奶销售，无菌包装市场新机遇，“设备+包材”增强客户黏性。
  • 食品行业发展情况
    • 2018年收购山东碧海，进入多家国内外一流企业供应链。
    • 未来布局国内一线品牌，加大高速机推广，原材料价格下调提高毛利率。
    • 长期看好常温奶需求恢复，受益于“设备+包材”模式及乳制品饮料稳健发展。
  • 未来战略重点
    • 坚持国产替代：半导体设备及厂务端零部件布局；食品安全“设备+包材”模式；生物医药加大泵阀研发。
    • 重点研发超高洁净核心零部件（控压蝶阀、高性能ALD阀、PVD/CVD腔体等），加速进口替代。
  • 国际经济环境恶劣的影响
    • 利用本土化优势缩短交货周期，加强与国内晶圆厂、设备商合作，巩固供应链地位。
    • 关注中美关系及政策变化，动态调整策略，抢占国产替代市场先机。

2025-11-21 公告，现场参观

接待于2025-11-20

  • 公司业务介绍
    • 新莱应材主营业务之一为洁净应用材料和高纯及超高纯应用材料的研发、生产与销售
    • 产品主要应用于食品安全、生物医药和泛半导体等业务领域
    • 全资子公司山东碧海包装材料有限公司主营业务为用于牛奶及果汁等液态食品的纸铝塑复合无菌包装材料、液态食品无菌灌装机械及相关配套设备的研发、制造与销售
  • 2025 年第三季度营业收入增长的主要原因是什么？
    • 受益于半导体行业国产化趋势及国产替代进程加快趋势
    • 业务规模实现持续增长
    • 海外业务出现一定程度的下滑
    • 受益于国内乳制品行业和饮料行业的稳健发展
  • 公司泛半导体行业产品的核心竞争力如何？
    • 半导体真空应用领域
      • 公司”AdvanTorr”产品包括：高真空和超高真空的法兰、管件、钢瓶、传输阀、铝合金与不锈钢闸阀、角阀、球阀、应用于 PVD、CVD 等工艺的不锈钢与铝合金腔室及核心零部件、加热带、视窗、无氧铜垫片、气柜及客户定制管路系统等
      • 材料及工艺要求：产品选用最优质的不锈钢，低碳含量使我们所有的法兰和配件具有比 SUS304 材料法兰和配件更低的除气率；通过 ISO 9001 和 ISO 14001 认证；真空度达到超高真空 10-12 Torr；满足 ISO、ASTM、JIS、GB、DIN 等标准；所有材料均可追溯并提供材料证书
      • 运用面广泛：可以应用于半导体、显示器、LED/OLED 照明、薄膜太阳能电池、氢能源、锂电、真空镀膜、科研机构等
      • 产品的可靠性检测：表面粗糙度、阀门循环寿命测试、氦气测漏、角度测量、2D 和 3D 测量、线性高度测量、微观范围分析、合金分析、流量测量、粒子计数、水氧分析等
    • 半导体 UHP 应用领域
      • 公司”Nanopure”产品包括：超高纯管道 & 管件、面密封接头(VCR)、微型管道、IGS 模块、卡套接头、减压阀、超高纯金属隔膜阀、ALD 阀、卸荷阀、微粒过滤器、止回阀、针阀、球阀及客户定制超高洁净管路系统等
      • 材料及工艺要求：选用 VIM+VAR,VAR 的棒/管/型材；精密焊接要求：满足 SEMI F81 的焊接要求产品抗腐蚀性能力:Cr/Fe 比>1.5 ;深度>15 ？minimum;表面缺陷:<10@3500X；产品表面粗糙度要求:Ra ≤ 0.13μm；包装和标识要求:拥有百级无尘室,双层+充氮气/抽真空包装,产品标识中需包含批次号,出货时需提供包含批次号的质量证明文件；追溯性要求:产品生产过程中各个步骤须完整追溯,确保用户可以通过批次号码调取此批产品的完整生产过程及记录。并保留记录 5 年以上
      • 产品的可靠度检测：表面粗糙度、阀门循环测试、氦气测漏、角度测量、2D和 3D 测量、线性高度测量、微观范围分析、合金分析、流量测量、粒子计数、水氧分析等
  • 公司在食品类业务的营收展望如何？
    • 公司食品类业务预计整体保持稳定
    • 短期内下游需求未见明显改善
    • 预计全年营收与当前水平持平
  • 公司在液冷方面的业务如何？
    • 公司在液冷业务方面主要通过一家控股 70%的子公司开展相关业务
    • 目前液冷产品主要包括两类：第一类是 CDU(冷却液分配装置)，分为机柜式(In-Row)和机架式(In-Rack)，包含控制器、换热器、循环泵等部件；第二类是与液冷服务器相关的连接部件，如快速接头(UQD)、液冷分流歧管(manifold)、阀门、管路等，属于公司传统优势产品
    • 该子公司成立于 2024 年 8 月，今年上半年已获得部分测试订单和零部件出货
  • 未来战略重点？
    • 国产替代是公司一贯坚持的发展策略
    • 在半导体领域，公司会抓住半导体产业链国产转移的契机，在半导体设备及厂务端零部件市场积极布局，预期未来该业务板块将保持高速增长
    • 在食品安全领域，公司将继续坚持”设备+包材”的业务模式布局市场，增加与客户间的黏性，不断提升在国产品牌的市场份额
    • 生物医药领域，公司将不断在高附加值的医药级泵阀领域加大研发投入，以应对该行业未来市场下行的风险
  • 国际经济环境恶劣对公司的影响？
    • 报告期内，新莱应材在半导体行业表现出色，主要得益于半导体行业国产化趋势及国产替代进程加快
    • 公司将利用本土化优势，缩短交货周期，提升客户产能匹配效率，加强与国内晶圆厂、设备商的合作，巩固供应链地位
    • 密切关注中美关系及行业政策变化，积极与产业链上下游持续充分良好沟通，动态调整市场策略

2025-08-27 公告，电话会议

接待于2025-08-26

  • 公司业务介绍及2025年半年度经营情况介绍: 新莱应材主营业务为洁净应用材料和高纯及超高纯应用材料的研发、生产与销售，产品主要应用于食品安全、生物医药和泛半导体等业务领域；全资子公司山东碧海包装材料有限公司主营业务为用于牛奶及果汁等液态食品的纸铝塑复合无菌包装材料、液态食品无菌灌装机械及相关配套设备的研发、制造与销售；2025年上半年营业收入为14.09亿元，同比下降0.62%；归母净利润为1.08亿元，同比下降23.06%；扣非归母净利润为1.06亿元，同比下降19.61%；毛利率为24.46%，同比下降1.11个百分点；净利率为7.63%，较上年同期下降2.26个百分点；主营业务收入构成为无菌包材48.71%，高纯及超高纯应用材料30.21%，洁净应用材料14.87%，食品设备6.22%
  • 2025年上半年营业收入保持稳定的主要原因: 受益于半导体行业国产化趋势及国产替代进程加快趋势，通过加快技术创新，集聚发展资源，紧抓市场机遇，有效防控风险，公司各项经营工作顺利进行，业务规模实现持续增长；但同时受地缘政治冲突升级、国际经济环境恶劣等因素影响，海外业务出现一定程度的下滑；受益于国内乳制品行业和饮料行业的稳健发展，公司不断加大重点客户开发力度，同时”设备+包材”的业务模式更好地增加了与客户间的黏性，公司产品市占率得以稳步增长
  • 公司泛半导体行业产品的核心竞争力: 公司”AdvanTorr”产品包括高真空和超高真空的法兰、管件、钢瓶、传输阀、铝合金与不锈钢闸阀、角阀、球阀、应用于PVD、CVD等工艺的不锈钢与铝合金腔室及核心零部件、加热带、视窗、无氧铜垫片、气柜及客户定制管路系统等；产品选用最优质的不锈钢，低碳含量使我们所有的法兰和配件具有比SUS304材料法兰和配件更低的除气率；通过ISO 9001和ISO 14001认证；真空度达到超高真空10-12Torr；满足ISO、ASTM、JIS、GB、DIN等标准；所有材料均可追溯并提供材料证书；可以应用于半导体、显示器、LED/OLED照明、薄膜太阳能电池、氢能源、锂电、真空镀膜、科研机构等；真空主要应用于薄膜技术: 蒸发、溅射、PECVD、MOCVD、ALD等，还有覆盖表面分析技术和离子注入系统；表面粗糙度、阀门循环寿命测试、氦气测漏、角度测量、2D和3D测量、线性高度测量、微观范围分析、合金分析、流量测量、粒子计数、水氧分析等；公司”Nanopure”产品包括超高纯管道 & 管件、面密封接头(VCR)、微型管道、IGS模块、卡套接头、减压阀、超高纯金属隔膜阀、ALD阀、卸荷阀、微粒过滤器、止回阀、针阀、球阀及客户定制超高洁净管路系统等；选用VIM+VAR,VAR的棒/管/型材；精密焊接要求: 满足SEMI F81的焊接要求；产品抗腐蚀性能力: Cr/Fe比>1.5；深度>15？minimum；表面缺陷:<10@3500X；产品表面粗糙度要求: Ra≤0.13μm；包装和标识要求: 拥有百级无尘室，双层+充氮气/抽真空包装，产品标识中需包含批次号，出货时需提供包含批次号的质量证明文件；追溯性要求: 产品生产过程中各个步骤须完整追溯，确保用户可以通过批次号码调取此批产品的完整生产过程及记录，并保留记录5年以上；表面粗糙度、阀门循环测试、氦气测漏、角度测量、2D和3D测量、线性高度测量、微观范围分析、合金分析、流量测量、粒子计数、水氧分析等
  • 公司在食品类业务的营收展望: 公司食品类业务预计整体保持稳定，短期内下游需求未见明显改善，公司依靠现有业务模式和设备领域的优势，维持现有市场份额，预计全年营收与当前水平持平
  • 公司在液冷方面的业务: 公司在液冷业务方面主要通过一家控股70%的子公司开展相关业务；目前液冷产品主要包括两类: 第一类是CDU(冷却液分配装置)，分为机柜式(In-Row)和机架式(In-Rack)，包含控制器、换热器、循环泵等部件；第二类是与液冷服务器相关的连接部件，如快速接头(UQD)、液冷分流歧管(manifold)、阀门、管路等，属于公司传统优势产品；公司基于在食品、生物医药等行业中积累的密封与防腐蚀技术经验，认为其能够满足液冷行业对密封性和安全性的高要求；此外，公司在CDU领域与合作伙伴在设计、组装、测试及客户拓展方面展开合作，以应对未来市场需求的增长；该子公司成立于2024年8月，今年上半年已获得部分测试订单和零部件出货
  • 未来战略重点: 国产替代是公司一贯坚持的发展策略；在半导体领域，公司会抓住半导体产业链国产转移的契机，在半导体设备及厂务端零部件市场积极布局，预期未来该业务板块将保持高速增长；在食品安全领域，公司将继续坚持”设备+包材”的业务模式布局市场，增加与客户间的黏性，不断提升在国产品牌的市场份额，推动公司产品销量快速增长；生物医药领域，公司将不断在高附加值的医药级泵阀领域加大研发投入，以应对该行业未来市场下行的风险；公司将重点研发超高洁净相关的核心零部件的研发设计，并持续提供高端高效高洁净泵、超洁净管道管件、超洁净高真空腔体、生物用无菌阀门等系列产品的基础上，针对缩短国内品牌与国际品牌的技术差距，加速实现进口替代；加大研发力度，对控压蝶阀、智能控压钟摆阀、高性能ALD阀、高效率离心泵、应用于高洁净要求的PVD/CVD腔体及核心零部件、精密毛细管换热器、均质机及客户定制超高洁净管路系统等研发优化，提高技术成果转化水平
  • 国际经济环境恶劣对公司的影响: 报告期内，新莱应材在半导体行业表现出色，主要得益于半导体行业国产化趋势及国产替代进程加快；公司通过加快技术创新、集聚发展资源、紧抓市场机遇、有效防控风险，使得各项经营工作顺利进行，经营业绩实现持续增长；公司将利用本土化优势，缩短交货周期，提升客户产能匹配效率，加强与国内晶圆厂、设备商的合作，巩固供应链地位；密切关注中美关系及行业政策变化，积极与产业链上下游持续充分良好沟通，动态调整市场策略；在此背景下，公司可凭借技术积累和本土化服务优势，抢占国产替代市场先机，实现业务持续增长