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最近收盘市值(亿元)
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43.31
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2026-05-14 公告，业绩说明会
接待于2026-05-14
- 呼吸道病毒检测：公司产品已获医疗器械注册证，医学检验室开展相关业务，业绩影响详见定期报告。
- 坏账回收：已足额计提坏账准备，持续追偿；管理层高度重视，借地方化债政策重点管理，2025年应收账款期末余额比期初减少37,819.23万元。
- 半年报业绩：请关注公司定期报告，管理层按董事会年度经营计划推进工作。
- 创新药与华东中心：HPV治疗药物按计划推进；五大中心（北京、南京、广州、潮州、香港）建设，南京为华东中心，重点围绕华东市场拓展、实验室升级、肿瘤早筛早诊中心、新药产业化基地建设。
- 甲基化筛查：宫颈癌甲基化检测已取得注册证，膀胱癌、鼻咽癌甲基化检测在临床试验，子宫内膜癌在研；在研项目60余项，2026年染色体多重STR基因分型试剂盒取得注册证；继续实施“核酸99”战略和“凯普康和医检5.0”战略。
- 回款预期：2025年应收账款回收取得成效，预计2026年上半年应收账款能有一定回收。
- 成长逻辑：三大业务板块（分子诊断产品、医学检验服务、医疗大健康管理）协同发展，构建“凯普康和医检5.0”体系，目标成为医疗大健康领域龙头企业；2026年以“重构、升级、发展”为改革目标，多举并行提升盈利水平。
- 股价与市值管理：公司股价受资本市场环境、宏观经济、投资者预期等因素影响；上市以来累计派发现金股利约4.9亿元，累计回购约3.9亿元，每两个年度推出一期股份回购，大股东承诺不减持等。
- 分子诊断业务：产品覆盖HPV、地贫、耳聋、乙肝等系列，自研设备包括核酸分子快速杂交仪、全自动提取仪等；全国27家第三方医学实验室，开展约2,000项检测；医疗大健康服务以潮州凯普康和医院及互联网医院为载体。
- 应收账款与扭亏：2020-2022年核酸检测应收期末余额107,512.05万元，账面价值23,126.34万元；2025年应收账款减少3.78亿元；经营性亏损原因包括HPV集采、增值税调整、医学检验营收规模小、医院运营初期等；扭亏举措包括加大新产品市场拓展、优化检验业务结构、增加高附加值项目、扩大医疗服务收入；未来增长点聚焦妇幼健康、出生缺陷、肿瘤早筛、精准用药等赛道，落实核酸“99”战略。
2025-10-29 公告，分析师会议
接待于2025-10-29
- 2025年前三季度经营情况介绍
- 营业收入4.86亿元，同比下降20.38%
- 归母净利润-1.28亿元，同比亏损收窄51.25%
- 归母扣非净利润-1.35亿元，同比亏损收窄49.89%
- 经营性现金流1.21亿元，同比增长173.06%
- 影响业绩变动的因素
- 营收方面：HPV集采的影响，医检板块主动缩减非核心竞争优势且营利性不强项目
- 利润方面：自产产品增值税税率调整，医检板块日常运营成本，信用减值和资产减值计提影响
- 问答环节主要交流问题
- 应收账款期末余额18.64亿元，其中2020-2022年相关应收账款12.53亿元，账面价值3.54亿元
- HPV集采政策影响第四季度减少，收入结构调整，其他新产品收入占比提升
- HPV检测系列试剂销售量和市占率对比去年同期无太大变化
- 高危型HPVE6/E7mRNA检测和宫颈癌甲基化检测未纳入集采，增速较大
- 其他新产品收入情况及研发
- 除HPV外其他产品总体销量同比增长，收入结构改善
- 地贫、耳聋出厂量下降，STD、乙肝及个体化用药系列产品增速快
- 肿瘤甲基化检测产品开发：宫颈癌已获注册证，膀胱癌、鼻咽癌预计明年获证
- 测序中心发展宏基因组、靶向基因组检测、肿瘤早筛、串联质谱检测
- 医学检验服务前三季度情况
- 业务调整缩减低附加值常规普检项目，收入下降
- 信用减值计提和资产减值计提影响，板块整体亏损但亏损缩小
- 应收账款催收深入，降本增效措施实施，运营成本优化，盈利水平逐渐好转
- 凯普康和医院建设规划及第三增长曲线
- 潮州凯普康和医院以”小综合、大专科”为规划方向
- 肿瘤医学中心、健康管理中心、骨科医学中心三大板块，健康管理和骨科为主要收入支撑
- 肿瘤治疗中心预计明年初场地建设完成正式营业
- “凯普康和医检5.0″战略整合核心资源，推进香港医疗券合作及旅游体检项目
- 药物公司拓展计划
- 改良型新药”磷酸氯喹凝胶”针对HPV病毒感染治疗
- 皮肤外用治疗HPV病毒感染引起皮肤疣、尖锐湿疣，完成二期临床准备进入三期
- 高危型HPV病毒感染适应症临床试验申请2024年9月获批，处于II期临床试验阶段
2025-09-22 公告，业绩说明会
接待于2025-09-19
- HPV检测发展趋势：HPV检测除DNA产品检测用于临床辅助诊断外，用于宫颈癌初筛的产品逐步上市；高危型 HPVE6/E7mRNA 检测产品和宫颈癌甲基化检测产品对于 HPV 检测阳性的患者进一步分流效果良好；预计相关检测技术将向更自动化、简便的趋势发展。
- 研发效率和能力提升：公司高度重视研发创新工作，持续打造专业高效的研发人才队伍，采取科学合理的管理制度，激发研发人员创新能力；产品中心实行M-IPD体系管理；依托公司博士后科研工作站、企业技术中心、工程中心等科研力量，同步加强与外部科研机构的合作和创新成果转化。
- 公司盈利和并购重组计划：因行业需求调整、公司部分产品集采及应收账款信用减值等因素影响，报告期内，公司出现亏损；随着集采影响因素的充分释放，公司新产品的拓展加强，医学检验降本增效措施的推进，加强应收账款回款管理工作，公司将以更昂扬的斗志，做好各项工作，取得更好的经营业绩；如公司有相关并购重组计划，公司将及时履行信息披露责任。
- 公司发展战略和重点方向：公司是国内领先的分子诊断产品及服务提供商，构建了分子诊断产品、医学检验服务、医疗大健康管理三大业务板块协同发展战略；重点构建”凯普康和医检 5.0战略”；重点瞄准妇幼健康、出生缺陷、肿瘤早筛、精准用药等赛道；充分打造”核酸 99″、”凯普康和医检 5.0″战略；持续加快新产品研发和业务拓展，提升第三方医学实验室运营效率，加强人才培养和公司治理，持续深化国际化业务布局，加快 AI数智化建设和升级。