• 哈尔滨基地优势：作为公司核心生产枢纽，哈尔滨基地依托深厚技术积累与完备产线，业务布局覆盖“海-陆-空-天”多维领域，主营航空工装、航空航天零部件、无人机整机结构等业务，客户覆盖航空工业集团、中国航发、中国商飞、中国兵器、航天科技、航天科工下属多家主机厂、科研院所等单位，可根据客户需求灵活调配各类资源、统筹整体生产，是公司开拓全域市场、推进技术产业化落地的重要载体。
• 传统业务产能状态：航空工装及零部件业务板块产能布局完善，产线运行稳定，现有产能可充分保障在手订单按期交付，依托柔性化生产模式可动态调配产能、优化生产排期，具备稳定、可靠的交付保障能力。
• 无人机产能及订单：公司深度参与多款无人机的研制与配套工作，统筹调配产能资源，联动现有产线与新建生产基地，部分无人机型号已进入小批量量产阶段，随着后续多款在研型号陆续完成定型并放量，无人机业务有望成为公司未来确定性较高的核心增量赛道之一。
• 两机业务发展现状：航空发动机、燃气轮机业务是公司“海-陆-空-天”全空间装备发展战略布局的核心板块，产品覆盖分布式发电、油气输送、船舶动力等多场景动力装置关键零部件，现已实现规模化、常态化配套，依托真空电子束焊、氩弧焊接在内的焊接技术体系，结合精密加工、热处理、形位精度控制等配套工艺，伴随国内高端装备国产化进程提速，配套需求持续释放。
• 收购天津跃峰战略必要性：公司通过现金收购天津跃峰51%部分股权，天津跃峰是航天精密制造领域国家级专精特新“小巨人”企业与高新技术企业，深耕航天高端制造领域多年，具备成熟稳定的制造工艺、完备先进的产能配置、优质稳定的核心客户资源以及行业稀缺的准入资质，深度参与国家重点航天工程配套任务，本次收购助力公司快速切入航天器高端制造赛道，完善航空航天全产业链布局。
• 复合材料业务优势及研发方向：公司已构建起闭环式全产业链生产体系，形成“基础原料-工装设计-结构件平台交付”的全流程生产优势，工艺具备跨领域适配能力，可充分满足全域高端装备对产品可靠性、一致性的严苛要求，未来将持续开展轻量化、一体化成型等先进制造技术研发。

• 收购天津跃峰的远期战略目标：立足国家空天战略、前瞻布局高端装备产业的战略性抉择；远期以技术协同驱动产业升级，深耕航天核心结构件与系统级配套领域；构建“金属精密制造与先进复合材料”深度融合的高端制造体系；形成航空、航天双主业协同赋能、均衡跃升的战略格局；致力于成长为支撑国家战略需求、引领产业发展方向的空天高端装备制造标杆企业。
• 技术互补与协同：实现金属精密智造与先进复材工程的战略互补与深度融合；天津跃峰深耕航天金属结构领域，已形成工艺设计、生产制造、试验验证一体化业务布局；广联航空引领先进复合材料研发应用，掌握大型复杂构件一体化成型、轻量化设计等前沿技术；协同构建金属-复材一体化技术生态，旨在突破高端结构轻量化集成等关键技术瓶颈，形成从核心零部件到系统级产品的全谱系技术能力。
• 业绩承诺设置：业绩承诺期覆盖2026年至2028年；承诺口径为扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润；2026年度累计扣非归母净利润不低于3,000万元；2026年度和2027年度累计不低于10,000万元；2026-2028三年累计承诺净利润不低于21,000万元；超额部分经营管理团队可享有70%业绩奖励，上限不超过交易金额的20%。
• 未来整体业绩影响：深度融入航天高端装备制造核心链条，系统性补强关键结构件配套能力，全面完善“海-陆-空-天”全域装备产业布局；依托技术研发、产品矩阵、客户资源及产能体系的战略协同，有效抬升高附加值业务比重，持续优化收入结构、提升盈利质量；借助标的企业深耕航天领域的产业积淀与资源禀赋，核心竞争壁垒、行业引领力及综合抗风险能力将得到战略性增强，为中长期业绩稳健增长与高质量可持续发展筑牢核心根基、注入持久动能。

• 介绍会议基本情况：李元琪女士对公司基本情况进行介绍。
• 交流互动环节
  • 公司布局燃气轮机业务的战略初衷与长远考量是什么？
    • 深耕航空航天高端制造领域，坚持“海-陆-空-天”全领域装备制造整体布局。
    • 顺应能源装备国产化与高端制造业升级发展趋势，依托航空制造同源技术与成熟制造能力，向燃气轮机领域延伸拓展。
    • 通过现有核心技术跨界转化应用，完善产业布局、培育新的业务增长点，夯实公司长远发展基础，持续拓宽产业发展空间。
  • 公司燃气轮机业务的核心定位与发展方向是怎样的？
    • 聚焦中小型燃气轮机相关高端结构件业务，重点以燃气轮机机匣总成作为主攻方向。
    • 覆盖研发设计、精密加工、装配及试验验证全链条能力，为客户提供整体结构配套服务。
    • 产品主要面向分布式发电、油气输送、船舶动力等应用领域，依靠扎实的制造工艺和可靠的产品性能。
  • 公司在燃气轮机产品生产组织与产能保障上有何突出优势？
    • 生产制造体系成熟完善：已建立专业化、标准化、模块化的燃气轮机生产制造体系，整体产线布局科学合理，硬件基础扎实、产线协同效率高。
    • 产能储备充足且弹性可调：预留充足产能与生产配套资源，可根据行业市场订单波动、客户需求变化快速统筹人力、设备、物料等核心生产要素，实现产能动态调配、柔性排产。
    • 生产管理体系规范严谨：建立了全流程生产管控、质量追溯、计划调度管理机制，生产节拍可控、交付周期稳定。
  • 公司燃机业务的客户结构与市场口碑如何？
    • 客户群体主要涵盖国内部分科研院所。
    • 与核心客户建立了长期战略协作、深度绑定的合作关系，客户结构稳定性与优质度突出。
    • 凭借燃气轮机产品的质量稳定性、优异的运行性能以及完善的售后保障体系，在行业内积累了良好的品牌声誉与市场口碑。

• 核心竞争优势：全流程自主研发制造、全品类产品配套一体化服务能力；严苛行业资质认证与稳定产能；精细化成本管控与高效运营管理。
• 2025年战略部署：聚焦高附加值、高技术壁垒、高成长潜力业务；推进新型领域技术研发、产能储备与客户拓展；深化产业链协同整合。
• 天津跃峰收购进展：前期工作已按约定落实；交易尚需履行相关审议程序；以证监会指定媒体正式公告为准。
• 无人机业务贡献：主力型号已完成方案论证、样机研制及试验定型；订单集中落地与规模化交付，单款有望可观营收；后续在研型号转入批产，成为核心增量赛道。

• 公司核心业务板块构成及各板块发展态势是怎样的？
  公司围绕航空航天产业链相关领域布局业务，以航空工装、航空航天零部件为核心主业，同时积极拓展智能装备、海洋装备配套等相关业务领域，不断完善产业布局。各业务板块依托自身技术积累与市场机遇稳步推进，整体保持平稳健康的发展态势。
• 公司在质量管控中如何理解并执行“归零”管理？
  公司建立覆盖产品全生命周期的质量管理体系，严格执行航空航天领域的质量标准，落实全流程质量追溯与管控机制，从原材料入厂、生产加工到成品检测，每一道环节均实施严苛检验。公司已全面取得航空航天领域核心准入资质，通过航空航天质量管理体系等多项权威认证，资质体系完备合规。
• 天津跃峰收购事项目前推进情况如何？
  公司收购天津跃峰51%股权事宜按既定流程稳步推进，审计、评估及尽职调查等关键环节有序开展。
• 公司燃气轮机业务的市场地位如何？
  公司在燃气轮机领域已形成关键部件研制、部段集成、机匣成套交付的一体化能力，攻克精密加工、特种焊接等核心工艺，构建了“工艺装备设计制造-零部件精密加工-部段集成交付”的全流程生产体系，具备全链条自主制造能力，已成为行业重点客户的核心供应商。
• 公司目前是否有重大信息没有对外公布？
  公司不存在应披露而未披露的重大事项，所有重大信息均已及时、准确、完整地在指定媒体披露。

• 无人机业务：已顺利迈入部分型号小批量量产阶段，相关订单已正式落地，整体量产规划科学明晰，将为公司营收增长持续贡献增量。已跟进多款无人机产品的研发工作，不断夯实技术储备、丰富产品矩阵。
• 航空业务板块：发展态势稳健向好，与航空工业集团等客户的合作持续深化、业务边界不断拓展，为公司营收增长构筑坚实支撑。正协同推进多款核心机型的科研攻关与配套研制工作，在核心工艺产线建设、技术研发领域予以重点资源倾斜，持续完善配套产能布局，提升一体化配套交付能力。
• 近期回款情况：近两年回款质量与效率呈持续向好态势，核心得益于公司持续拓展业务领域、丰富客户布局，回款覆盖维度不断拓宽，现金流状况得到持续优化，为公司各项业务的稳步推进、研发投入的持续加大提供了充足且稳定的资金保障。

• 一、介绍会议基本情况：刘金昊女士对公司基本情况进行介绍。
• 二、交流互动环节：
  • 1、客户结构与业务布局优化：公司始终坚持稳健经营、多元发展的思路，在持续巩固传统航空核心客户合作基础、提升配套份额的同时，积极拓展业务边界，围绕高端装备制造方向布局航空发动机、燃气轮机、商业航天、国产大飞机等新兴领域，不断优化业务结构与客户结构。
  • 2、无人机业务发展思路与布局方向：公司无人机业务坚持高端化、差异化发展策略，聚焦技术壁垒较高、结构难度较大、应用场景明确的大型固定翼无人机领域，依托全产业链一体化制造优势，为客户提供从型号研制、工艺设计、试制验证到批量交付的全流程结构平台服务。无人机业务是公司重点培育的高成长性业务板块，随着重点型号逐步实现由研转产、批量落地，相关业务有望持续释放增长动能。
  • 3、公司长期发展目标：公司将以技术创新为引领、产业协同为支撑、全产业链协同为根基，持续深耕航空航天高端装备制造主航道，巩固并扩大在航空发动机与燃气轮机配套、无人机、商业航天等领域的核心优势，加快构建”海-陆-空-天”全空间装备体系，致力于成为国内知名的航空航天高端装备整体解决方案提供商与全空间装备制造的创新型领军企业。

• 一、介绍会议基本情况：刘金昊女士对公司基本情况进行介绍。
• 二、交流互动环节：
  • 1、公司核心业务布局的战略逻辑是：”海-陆-空-天”全空间高端装备一体化发展战略，以航空航天领域二十余年技术积淀为根基，构建”军用+民用”双轮驱动、”研发+制造+服务”三位一体的业务格局，通过”核心业务深耕+优质标的收购+新兴领域拓展”的多元路径，精准卡位国防现代化、商业航天产业化等国家重大发展机遇。
  • 2、公司在两机领域的核心生产制造优势体现在：将精密加工、特种焊接、尺寸精度与变形控制等核心工艺贯通应用于齿轮、叶片、机匣等航空发动机及燃气轮机相关产品，保障产品一致性、可靠性与稳定性能够满足行业标准；构建起”工艺装备设计制造-零部件精密加工-部段集成交付”的全流程生产体系，具备全链条自主制造能力，可为客户提供一体化解决方案。
  • 3、公司在碳纤维复合材料产业链中的核心优势是：构建”预浸料-结构件-整机平台/大部段”复合材料全流程制造体系，具备跨领域技术复用能力，可将航空级复材工艺迁移至多领域应用，依托工艺定制化方案输出能力，解决客户痛点；随着国产大飞机等国家战略推进，新兴领域对轻量化材料的需求持续提升，叠加材料技术成熟与成本优化的行业红利，有望进一步突出竞争优势。

一、介绍会议基本情况

• 毕恒恬先生对公司基本情况进行介绍。

二、交流互动环节

• 公司2025年业绩阶段性承压的核心原因：受所处行业周期性调整、多区域布局及市场拓展带来的成本费用增加、资产减值准备计提等因素。
• 未来盈利端改善基础：伴随可转债相关财务优化措施落地、产能利用率逐步提升，叠加行业订单质量改善与市场开拓的持续推进，成本端将实现有效平衡。

• 收购天津跃峰最新推进情况：正按既定流程稳步推进，目前已进入关键推进阶段，审计、评估及尽职调查等核心环节正按既定计划有序开展。

• 与国产大飞机客户的合作模式：积极参与C909、C919、C929机型的工装及零部件的配套任务，专门派驻专业研发团队，针对性开展复合材料成型工装、柔性自动化装配产线等产品的研发工作。
• 技术响应速度与定制化服务能力体现：依托多年积累的航空制造技术经验，能够快速理响应机型的技术要求；通过柔性生产线与模块化制造工艺，实现定制化产品的快速试制与批量生产。

一、介绍会议基本情况

• 毕恒恬先生对公司基本情况进行介绍。

二、交流互动环节

• 天津跃峰目前火箭贮箱业务的具体承接情况：天津跃峰系蓝箭航天、天兵科技等行业领军企业的核心供应商，专注于整箭一级、二级贮箱及配套结构件的研发与制造。已形成每年50-70个火箭贮箱的产能规模，在手订单储备充裕，产能利用率持续保持高位运行。
• 天津跃峰收购进展：收购项目已迈入关键攻坚阶段，审计、评估及尽职调查等核心工作正按计划有序推进，双方已就核心合作条款达成高度共识。具体时间安排以公司官方公告为准。
• 其他商业航天企业合作关系：除依托天津跃峰协同覆盖蓝箭航天、天兵科技等核心客户外，已成功与星际荣耀等国内头部商业航天企业构建深度战略合作生态。已规划在上海进行产业布局。已直接参股上海航天电源技术有限公司。

• 多赛道资源投入平衡与风险管控：依托技术复用与产能柔性配置实现资源的高效平衡。风险管控体系包括：精准规划产能建设；强化研发项目全生命周期管控；深化市场趋势研判，提前布局高潜力赛道。
• 商业航天业务盈利贡献：本次收购完成后，公司通过将其全面纳入集团战略发展与利润考核体系，助力公司商业航天业务实现盈利。
• 应对订单释放节奏不确定性：构建了“三维立体”应对体系：深化战略客户绑定；优化全国产能布局；加速核心技术迭代。