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最近收盘市值(亿元)
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198.54
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2026-04-15 公告，路演活动
接待于2026-04-15
- 静电卡盘进展：12英寸静电卡盘已完成验证并实现小规模量产；12寸多区加热静电卡盘已完成产品开发；更多型号静电卡盘陆续通过客户验证中，逐步迈入产业化；公司静电卡盘的产业化进程整体处于国内领先状态。
- 可转债发行：发行总额不超过7.5亿元；债券期限6年；转股期为发行结束满6个月后首个交易日至到期日；初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日和前1个交易日公司股票均价；设有转股价格向下修正、有条件赎回、有条件回售等常规条款；无担保；主体与债项信用评级均为AA，展望稳定。
- 可转债条款：有条件回售条款触发条件为在可转债最后两个计息年度内，公司股票收盘价格在任何连续三十个交易日低于当期转股价格的70%；转股价格向下修正条款触发条件为在可转债存续期内，公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的85%。
- 募投项目与资金：募集资金投向结构功能模块化陶瓷部件产品扩建（拟使用48,800.00万元）、半导体设备用碳化硅材料及部件项目（拟使用5,200.00万元）以及补充流动资金（拟使用21,000.00万元）；结构功能模块化陶瓷部件产品扩建项目总投资60,273万元，剩余资金缺口通过自有资金或银行贷款等自筹方式解决。
- 产能与订单：超高纯碳化硅套件产品最近一期销售数量为803件，本次拟新增产能为5,000件/年；当前在手订单处于增长态势，已对募投项目产量形成一定覆盖；陶瓷加热器、碳化硅结构件及超高纯碳化硅套件年化在手订单已对项目达产后初期产能形成一定覆盖。
- 研发与竞争优势：2022年至2025年9月，公司研发投入占营收比例保持7%以上；公司掌握了用于陶瓷加热器的氮化铝陶瓷材料配方以及特殊成型和多次高温烧结工艺、复杂加工工艺和表面处理等特殊工艺要求；半导体设备核心部件陶瓷加热器自2023年末开始实现国产替代。
- 客户与财务：2022年至2025年9月，公司对前五大客户实现主营业务收入占当期主营业务收入的比重分别为54.01%、48.07%、69.97%和70.02%；本次发行完成后，公司总资产和净资产规模将有所增加，资产负债率有所降低。
- 其他信息：公司一季报将于2026年4月28日披露；关于未来再融资计划，敬请关注相关公告；可转债上市交易时间请及时关注公司后续公告。
2026-01-12 公告，特定对象调研
接待于2026-01-09
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- 发行可转换债券进展：公司发行可转换债券的计划已经深圳证券交易所受理，并处于审核过程中；公司业已完成向江苏省苏州市高新区区政府购买项目用地的相关手续。
- 产能准备情况：在2025年度，公司的产能建设着眼于IPO募投项目的先进材料生产基地项目逐步投产，将陶瓷加热器工厂及设备搬迁到该基地，并建设专用净化设施；发行可转换债券项目的计划将重点建设静电卡盘生产线，并扩建陶瓷加热器产能。
- 陶瓷加热器产品对比：自2023年第四季度开始批量交付陶瓷加热器产品以来，产品已经大批量应用于终端客户晶圆生产的薄膜沉积关键工艺生产过程中，其性能达到终端客户的使用要求。
- 研发方向：公司将继续加强在陶瓷加热器方面的研发，根据实际使用情况及客户反馈，进一步优化改进材料配方、生产流程和质量控制，开发生产更加耐腐蚀、耐高温、等离子强度控制能力更强、更长使用寿命的产品。
- 静电卡盘产业化差距原因：薄膜沉积设备用陶瓷加热器与刻蚀设备用静电卡盘在研发的开始时间上确实有先后；陶瓷加热器有9年多的技术积累，静电卡盘有5年多时间；由于所用的陶瓷材料不同，其材料制备方法和工艺流程存在较大差异，但研发和生产的复杂程度也比较接近。
- 静电卡盘进展：12英寸ICP/CCP刻蚀机Monopolar静电卡盘已通过设备客户验证并小规模量产，多区加热静电卡盘已交付测试；公司拟通过发行可转债项目建设静电卡盘生产基地，使公司在静电卡盘产业化方面实现技术跃升，显著提升产品良率与综合性能指标。
- 外延式增长计划：2025年7月公司收购苏州铠欣半导体科技有限公司；苏州铠欣从事化学气相沉积(CVD)碳化硅涂层和CVD碳化硅块体陶瓷零部件研发、生产，与珂玛科技现有产品体系具备较好的互补性。
- 关注方向：1)围绕半导体设备零部件方向，涉及已经布局陶瓷材料，功能-结构一体模块化陶瓷产品，特殊工艺处理等；2)围绕陶瓷材料的其他应用方向，如新能源、泛半导体、化工环保、生物医药、汽车、功能陶瓷等；3)围绕陶瓷材料的上游粉末方向。
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2025-12-03 公告，业绩说明会
接待于2025-12-02
- 财务费用由正转负主要因汇兑净收益，公司严格执行汇率风险管理流程
- 苏州铠欣半导体科技有限公司在碳化硅陶瓷领域的产品布局和研发能力与公司具备互补性
- 珂玛科技目前在手订单较为充足
- 关于员工战略配售资管计划的减持，公司将按照规定及时履行信息披露义务
- 先进陶瓷材料零部件行业技术门槛较高，全球能够批量供货的生产商较少
- 目前公司暂无股权回购计划
- 发行可转换债券的计划已经深圳证券交易所受理，并在审核过程中
- 后续募集资金将重点建设静电卡盘生产线，并扩建陶瓷加热器产能
- 关于员工战略配售资管计划的减持，公司已严格按照证监会和交易所的规定进行了预先公告
