成都银行-601838-机构调研汇总

1. 在当前经济环境下，贵行如何保持贷款稳定投放？

• “量、价、险、效”均衡发展：坚持“量、价、险、效”均衡发展的信贷投放思路，在资本内生积累与风险加权资产扩张相匹配的前提下，保持信贷投放节奏的稳定性和可持续性。
• 紧扣金融“五篇大文章”：深入培育业务特色，做强科技金融特色，持续巩固市场优势，同时结合区域客群基础，持续推动绿色、普惠、养老、数字金融协同发展，形成与自身资源禀赋匹配的投放增量；立足本土产业链，做实对公项目储备，围绕“9+9+10”现代产业体系和17条重点产业链布局，深耕行业研究，持续加大项目前置摸排和储备力度。
• 深挖零售潜力：抢抓消费、房地产最新政策机遇，优化产品服务，稳步拓展个人贷款业务；紧扣区域重大发展战略，推动机构业务稳步增长。

2. 如何展望2026年全年业绩趋势？

• 坚守“服务地方经济、服务中小企业、服务城乡居民”定位：面对复杂外部环境，上半年经营稳中有进，为全年业绩打下基础。
• 规模稳步增长：截至2026年6月末，集团总资产近1.5万亿元，较年初增长7.05%；存款总额1.06万亿元，增长7.30%；贷款总额0.9万亿元，增长4.97%。
• 效益平稳提升、资产质量保持较优：上半年营业收入127.76亿元，同比增长4.13%；归母净利润69.05亿元，增长4.35%；年化加权平均ROE 14.98%；净息差由2025年末的1.59%回升至1.67%，息差出现企稳改善；不良贷款率0.68%，与年初持平；拨备覆盖率426.06%，风险抵补能力充足。后期将继续聚焦主业发展，深耕本土发挥特色优势，围绕规模稳增、结构优化、效益提升与风险防控，做好资产负债的综合平衡管控，推动全年业绩可持续增长。

3. 金融投资业务开展情况如何？

• 债券收益率小幅震荡下行：截至2026年3季度末，10年期国债收益率较年初下降18bp。
• 资产端：持续加强对宏观经济和金融市场走势研判，稳步增配中长久期利率债和短期限优质信用债，在防范利率风险的同时，保持债券投资的稳定票息收益贡献。
• 基金产品组合：动态调整基金产品组合，兼顾底层品种和估值波动影响，基金投资收益优于市场表现。

4. 请问贵行零售业务风险管理情况？

• 资产质量总体保持稳定：零售业务风险以局部、点状暴露为主，未出现系统性风险聚集，风险整体可控。
• 贷前：持续优化风控模型，提升客户识别精准度。
• 贷中贷后：加强贷中贷后管理，持续增强个贷业务风险防控的前瞻性与有效性，推动个贷业务平稳发展。

1. 产业金融服务

• 研究驱动、产品创新、政实联动：围绕研究驱动、产品创新、政实联动推进产业金融业务发展
• 深化行业研究：聚焦区域优势产业链，增设产业金融专营支行，引导信贷资源向重点产业和重点园区倾斜
• 创新金融产品：加快场景化风控新品研发，优化供应链、并购及财资司库等存量产品
• 客群拓展：2026年1季度，全行对公客群户数较年初增加超1000户，多数增量为专精特新、高新技术等产业金融重点客群

2. 财富管理业务

• 完善产品体系：2026年5月实现代销保险业务展业，同时丰富代销理财、代销基金等产品供给
• 强化客户经营与服务：优化客户投资体验，从“产品销售”向“客户陪伴”转变
• 强化合规管理：严格落实销售适当性管理要求，筑牢业务发展合规底线

3. 资产质量

• 不良贷款率：截至2026年3月末为0.68%，与上年末持平，居上市银行较优水平
• 拨备覆盖率：424%，抵御信用风险的安全垫较为厚实
• 风险偏好：继续坚持审慎稳健的风险偏好，不断提升风险管控能力

4. 息差展望

• 企稳回升支撑：2026年全行息差走势具备一定的企稳回升支撑
• 负债成本压降：存量高成本定期存款重定价效应将进一步释放，持续压降负债成本
• 存款结构优化：存款结构优化持续带动整体负债成本下行，规范自律机制营造良好外部环境
• 差异化定价：资产端实施“有保有压”的差异化定价策略，为息差企稳提供有力保障

5. 资本补充

• 资本管理策略：坚持“内生增长为主，外源补充为辅”的审慎资本管理策略
• 资本充足率改善：截至2026年1季度末，核心一级资本充足率9.1%、一级资本充足率10.19%、资本充足率13.95%，分别较上年末上升19bps、17bps、14bps
• 效率提升：风险加权资产较年初增速1.9%，低于信贷资产增速和资产规模增速，单位资本产出效率有所提升
• 再融资准备：密切关注中小银行再融资监管政策动态，为后续资本补充工作做好准备

6. 分红政策

• 高分红比例：近3年年度现金分红金额占归属于母公司普通股股东的净利润比率均已超过30%
• 中期利润分配：2026年年度股东会已审议通过授权董事会决定2026年中期利润分配方案的议案
• 未来规划：将继续坚持高质量发展，以稳定的经营能力与可预期的分红回馈全体股东