贵阳银行-601997-机构调研汇总

机构调研要点总结

1、公司股价长期深度破净，公司有何措施？

• 市值管理：制定估值提升计划暨“提质增效重回报”行动方案，措施包括夯实客户基础、加强负债管理、优化资产结构、努力做好“五篇大文章”、深化信贷体制机制改革、推进特色化经营、完善公司治理体系、规范信息披露、加强投资者关系管理、保持稳健分红。
• 战略规划：以新一轮五年战略规划为指引，深入推进战略执行，推动高质量发展，不断提升经营发展质效和价值创造能力。

2、什么时候把不良贷款率降下来？

• “防增量、化存量、强处置”：前端加强风险监测和预警，风险识别关口尽量前移；贷后管理做实，对重点行业、重点客户实行跟踪和差异化管控。
• 存量处置：拓宽渠道、提高效率，综合运用现金清收、重组盘活、资产转让等方式，加快存量出清。
• 目标：通过上述措施保持资产质量总体稳定。

3、公司 2025 年累计发放并购贷款 13.64 亿元，重点支持产业整合与国企改革。请问在上市公司产业并购、专精特新企业整合及并购融资领域，是否存在与外部专业机构开展项目寻源、交易协同及融资合作的实际需求？

• 并购贷款：2025 年累计发放 13.64 亿元，围绕铝产业、水利、制造业、旅游等领域开展并购贷款业务。
• 后续对接：积极保持与潜在需求企业的常态化对接，进行项目寻源、了解融资需求，力争实现业务拓展。

4、贵行 2026 年前三季度息差、利差表现较好，四季度如何？

• 净息差、净利差：2026 年前三季度水平同比回升，是加强资产负债协同管理取得的阶段性成效。
• 压力与策略：当前资产收益率依旧面临下行压力，将持续深化资产负债精细化管理，继续实施“以低成本稳定性资金为核心、主动负债管理为灵活补充”的负债管理策略。
• 目标：力争将净息差、净利差维持在合理区间。

5、增收不增利主要是主动干预风险管理的结果吗，是否表现充分？

• 风险特征变化：2026 年前三季度部分贷款和金融投资风险特征发生变化，按照审慎原则对部分风险资产加大减值计提力度。
• 计提数据：计提的信用减值损失同比增加 13.86 亿元，风险抵御能力持续增强。
• 利润表现：营业收入同比增长，归母净利润同比下降。

6、请问 2026 年度的分红政策大致思路，分红比例是否会维持历史水平？

• 历史分红：自上市以来累计派发现金股利 97.81 亿元。
• 2026 年度：今年已制定新三年股东回报规划，利润分配将按照监管要求和导向，根据公司实际经营情况，保持持续、稳定、合理的现金分红。

7、目前信贷的主要投向结构是怎样的，如何保障盈利稳健性？

• 对公投向：围绕贵州“六大产业集群”建设，算力硬件、新材料等战略新兴制造业，旅游产业、富矿精开等重点领域。
• 经营原则：坚持“稳投放、调结构、控风险”的平衡，以规模的合理增长和风险的管控，保障盈利的持续性和稳健性。

8、报告期贷款客户结构上发生了哪些变化？

• 客户结构：报告期内贷款客户结构基本保持稳定。

9、将来年分红比例能够提高到每股收益的 30% 吗？

• 利润分配：未来将按照监管要求和导向，根据公司实际经营情况，平衡业务稳健发展与投资者长期回报，保持持续、稳定、合理的现金分红。

10、《关于健全金融机构治理的实施意见》明确要求金融机构到 2029 年形成运转高效的治理机制，以治理促进高质量发展。想请教一下，在落实新规要求上，独立董事针对新规开展了哪些履职监督？

• 制度与权责：对照监管新规修订公司章程、各专门委员会议事规则，完成权责体系重构；取消监事会、由董事会审计委员会承接原监事会相关法定职责。
• 人员配置：审计委员会增配独立董事，独立董事在审计、风险、关联交易等专委会占多数并担任主任委员，强化前置审查与独立判断。
• 履职评价与财务监督：由审计委员会主导完善董事、高管履职评价体系；建立与外部审计常态化沟通机制，全过程监督定期报告审计，评估外审履职情况。

11、当前高成本的存款优化进度是怎样的？

• 负债管理策略：贯彻“以低成本稳定性资金为核心、主动负债管理为灵活补充”，坚持量价协同发展。
• 压降成效：2026 年上半年存款付息率 1.84%，较上年下降 29BP。

12、2026 年贵州避暑文旅、旅居经济热度持续走高，成为区域特色产业，请问贵行对本地文旅及旅居新业态的金融支持举措及成效？

• 审批支持：围绕全省旅居产业，开辟审批绿色通道，择优支持旅居地产项目。
• 产品支持：推出“爽旅贷”民宿专属产品，综合运用多款普惠信贷工具支持民宿经营。

13、2026 年三季度营收实现正增长，做了哪些努力？

• 营收数据：2026 年前三季度实现营业收入 106.16 亿元，同比增加 11.81 亿元、增长 12.52%。
• 资产端：持续推动核心资产稳健增长，为收入增长提供有力支撑。
• 负债端：坚持“量价协调”发展理念，不断优化负债结构，推动付息成本进一步下降。