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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2026-10-20 公告，现场参观,现场

接待于2026-10-13

一、 董事长胡震介绍公司基本情况

  • 董事长胡震：介绍公司基本情况。

二、 问答交流

1、欧洲对华相关政策是否会影响公司与欧洲客户的业务推进?

  • 欧洲对华相关政策：公司近期前往欧洲参加欧洲风电展，与客户面对面对接业务；交流过程中，客户并不担心未来欧洲政策是否会影响双方业务，仅围绕业务推进等展开沟通。
  • 公司判断：客户将业务交给公司，意味着双方已是命运共同体；客户未提及相关政策风险，至少说明其对该问题并不敏感；公司认为欧洲当前并不具备对华相关贸易政策快速落地的基础：第一，欧洲产能建设周期长，新建一座工厂至少需要三年以上时间，同时还需配套有熟练工人与工程师团队；第二，欧洲本土供应商投资意愿较低，目前看不必过度担忧。
  • 欧洲多家主机厂：当前欧洲多家主机厂均出现强化中国布局的趋势，将贴近制造地的研发环节放在中国，通过中国的制造与供应链能力实现降本，提升自身竞争力。

2、公司在商业航天领域的布局?

  • 紧固件：目前正与两三家客户开展合作，其中一家客户今年订单规模可达到约100万元，其余客户仍处于开发洽谈阶段。
  • 贮箱：暂未拿到正式订单，公司内部正在开展小样生产，已完成探伤、打压等工序，同步与2至3家客户对接。
  • 激光焊接技术：公司研发的激光焊接技术效率可达传统焊接的约2.5倍，除火箭相关应用外，还可延伸至风电、船舶等主营业务领域，目前正推进专用焊接装备研发，降低对操作人员技术水平的要求。

3、公司铸件、塔筒业务的后续规划?

  • 铸件业务：过程控制复杂、技术要求相对较高。目前已完成一家国内风电客户的验证并成功交付产品，此外其他客户都在认证过程中：已开发成功恩德的底座产品，Enercon已释放认证订单，GE在认证过程中，西门子、维斯塔斯明年开始认证。2027年铸件业务目标为实现盈亏平衡。
  • 塔筒业务：西门子已下陆风塔筒订单，此外公司与中国电建签订长期协议，主要针对越南市场，公司的塔筒出口越南享受零关税，目前已有订单落地。

4、公司海工事业部单桩、导管架业务的产能及投产节奏是怎样的?

  • 单桩业务：推进速度相对更快，现有振江海风工厂设计产能为60套单桩、180套海塔，相关业务在洽谈中，预计2028年有订单落地。
  • 导管架业务：等待振江海风三期产能落地，三期产能建设将以订单等各方面要素高度确定为前提。

5、公司在燃气轮机领域的布局规划?

  • 燃气轮机：公司主要承接西门子燃气轮机中发电机底座、冷却罩部件，目前在手订单约50套，预计2027年该业务量将继续上升，有望达到70至80套。
  • 国内一家船用燃气轮机企业：公司同时也与国内一家船用燃气轮机企业洽谈合作，其产品功率区间大致为7~15兆瓦，机型相对小型。
  • 由内燃机向燃气轮机过渡：当前船舶主要使用柴油，排放难以符合绿色环保标准要求，未来要实现零排放，燃料方向大概率为氨或甲醇；内燃机采用间歇式燃烧，能量转化效率存在天然瓶颈，40%+的转化率基本已是天花板，而燃气轮机为连续燃烧，效率更高且可实现零碳排放，因此由内燃机向燃气轮机过渡的趋势明确。

6、公司的新兴业务规划?

  • 氢能业务：有客户计划将氢能相关模块的生产制造及总装转移至中国，公司已有清晰计划，预计2028年正式启动合作，后续相关订单全部转至公司。
  • 船舶吊舱业务：该装置为水下封闭大电机驱动，可实现360度全回转、零半径转向，相比传统柴油机推进更灵活高效，可应用于高端游轮、破冰船、军舰、潜艇等场景；当前该领域ABB占据全球约80%的市场份额，且ABB产品的部分零部件由公司供应。
  • 其他客户：其他客户也在规划将同类产品从零部件生产到整机组装调试全链条转移给公司，受益于北极航线等新场景拓展，该产品市场空间将持续扩大。

7、中东光伏支架工厂后续的经营规划是怎样的?

  • 2026年中东光伏支架工厂：经营受战争导致的不可抗力影响。当地无对应原材料，需从中国运输至沙特，战争爆发后海运费快速上涨。
  • 目前公司：正与相关方协商运费承担事宜，当前两个项目已接近收尾，新项目开始启动中。
  • 当地项目储备：当地项目储备较多，沙特依托沙漠面积大、光照时长好的资源优势，发电成本可达到1美分/度，规划通过10-20年发展可再生能源，吸引美国算力中心落地，每年新能源规划规模为15-20GW，只要该规划不停止，当地市场业务空间充足。

8、公司一期、二期项目的推进情况如何?铸造环节的进度是否符合预期?

  • 公司海门工厂一期、二期项目：整体推进较为顺利，整体进度符合预期，其中一期风电装配工厂2026年3月启动批量发货，目前出货已接近100套，明年预计在500套左右。目前看仅铸造环节进度稍慢。

9、紧固件业务的核心技术优势及增长空间如何?

  • 紧固件：公司生产的紧固件的核心是施必牢防松螺纹技术，该技术最早来源于美国，最初应用于美国军用飞机，是全球三大防松技术之一。相较于其他防松技术，施必牢技术工艺可实现量产、成本更低、性价比更高，防松螺纹可做到与普通螺牙相同的成本，同时具备防松功能，可完美替代传统普通螺纹。
  • 施必牢：公司收购施必牢时其年销售额仅为1亿多元，2026年半年度已实现2.5亿元销售额；此前该产品采用高价策略推广，市场接受度有限，当前公司采用与传统国标螺纹相近的价格进行市场推广，市场拓展速度加快，已在多个领域实现应用。
  • 风电领域：目前正逐步向风电领域推广，已与东方电气、上海电气开展跟踪对接，反馈均为积极正面；若后续替代进程顺利，整体增长空间较大。

10、公司对于并购标的的布局方向?

  • 并购：公司当前主营业务发展态势良好，主要精力仍集中在主营业务；对于并购持开放态度，重点筛选质地优良、性价比高、未来具备较强业绩爆发力的标的，后续将持续做好已收购标的的经营管理工作。

2026-01-08 公告，媒体采访,现场参观,现场

接待于2026-01-05

  • 一、董事长胡震介绍了公司发展历程
  • 二、问答交流
  • 1、南通工厂装配产能布局
    • 南通海风工厂一期为西门子量身打造，目前生产4.3MW直驱发电机，有4X(5MW)订单，未来7MW机型有订单规划(到2032年)。
    • 海上风电机组发电机、轮毂在南通生产。
    • 南通海风工厂二期给Nordex组装，签了业务长协，今年2月份审厂，今年小批量供货，明年大批量。
    • 装配新客户Enercon在谈。
  • 2、装配具体订单情况
    • 去年西门子风机已在南通工厂装配生产。
    • 今年预计有200多台装配，4X(5MW)已拿到订单几十台，5X(7MW)到2032年也将在南通工厂组装。
    • Nordex风机装配今年开始小批量发货，未来几年订单量逐年增加。
  • 3、公司的铸造工厂布局
    • 铸造工厂是全球领先全新3D打印模具的工厂，一期7万吨基本建成，未来有12万吨产能。
    • 本月西门子、GE和VESTAS等大客户来南通审厂，审厂完成后开始小批量生产。
    • 西门子、VESTAS和上海电气海上业务计划把需求导入铸造工厂，后续Nordex、Enercon也会有订单，预计到2027年满产。
    • 铸钢方面规划产能，主要争取西门子铸钢市场需求，计划每年5亿人民币产值，一年左右投产。
  • 4、商业航天方面的布局
    • 控股子公司上海底特主营业务是紧固件，有防松螺纹技术正在送审中航工业。
    • 该技术如通过，可减轻飞机重量，降低油耗。
    • 目前航天航空紧固件业务每年有少量的收入。
  • 5、机器人方面的布局进展
    • 目前主要是外骨骼机器人，基础版根据人行动动作感知助力；下一步通过视觉功能判断，提前响应。
    • 在和国内头部脑机公司商谈，实现通过脑机接口运行外骨骼。
  • 6、燃气轮机的情况
    • 燃气轮机主要供应零部件，如底座、冷却罩等，今年业务已经同比翻倍。
    • 燃气轮机的局部组装已经开始，后面计划做总成。
  • 7、传统风电业务
    • 定转子是核心产品，西门子2030年前稳定增长；Enercon主流机型5-6MW，新的8MW机型已批量交付，未来稳定增长。
    • 分瓣式塔筒未来有大的增量。分瓣式塔筒和钢混塔筒成本基本接近，计划谈3年合约，把钢混需求切换到分瓣式钢塔。
    • 分瓣式塔筒能减少物流成本，降低物流难度；缺点是装配现场工作量大。整体成本低于钢混塔成本。
  • 8、德国工厂的情况
    • 德国工厂是2025年收购的，离西门子很近，主要给客户提供配套产品及服务。
    • 客户希望在南通海风工厂把部分预装配做好，再移送到组装工厂，提升工厂效率。
  • 9、股权激励目标
    • 应该可以完成目标。
  • 10、再融资的情况
    • 适当的时候会再融资。南通前期投入比较大。
    • 未来把资产负债率再降一降，降低财务费用。