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最近收盘市值(亿元)
27.27
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2026-05-14 公告，业绩说明会

接待于2026-05-13

  • 财务表现与原因：2025年归母净利润下滑主因资产减值约8000万、证监会罚款4740万、财务费用增长约4000万；2026Q1营收下降主因流感季节性影响致抗病毒制剂销售同比下降；部分产品受行业价格波动致毛利率下滑。
  • GLP-1业务与订单：2025年司美格鲁肽、替尔泊肽、利拉鲁肽原料药出货量同比均较大增长；与CDMO大客户长期订单从2024年下半年起执行，交付金额较原订单采购指引有较大增长；欧美双靶点多肽创新药CDMO订单为单一客户，处于较早期阶段。
  • 内控整改与摘帽：已就证监会处罚事项完成会计差错更正并提交专项整改报告；保荐机构已进行核查及培训；待满足摘帽条件后尽快履行内部程序并提交摘帽申请；目前无其他潜在处罚或股民诉讼披露。
  • 毛利率与成本因素：毛利率下降主因部分产品受行业价格波动；存货跌价损失主因部分老CDMO品种依据会计准则计提；新建成产能陆续投入使用但充分释放尚需时间；2026Q1费用控制已见成效。
  • 海外市场与未来展望：原料药已销往美国、印度、加拿大、欧洲等海外市场，海外收入占比升高；2026年力争营收稳定增长，但毛利率、研发费用等受多重因素影响存在不确定性；2026年经营指标为营收较上年度保持稳定增长；目前与礼来、诺和诺德无合作计划。

2025-10-30 公告，业绩说明会

接待于2025-10-30

  • 市场拓展：国际化BD团队覆盖全球严肃医疗市场，深度覆盖拉美、亚太等新兴市场
  • 产能建设：601车间已投产，602车间正在进行验证批生产
  • 营收结构：截至2024年年报数据，海外业务占比约63%
  • 存货情况：三季度存货增加主要系多肽、制剂备货增加引起，部分定制类产品增加
  • 研发投入：多肽制剂项目推进，相关投入增加较大
  • 固定资产：增加4.22亿元，主要系多肽车间、中华药港项目陆续转入固定资产
  • 产品进展：司美格鲁肽注射液处于临床阶段，寡核苷酸项目按计划推进中
  • 风险应对：已审议通过开展以套期保值为目的的金融衍生产品交易业务
  • 业绩说明：季度间业绩受客户订单结构及交付节奏和季节性影响
  • 监管事项：如收到证监会相关进展结果，会根据相关法律法规及时披露
  • 客户信息：与客户签有保密协议，不便透露具体客户信息
  • 转固计划：工程项目转固会视在建工程实施进度，遵循会计准则要求

2025-08-29 公告，业绩说明会

接待于2025-08-29

  • AI制药战略合作：公司与深势科技达成全方位战略合作，构建「智能研发-精准制造-生态赋能」三位一体价值体系
  • 业务发展阶段：短期优化运营智能增效，中期以环肽偶联配体为突破构建AI制药体系，长期植入AI基因开发跨领域大模型
  • 减肥药业务合作：公司BD团队积极拓展海外big pharma相关业务合作，目前与礼来、诺和诺德尚无业务关系
  • 合同负债变动：本期较年初下降主要是公司在本期陆续完成相应发货引起的变动
  • 营收结构：多肽原料药业务占比更高
  • 客户合作情况：已与多家头部仿制药企开展司美格鲁肽、替尔泊肽原料药项目及制剂项目的合作，海内外订单均有，以海外订单为主
  • 技术优势：建立基于固液融合的多肽规模化生产技术平台，具备侧链化学修饰多肽、长链修饰多肽单批次十公斤级以上大生产能力
  • 产能扩张：多肽产能从2024年底不足1吨扩张到2025年底的11.6吨
  • 市场拓展：凭借国际化BD团队拓展传统欧美市场，深度覆盖拉美、亚太等新兴市场严肃医疗领域
  • 财务造假影响：公司将依据科创板上市规则12.9.8条，在达成摘帽相关条件后第一时间启动摘帽申请程序
  • 经营策略：聚焦优势资源至优势业务板块，以良好的、稳健的经营业绩回馈投资者