艾融软件-920799-机构调研汇总

问题1：收购北京人和协同逻辑及大行客户拓展

• 协同逻辑：北京人和在保险、证券等非银行金融领域深耕多年，服务覆盖主流证券公司，深度参与寿险核心系统建设、证券数据治理平台开发及FICC投资管理系统项目；收购是深化“大金融”科技战略布局、拓展关键基础设施数字化服务能力的重要举措。
• 大行客户转化：国有大行项目具备准入周期长、分批立项、分阶段验收特征；某国有大行2026年4月初执行合同至今入场实施人员118人，预计年内收入3,000万元左右。
• 客户集中度：上半年实现邮储银行等国有大行客户突破，客户集中度有所下降。

问题2：AI业务落地进展与鸿蒙、星闪

• AI领域：已在7家金融机构的39个项目中落地，涉及智能客服、智能信贷、智能办公等；公司以AI核心赋能作为重要战略，加大研发投入布局银行AI编程工具链、金融Agent智能体。
• 鸿蒙技术：主要是在移动终端上的应用，如手机银行、移动服务终端等；2025年11月与其他八家核心服务商伙伴共同启动“领航智慧金融——鸿蒙联合创新解决方案”，面向银行网点智能化转型，大部分客户都有鸿蒙相关的业务落地。
• 星闪技术：行业尚处于标准落地后首批场景商用导入期，公司作为星闪国际联盟常务理事单位已完成技术储备与前期适配铺垫，正在推进金融场景的落地验证。

问题3：利润下滑原因及改善措施

• 归母净利润：同比下降80.21%主要是去年同期收到大额人员转签补偿款2,809.70万元，剔除该笔收入后归母净利润下降23.21%。
• 毛利率：下降4.65个百分点主要受薪酬总额上升等因素影响。
• 下半年改善：将从人均效能提升、业务结构优化、项目精细化管理、薪酬人力管控等多方面开展业务，提升业绩。

问题4：收购合并计划

• 金融行业IT：市场规模巨大，当前市场向头部供应商集中；公司将根据市场情况，通过内生外延式发展并购优质企业，有计划地实施并购是长期战略。
• 并购目的：有助于快速扩大经营规模、拓展市场份额、优化客户结构，获取规模经济效益降低成本并提高市场竞争力。

问题5：在手订单、合并报表及整合风险应对

• 在手订单：主要客户均为银行客户，大多数合同周期为三年，在手订单充足。
• 合并范围：北京人和已成为公司全资子公司，于2026年8月起纳入公司合并范围。
• 整合应对：通过技术整合、客户资源共享、管理一体化、文化融合实现有效整合；设置6-12个月整合过渡期，派驻核心管理人员，定期召开整合进度评估会议，及时调整整合策略，保障核心团队稳定性。

问题1、公司提出2026年推进人工智能平台、数字化营销、企业手机银行等十大核心产品的AI化升级。当前AI Agent在银行客户中的实际落地进展如何？哪些场景最有希望率先形成规模化收入，对2026年业绩的贡献节奏如何判断？

回复：当前银行业AI Agent整体处于战略布局全速推进、落地实践审慎摸索并存的阶段：

• 辅助场景已基本普及：各大银行自研Agent普遍接入大模型，应用于文档处理、信息查询、报表统计、文本总结、营销话术生成等非核心辅助性工作场景；查询网点实时存款波动、基金产品销售明细等日常操作已进入规模化实质落地期。
• 核心业务落地仍处探索阶段：信贷业务的资产评估、授信审批等核心环节对数据灵敏度和精确度要求极高、容错率几乎为零，受底层数据参差不齐诱发的模型幻觉问题、新旧系统交错衍生的“数据泥潭”问题制约，尚未完成深度融入核心业务的全链路打通。
• 行业整体采纳率快速提升：调研数据显示2025-2026年银行业正在采用智能体的银行占比从25.0%升至32.3%，观望群体大幅下降，超九成银行已进入采用或规划阶段；艾融软件依托近17年积累，推进“存量系统+AI适配”路径，AI赋能智能高质量产能服务、传统金融产品全维度AI化升级、金融信创AI改造、金融智能风控Agent等场景有可能率先实现规模化收入。

问题2、公司近年来持续布局金融信创、鸿蒙、星闪等方向。从目前银行客户需求来看，信创改造与新技术应用处于什么阶段？未来1—2年哪些方向最有可能成为公司新的订单增长点？

回复：当前银行客户相关建设正处于从外围系统渗透向核心系统攻坚、试点探索转向规模化全域落地的深化阶段：

• 金融信创：从早期政策引导转向银行业内生发展需求驱动；国产化替代从办公类、外围业务系统加速向核心交易、账务核算等核心纵深场景推进；监管端通过全栈国产化替代、灾备等合规标准抬高刚性门槛，行业进入系统性强攻阶段。
• 前沿新技术落地：鸿蒙适配已从零散试点走向银行鸿蒙版电子渠道规模化建设，头部机构开始布局鸿蒙PC端金融场景；星闪技术尚处标准落地后首批场景商用导入期，艾融软件作为星闪国际联盟常务理事单位，正在推进金融场景落地验证。
• 未来订单增长点：金融信创全栈AI改造服务、数字人民币全场景AI建设、人民币跨境支付AI技术升级、星闪技术金融场景AI商用等方向有望成为核心业绩增量来源；除此之外，全面升级的十大AI化核心产品，包括人工智能平台、人脸识别及AI换脸防控产品、国产化项目实施解决方案等，也将覆盖银行核心需求，成为订单增长的重要支撑。