27
最近收盘市值(亿元)
最近收盘市值(亿元)
51.41
众问真实估值(倍)
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2025-12-25 公告，特定对象调研,现场参观
接待于2025-12-23
- 一、公司基本情况介绍
- 公司总裁助理蔡凌辉介绍了公司当前基本业务及经营情况。
- 二、与会人员就公司情况进行了交流,主要内容如下:
- 1、 公司 2025年前三季度 6,106万元研发投入的具体投向,重点攻关的技术领域是什么?
- 研发投入集中于构建安全、高效、可扩展的云”云上机” 解决方案。
- 整合公司在高可靠传输、数据加密和系统集成方面的技术积累。
- 为政企、金融、高端制造业等客户提供云上办公环境。
- AI Agent 业务瞄准企业级智能化应用市场，推动数字生产力从云内容生成向云流程生成迈进。
- 2、 NuwaAI平台的技术迭代路线,1.0版本之后的升级方向和功能规划是什么?
- Q1连续发布 V1.1至V1.3版本，分别聚焦 C 端体验优化、API 生态开放及私有化模板封装。
- Q2至Q4 将围绕教育培训、直播电商、文旅、生态API集成、特殊行业私有化及 C 端引流六大板块展开市场攻坚。
- 计划于2026 年启动云Nuwa世界 ，探索数字人社交与创作者经济。
- 整体战略旨在实现从工具到智能创作及社交平台的跃迁。
- 3、公司云 PC业务渠道是什么?如何对其进行管理?怎么保证品牌和交付质量?
- 云PC 业务主要以代理商推广销售为核心渠道，按销售地域划分为四大销售区域。
- 对代理商实施分级管理体系，并通过系统化的能力赋能支持其发展。
- 在高安全要求项目及行业标杆项目中采取直销模式，确保自有团队深度参与交付全流程。
- 通过完善的渠道政策与扶持制，激励并提升代理商的客户开拓与服务能力。
- 4、云 PC 和传统 VDI 云桌面,最本质的区别是什么?
- 传统 VDI 的核心是云虚拟桌面 ，一台服务器虚拟出多台桌面。
- 邦彦云PC 做的是云”云上机” ，每个用户对应一台云端专属的 CPC 或 vPC，用户独享 CPU/GPU 和硬编硬解能力。
- 本质差别在于性能是否接近本地机、外设兼容性如何、多网隔离是否原生、安全闭环是否完整。
- 5、公司在 AI模型上是自研还是用第三方?会不会被模型厂商绑死?
- 在大模型和部分底层 AI 能力上，公司会采用主流模型和开源体系，保持弹性。
- 公司的重心自研的是上层的双脑协同架构、任务编排系统、一句话生成引擎以及行业智能体模板。
- 公司更像是在做”云智能体操作系统” 和”云行业应用层” 。
- 即便未来模型范式发生变化，公司也能在平台层做适配，不会被某一个模型厂商锁死。
- 1、 公司 2025年前三季度 6,106万元研发投入的具体投向,重点攻关的技术领域是什么?
2025-12-12 公告，特定对象调研,现场参观
接待于2025-12-11
- 公司基本情况介绍
- 公司总裁助理蔡凌辉介绍了公司当前基本业务及经营情况。
- 民品进展
- 2023年提出“稳军工、创民品、开新局”的经营方针。
- 2025年陆续向市场推广销售民用产品。
- 已推出邦彦云PC、“邦彦新耀”品牌的数据中心底座产品、“邦彦维格安”品牌的密码产品。
- 数字员工智能体NuwaAI于今年11月正式发布1.0版本。
- 邦彦云PC的核心竞争力
- 采用独创的“云上真机”架构。
- 三道护城河：架构不同（非传统VDI）、全栈自研、场景深度（深耕高安全行业）。
- 业务协同
- 邦彦云PC统一企业的终端、员工、数据入口。
- 邦彦新耀为邦彦云PC提供技术底座。
- 邦彦维格安构建五层一体化的安全体系。
- NuwaAI为企业提供可复制的数字员工。
- 邦彦新耀的差异
- 面向AI时代重新设计，按边缘算力+数据主权设计架构。
- 在算力侧兼顾通用计算、AI训练和边缘推理。
- 和邦彦云PC、邦彦维格安、NuwaAI组成完整解决方案。
- 邦彦新耀与邦彦维格安的协同
- 新耀提供算力、存储和网络底座。
- 维格安提供数据主权安全体系。
- 两者协同构成完整的“安全算力”概念。
- NuwaAI的本质差异
- 做的是“可执行任务的数字员工”。
- 通过情商脑+智商脑的双脑架构。
- 定位是“行业智能体平台”。
- NuwaAI运营推广模式
- 2025年11月份推出1.0版本。
- 已获得近3万注册用户，日活约2000-3000人。
- 当前以获得用户，培养用户习惯为主。
- 新技术研发计划
- 公司制定了明确的研发规划。
- 将考虑通过收购等方式来获得新技术。
2025-11-10 公告，业绩说明会
接待于2025-11-07
- 应收账款风险应对措施
- 加强催收管理：电话沟通、上门拜访等沟通方式
- 内部自查：对应收款项主要客户、账龄进行全面核查
- 严格执行《销售与收款管理制度》：部门归口管理，留下催款记录
- 绩效考核：回款目标纳入客户经理、市场部总监、事业部总裁绩效考核
- 舰船通信业务拓展计划
- 技术创新与产品升级：以现有成熟技术为基础进行迭代和升级
- 业务板块新布局：”2+1+1″业务板块布局，由子公司北京特立信经营
- 加速智能化转型：从信息化向智能化转变，形成”AI+网络通信””AI+智能指挥”服务
- 推动产品与技术的国产自主可控：提供安全可信、自主可控的解决方案
- 云PC海外市场拓展
- 新加坡设立子公司后，正在积极拓展海外渠道
- NuwaAI智能体数字人平台合作
- 阿里云依托全球领先的云+AI技术平台能力
- 阿里云通过多种规格的计算实例支撑数字人生成和应用
- 双方基于邦彦NuwaAI智能体数字人平台开展全面合作
- 利用算力集群提升数字人并发渲染能力
- 研发投入预期成果
- 研发费用将集中投入在网络通信、信息安全、多媒体处理、云计算等领域
- 未来1-2年内将率先在云PC产品、网络通信和信息安全等方面取得成果
- 为云PC产品累计申请了多项专利
- 业绩展望
- 邦彦云PC产品在多个行业标杆项目已完成试点并进入合同交付
- 2024年在AI Agent数字人定制方面与客户签订了合同
- 在心理健康领域展开应用，提供智能客服、深度评估、心理咨询多种数字员工
- 2024年确认部分收入
2025-09-10 公告，业绩说明会
接待于2025-09-09
- 下半年公司AI业务的战略重点
- 推动NuwaAI智能体数字人平台加速商业化落地，下半年公司将重点发力to C赛道
- 深化”双脑架构”与大模型技术，研发”智商+情商”结合的”双脑架构”NuwaAI智能体大模型
- 赋能公司传统业务与内部增效，将AI技术与传统的信息通信、信息安全业务深度融合
- 构建”计算+存储+应用+安全”的全栈产品生态，持续完善从数据中心基础设施到边缘应用服务的全栈布局
- 重大产品发布与技术合作计划
- 产品发布计划：2025年7月世界人工智能大会期间，NuwaAI智能体数字人平台开始开放注册；2025年下半年正式发布NuwaAI数字人产品
- 技术合作计划：下半年进一步扩大研发投入，积极引进AI人才；研发人员占比40%，上半年研发投入占营业收入比例56.08%
- 公司AI产品新兴应用场景布局
- NuwaAI面向未来人机共生生态，通过”情商脑”和”智商脑”双脑驱动架构，服务B端企业客户和C端个人创作者
- 业务范围涵盖智能体数字人生成平台、Nuwa’s World数字人内容空间，以及企业AI员工、AI讲解员、AI主播等智能化应用服务
- 算力成本、AI芯片等基础设施价格波动影响及应对措施
- 公司采用混合云架构及战略合作等策略相结合，基于阿里云领先的云服务与算力基础设施
- 业务与AI融合最新进展及业绩带动作用
- 形成”2+1+1″业务布局：两个事业部（融合通信事业部、信息安全事业部）和两条产品线（云PC产品线、AI Agent产品线）
- AI与富媒体指挥调度系统深度融合，提升用户终端智能化水平
- 2025年上半年公司AI Agent产品实现收入96.70万元
- AI行业竞争格局及商业化挑战
- AI行业竞争呈现”巨头筑基、垂直深耕、应用分层”特点
- 2023年底公司决定战略转型，确立”创民品，开新局”经营方针
2025-09-04 公告，分析师会议
接待于2025-09-02
- 公司基本情况介绍：公司董事会秘书邹家瑞介绍了公司当前基本业务及经营情况。
- 最新经营定位与业务布局：以AI技术为核心驱动力，深耕通信、计算、存储、云服务和信息安全等领域，形成”计算+通信+安全+智能”协同发展的三大业务品牌架构，包括融合通信产品、云PC产品、NuwaAI智能体数字人云服务平台。
- 云PC产品最新动态：2025年8月21日至22日参加中国能源研究会主办的”2025年电力信息通信新技术大会”，新一代云PC实现”物理隔离+数据安全+原生性能”三重突破，依托自研CDP协议实现硬编硬解、无损传输，与多家电力企业、科研机构达成合作意向，推进在新能源电站、综合能源服务等场景的应用研究。
- NuwaAI数字人技术优势及应用场景：以邦彦双脑架构AI Agent为核心，融合”情商脑”与”智商脑”，实现情感理解与交流、精准推荐与任务执行，官网www.nuwaai.com开放注册，服务B端企业客户和C端个人用户，业务涵盖智能体数字人生成平台、Nuwa’s World数字人内容空间、企业AI员工等应用服务，平台特征”零门槛”和高自由度，支持多渠道部署。
- 研发方面优势：拥有高效的研发体系，采用IPD创新管理模式，以客户需求为导向，以产品市场部为龙头，以产品架构师和产品经理为产品战略规划团队，2025年上半年研发费用支出3,893.72万元，占营业收入的56.08%。
- 未来发展理念：从传统的军工信息化企业向”云计算+AI解决方案提供商”转型，业务布局形成”2+1+1″的业务板块布局，包括融合通信事业部、信息安全事业部、云PC产品线、AI Agent产品线，充分利用核心技术及优质客户资源，加大研发投入，提升产品市场占有率，实现”客户至上、奋斗者为本、共创共享”的企业发展愿景。
2025-08-08 公告，分析师会议
接待于2025-08-08
- 公司基本情况介绍
- 董事会秘书邹家瑞介绍公司当前基本业务及经营情况
- 参展2025年世界人工智能大会(WAIC)情况
- 7月26日开放Nuwaai智能体数字人平台，定位为零门槛的个性化数字IP创作平台
- Nuwaai平台提供AI营销搭档、内容创作伙伴功能，成为WAIC最受关注的数字人方案之一
- 融合通信产品的市场竞争情况
- 需整合类型多、使用时间长的传统信息化产品，导致参与者多、集中度低、竞争复杂
- 军工及非军工领域客户群体
- 军工领域：军工集团、军工科研院所、部队
- 非军工领域：政府项目、大型央国企、民营企业非涉军业务
- 舰船通信领域优势
- 硬件平台设计、网络可靠传输（50ms内）、无线信道应用、网络规划管理、国产化率100%
- 产品覆盖超大型至无人艇船舶，包括数据通信系统和船舶通信控制系统
- 商用密码产品进展
- 中标国网信通安全接入网关、网闸等采购，SMM1000/1100密码卡获国密认证
- 产品覆盖密码卡、终端、安全网关等，支持SM1-SM4国密算法
- 研发效率措施
- 引入IPD理念形成军工行业专属研发流程，支撑预研和型研任务