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最近收盘市值(亿元)
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27.93
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2025-12-05 公告，特定对象调研,现场会议,电话会议
接待于2025-12-04
- 业绩拐点与展望
- 第三季度业绩触底反弹主要受市场端（国内业务环比提升）、产业端（四大产业环比均实现提升）、创新端（“AI+”深度融合）三个因素驱动。
- 全年产业展望：低温存储产业降幅预计进一步收窄；实验室解决方案产业继续优于行业；智慧用药产业预计全年双位数增长；血液技术产业预计全年双位数增长。
- 拐点预测：收入端在2025年确认拐点；利润端有望在2026年迎来拐点。
- AI技术成果与竞争力
- AI科技体系为“大模型-智能体-AI终端”多层次架构。
- 大模型端打造了盈康大脑基础大模型（IncGPT）。
- 智能体端已形成17个智能体集群。
- AI终端依托13个高度数智自动化的软硬件体系，实现“感知-认知-决策-执行-学习”闭环。
- 国内渠道恢复与发展
- 第三季度国内收入基本与同期持平，前三季度国内收入同比降幅收窄至10.48%。
- 高科和制药渠道持续稳步发展，数智样本库解决方案落地多个科研机构。
- 医院和疾控端存在压力，但医疗新基建等带来结构性机会，公司商机漏斗逐渐提升。
- 实验室解决方案产业进展
- 前三季度实现个位数增长。
- 在国内，培养箱、安全柜、离心机系列产品市场份额稳步提升；自动化细胞培养工作站方案可使细胞批次间差异性波动下降54个百分点。
- 在海外，灭菌器进入拉美主流销售网络，离心机在澳大利亚、印度实现突破。
- 血液技术市场与规划
- 市场空间：2030年全球血液制品市场空间预计达508亿美元，年复合增长率为7.6%（2024-2030）。
- 公司规划：国内采浆耗材市场占有率保持第一；积极布局海外认证（MDR、FDA）；推动方案向“全流程保障”迈进；拓展耗材（如一次性使用去白细胞塑料血袋）与设备（如全自动血液成分分离机）。
- 并购整合成果
- 并购类型包括补强、相关、平台等。
- 成果：构筑产业发展新格局，基于“同心圆”整合体系提升并购公司价值，2024年并购子公司的资本回报率整体达双位数。
2025-11-27 公告，特定对象调研,现场会议,电话会议
接待于2025-11-26
- 前三季度业绩情况
- 营业收入17.61亿元
- 第三季度营业收入5.66亿元，同比增长1.24%，环比增长11.68%
- 归属母公司净利润环比增长超70%
- 业绩反弹驱动因素
- 市场端：国内市场企稳，订单持续交付
- 产业端：四大产业第三季度环比均实现提升
- 创新端：AI+深度融合四大产业，数智自动化样本方案前三季度翻番增长
- 海外市场业务进展
- 前三季度海外收入6.34亿元，同比增长20.18%
- 欧洲、亚洲区域高双位数增长，美洲区域低双位数增长，非洲区域个位数增长
- 海外收入占比超过35%，已实现18个国家本地化部署
- 近400个产品型号获得境外注册认证
- 智慧用药产业进展
- 前三季度增长14%
- 加速布局泰国、越南等东南亚、中东和欧洲市场
- 国内累计服务400多家医疗服务机构
- 与泰国RAM医疗集团、越南S.I.S医院达成战略合作
- AI技术成果
- 构建盈康大脑基础大模型(IncGPT)
- 形成17个智能体集群
- 13个高度数智自动化的软硬件体系
- 发药效率提升10%-15%，智能安全智能体识别58种场景30类高危行为
- 业绩展望
- 收入端在2025年确认拐点
- 利润端有望在2026年迎来拐点
- 智慧用药产业预计全年双位数增长
- 血液技术产业预计全年双位数增长
2025-11-04 公告，特定对象调研,线上会议
接待于2025-11-03
- 公司三季度业绩已经展现出反弹的趋势
- 收入端在2025年确认拐点
- 利润端有望在2026年迎来拐点
- 公司业绩在三季度有所反弹
- 第三季度实现营业收入5.66亿元，同比增长1.24%，环比增长11.68%
- 归属母公司净利润环比增长超70%
- 第三季度毛利率为46.99%，环比提升3.53个百分点
- 第三季度归母净利率环比提升3.43个百分点
- 前三季度海外市场表现情况
- 海外市场同比增长20%
- 欧洲、亚洲区域高双位数增长
- 美洲区域低双位数增长
- 非洲区域个位数增长
- 国内市场表现以及各渠道恢复情况
- 前三季度国内市场实现收入11.17亿元，降幅同比收窄至10.48%
- 高科和制药渠道持续稳步发展
- 医院和疾控端商机漏斗正在逐渐提升
- 利润端增速落后于收入增速
- 盈利能力前三季度受外部环境、新建产能爬坡和公司主动中长期战略投入等因素综合影响
- 第三季度盈利能力恢复性提升
2025-09-12 公告，特定对象调研,现场会议
接待于2025-09-11
- 2025年上半年经营情况的变化
- 产业布局更加深化:非存储业务快速发展,实验室解决方案、智慧用药、血液技术三大赛道格局逐渐明朗,连同低温存储形成四大产业格局
- 海外业务走出扰动:走出2024年海外市场扰动,上半年实现30%高增长
- 技术底座迭代升级:技术平台由六大技术平台升级为四横四纵体系,强化AI技术平台
- 实验室解决方案产业经营情况
- 产品方面:围绕安全防护、样品处理、生物培养、分析检测以及数字平台5个方向布局,20多种系列超过200款产品,生物安全柜市场份额单月国内第一,总有机碳分析仪和紫外分光光度计保持国产第一和第二
- 软件平台方面:建设实验室智慧平台,开发多个智能体集群应用于实验室安全、细胞培养等场景
- 服务方面:提供实验室耗材保持用户稳定服务
- 未来机遇:分析仪器市场进口品牌占比高,高端分析仪器进口率超过80%,通过设备+平台+服务三级跃迁提升竞争力,从实验室向制药工艺延伸
- 智慧用药产业经营情况
- 门诊药房场景:HIS系统接入实现全闭环,冷藏机械手发药机用于5家医院,盒装、针剂一体通用型发药机落地四川某三甲医院
- 静配中心场景:实现全闭环,贴签摆药流水线安装10家以上医院上半年安装4家,细胞毒性药配液机器人即将落地江苏某医院,合理用药审方、PIVAS、软硬件一体整体化解决方案自主研发
- 住院药房场景:国内领先提供分包核对一体机
- 海外战略:方案定制化满足不同区域需求,东南亚、中东、欧洲有发展空间,与泰国RAM医疗集团签订战略合作拥有约近50家医院
- 血液技术产业经营情况
- 采浆耗材市场份额首次突破50%,技术升级同样采集一吨血浆多获得100多瓶白蛋白
- 区域维度:重点布局海外市场,产品方案进行境外认证
- 产品维度:推出一次性使用去白细胞塑料血袋获得国家药监局Ⅲ类医疗器械注册证,出厂即带电子身份证,预计明年批量供货,产品矩阵包括交接舱、夹板式血细胞分离机、热合机等产品
- 中长期:进入血液治疗方案场景,在中高端耗材市场和血液治疗方案市场有一席之地
- 并购整合策略及成果
- 行业特点:大市场、小细分、多产品、多应用,细分赛道差异明显
- 并购策略:以外延并购快速切入新赛道,以投后整合提升整体竞争力,打造覆盖多场景的平台型企业
- 并购类型:补强、相关、平台等并购类型,强化低温存储产品协同矩阵、补齐实验室软/硬/服一体化方案、深耕医院延伸至智慧用药场景、切入血液技术赛道
- 整合成果:基于同心圆整合体系提升并购公司价值,2024年并购子公司资本回报率整体达双位数
2025-09-05 公告，特定对象调研,现场会议,线上会议
接待于2025-09-04
- 非存储整体情况：上半年占收入比重47%，同比增长7.27%
- 智慧用药产业：占公司总收入比重约11%
- 血液技术产业：占公司总收入比重约11%
- 实验室解决方案产业：占公司总收入比重约17%
- 利润端承压原因：外部环境、新建产能爬坡、主动中长期战略投入
- 销售毛利率下降：子公司新建产能爬坡导致，规模下滑致固定制造费用率上升
- 材料毛利率：同比提升1.4个百分点
- 期间费用：研发费用率同比提升1.66个百分点，销售费用率同比提升3.41个百分点
- 海外收入：上半年实现4.27亿，同比增幅30.17%
- 区域分布：欧洲占比约40%，非洲占比约30%，亚洲占比约20%，美洲占比约10%
- 存储类业务：海外市占率不到百分之十
- 新兴产业：智慧用药和实验室解决方案产业在海外展现强劲增长动力
- 国内收入：上半年实现7.61亿元，同比下滑低双位数
- 医疗渠道：国家8月下发20亿元公立医院综合补贴，覆盖10个城市
- 高科渠道：两重项目8月1日资金全部下发完毕
- 制药渠道：干细胞基因治疗全球融资整体增长20%以上
- AI研发进展：构建盈康大脑基础大模型，形成17个智能体集群
- 智能体应用：实验室安全、实验助手、补药、细胞培养等13个软硬件体系
2025-08-28 公告，业绩说明会,网络文字互动
接待于2025-08-28
- 业绩表现：自2019年上市以来，营业收入复合增速17.65%，归母净利润复合增速15.06%；2025年上半年归母净利润1.43亿元，同比下降39%
- 战略措施：深化低温存储、实验室解决方案、智慧用药、血液技术四大产业布局；推进技术和全球化战略，海外上半年增长30%
- 订单预测：第三、四季度国内市场业务环比上升，海外全年保持高增长
- 智慧用药产业：2025年上半年占收入比重11%；服务医疗机构突破300家；上半年增长约6%
- 血液技术产业：上半年增长19%；全年双位数增长基础扎实
- 研发投入：新品研发周期同比缩短6%；发明专利累计获得数同比增长48%；设立广州和天津研发中心
- 现金管理：货币资金及现金管理资金共计24亿
- 股东回报：上市以来三次股份回购，累计499.63万股，占总股本1.6%，支付资金2.09亿元；实控人一致行动人累计增持867.59万股，占总股本2.7%，增持金额3.84亿元；连续6年现金分红，累计7.88亿元，2024年分红率40%
- 并购战略：2024年并购子公司资本回报率整体达双位数；通过并购切入新赛道，提升整体竞争力
2025-08-28 公告，特定对象调研,电话会议
接待于2025-08-27
- 公司半年度经营整体情况：产业布局更加深化，海外业务走出扰动，技术底座迭代升级
- 实验室解决方案产业：产品方面有20多种系列超过200款产品，软件平台AI战略初见成效，服务方面通过提供实验室耗材保持用户稳定
- 智慧用药产业：门诊药房场景实现全闭环，静配中心场景实现全闭环，住院药房场景国内领先提供分包核对一体机
- 血液技术产业：采浆耗材领域市场份额首次突破50%，推出一次性使用去白细胞塑料血袋，产品矩阵包括血站场景交接舱等
- 公司半年度财务情况：总收入11.96亿元同比下降2.3%
- 分产业来看：低温存储产业下滑9.9%，智慧用药产业增长约6%，血液技术产业增长19%，实验室解决方案产业增幅约2%
- 分市场来看：国内市场上半年收入下滑约14%，海外市场收入增长30%
- 盈利汇报：归母净利润1.43亿元同比下降39%，销售毛利率稍有下降，期间费用增长
- 投资者问答环节：海外上半年收入区域分布欧洲40%非洲30%亚洲20%美洲10%
- 各产业收入比重：智慧用药11%血液技术11%实验室解决方案17%
- 股权激励计划考核目标15%-30%的收入增长
- 国内市场大项目漏斗增速38%，医疗渠道增速接近200%，制药渠道增长118%