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最近收盘市值(亿元)
37.50
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-09-17 公告，现场参观,现场会议

接待于2025-09-17

  • 一、首先简要介绍了公司情况:
    • 公司主要从事提供虚拟仿真实训解决方案
    • 业务主要集中在轨道交通实训和应急安全两个领域
    • 2024 年公司轨道交通业务营收占比79%
    • 2024 年收入规模达到3.84亿,归属于上市公司股东的净利润实现5493 万元
  • 二、问答环节:
    • 1、公司 2025 年上半年职业教育业务营收增长但毛利率显著下滑
      • 公司通过供应链体系优化、实施”模块化+定制化”的生产策略、提高产品标准率等措施降低公司生产成本
      • 成效预计在明年能逐步有所体现
    • 2、大模型平台预计何时能完成研发并投入商用
      • 目前项目正处于平台设计和前期研发阶段
      • 短期将赋能公司现有核心业务,有助于产品毛利率的提升
    • 3、公司透露 2025 年上半年军工订单同比有一定增长
      • 目前军工的在手订单预计可在2025 年交付
      • 公司争取将军工业务打造为新的业绩增长曲线
    • 4、公司的核心竞争力,主要来源于3个方面
      • 公司具有综合性的研发优势
      • 公司凭借多年的行业积累,具有行业先发优势
      • 公司的品牌优势
    • 5、公司 2024 年研发费用同比增长 3.74%
      • 公司的大部分研发资源,投入在核心业务上
      • 战略性的投入以AI 大模型为核心的新兴技术
    • 6、公司一季度经营活动现金流净额为-4090.10 万元
      • 公司对应收账款进行专项跟踪,成立回款小组
      • 公司的回款情况是在持续改善的
    • 7、公司运营方面的风险主要集中在交付方面
      • 公司通过加强与客户的沟通,确保客户需求的切实落地
    • 8、公司参与了泰国高铁鲁班学院及老挝鲁班工坊铁道信号实训基地项目
      • 是提供的单一设备
      • 寻求从设备提供方转变为培训服务提供方
    • 9、公司参与鲁班工坊此类项目时
      • 主要是依托出海院校,按照其项目需求提供针对性解决方案
    • 10、公司如何将”鲁班工坊”这类政府合作项目转化为可持续、可规模化的商业收入
      • 在市场尚未形成规模前,以设备销售为主要切入点
  • 三、现场交流结束后,来访人员在接待人员陪同下参观了公司展厅

2025-09-04 公告，业绩说明会,网络远程

接待于2025-09-04

  • 毛利率下滑原因：行业竞争加剧，受客户资金预算及项目方案影响，毛利率呈波动下降趋势
  • AI浪潮应对：职业教育与行业培训领域需求发生深刻变革，构建”JanVR引擎+职教垂类大模型+数据中台”体系，大模型具备教案生成、实训指导等四大能力，通过深度参与产教融合、职业技能大赛提升品牌影响力
  • 下半年业绩措施：积极开展销售活动实现意向订单落地，集中资源加速项目验收，成立专项小组跟进长账龄回款降低坏账风险，实施精细化费用管控压缩非战略性开支
  • 军工业务情况：2025年上半年军工订单较同期取得一定增长，下半年重点围绕订单转化效率提升、项目交付周期优化开展工作
  • 上半年业绩下滑原因：部分重点项目验收流程原因交付周期延长未确认收入，产品价格承压导致综合毛利率略降，募投项目转固折旧摊销费用增加及理财收益减少
  • 人形机器人关联：赫美特系公司控股股东投资的公司属于关联方，公司正在探索研究人形机器人在业务场景中的应用，外部采购机器人将负责第三届全国技能大赛产品讲解工作
  • 募投项目及大模型进度：募投项目逐步产生效益提升产品技术水平和交付能力，大模型项目已组建专门AI项目团队并引进外部专家，处于平台设计和前期研发阶段