45
最近收盘市值(亿元)
最近收盘市值(亿元)
负数
众问真实估值(倍)
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2025-12-12 公告，特定对象调研,路演活动,现场交流
接待于2025-12-11
- 2025年整体经营情况
- 电力载波通信业务增长稳健，客户数量和销售规模均实现稳步提升。
- 家庭终端接入业务线积极开拓海外市场及国内运营商市场。
- 芯片版图设计业务线主要客户需求稳定，新客户拓展有序推进。
- 星闪及工业产品线在客户数量和销售规模上均取得提升。
- 2026年重点布局
- 稳固核心业务基础，拓展通信芯片在工业及消费电子领域的市场与客户资源。
- 接入网领域在运营商领域加大研发投入，在固网和家庭无线网络方面发掘新增长机遇。
- 电力载波通信芯片领域深化与客户合作，助力客户在通信模组等产品招投标中获得更大市场份额。
- 芯片版图设计业务巩固现有大客户，并积极开拓新客户，与更多国内头部的半导体设计企业合作。
- 工业芯片市场开拓情况
- 工业芯片已获得工业客户的良好反馈，客户复购率及黏性有所上升。
- 工业芯片产品已实现部分美系工业EtherCAT芯片的替代。
- 工业领域客户主要是工业总线I/O模块商、电机驱动器厂商、工业和协作机器人厂商、工业传感器和工业仪表厂商。
- 与机器人领域客户合作方式包括直接和国内主流具身机器人本体厂商合作及通过关节电机厂商将EtherCAT芯片应用于具身机器人关节电机通信模组。
- 星闪芯片销售情况与客户
- 2025年，星闪芯片的销售规模及客户数量持续提升。
- 应用终端主要包括机顶盒、无线键盘鼠标、无线音箱、领夹麦克风、割草机、分体式运动相机等。
- 新的应用终端包括智能割草机、分体式运动相机等新型智能终端。
- 机器人领域产品布局
- 当前的应用中，EtherCAT芯片应用在机器人本体内关节电机之间的通信。
- 星闪在机器人之间、机器人与充电设备、机器人各组件之间的无线连接方面，有着较好的适配场景。
2025-10-29 公告，业绩说明会,网络互动
接待于2025-10-29
- 公司2025年三季度的经营情况介绍:
- 2025年前三季度实现营业收入2.90亿元，同比下降32.10%
- 实现归母净利润6,872.57万元，同比增长46.58%
- 基本每股收益0.62元，同比增加47.62%
- 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,724.22万元，同比降低23.31%
- Q1:观察到三季度公司扣非净利润只有50余万,请解释具体业务板块的构成和原因?哪些业务板块非盈利,或哪些业务板块亏损?
- A1: 单季度扣非净利润为52.65万元，系信用减值损失、资产减值损失计提差异以及期间费用增长所致
- Q2: 1.贵公司2025.9.20公告获得政府补助616万,第三季财报却显示当季获得政府补贴3000多万,贵公司是否未及时披露影响业绩的事项。另外,贵司目前的营收才2.9亿,为何会获得3000万多的政府补贴,是当年的吗?2.当季接入网业务继续萎缩,请问该业务目前营收占比为多少,贵司是否可以细分各产品营收?方便投资者更好的了解。3.贵司微信公众号一直未有公司近期新闻、信息披露,可否改变?
- A2: (1)公司《关于获得政府补助的公告》中按照《科创板股票上市规则》的披露要求,属于与收益相关的政府补助616.45万元,占公司最近一期经审计归属于上市公司股东净利润的10.19%,达到披露要求。其余部分为与资产相关政府补助,未达到披露要求。(2)2025年前三季度,公司整体收入29,037.72万元,其中接入网网络芯片及解决方案业务收入占比为22.10%。(3)公司会根据实际情况不定期更新官网和公开平台。
- Q3:储存芯片近期大幅涨价,公司是否有从事储存芯片相关的设计服务?未来是否会受益于存储芯片放量增长?同时也希望公司积极考虑收购存储芯片相关标的,未来发展空间很大!
- A3: 公司属于通信半导体设计企业,公司未来发展方向及并购计划将围绕发展战略目标、聚焦主责主业。
- Q4:很多非芯片行业上市公司都跨界收购芯片公司,公司主营业务就是芯片设计业务,为什么不积极考虑收购芯片行业优质标的?公司现在资产负债率很低,上市以来没有再次融资过,现在政策也鼓励高科技领域并购重组,希望公司积极作为,收购优质上下游产业链标的,尽快突破百亿市值!
- A4: 公司在持续深耕主业、促进内生增长的同时,亦将围绕核心业务,积极稳妥地推进产业投资与并购工作,积极寻求符合公司发展战略的外延增长的机会。
- Q5:公司星闪技术如何?跟华为星闪技术有没有交集?是否会跟华为加强合作与交流?
- A5: 公司重视星闪技术的研发与应用,并将其作为未来业务发展的战略方向。星闪芯片作为新一代短距无线通信芯片,具备低功耗、高速率、低时延、抗干扰等特点等显著优势。2023年8月5日,鸿蒙智联生态正式开启了与星闪的合作,星闪成为鸿蒙智联S+最高认证标准。
- Q6:希望公司管理层积极作为,更新网页和公众号,注重投资者互动,采取有效措施提振投资者信心!三季度收政政府补贴收入那么多,具体有哪些构成?公司的营收一直在下降,星闪和EtherCAT芯片,到底有没有出货,出货多少? 公司未来的发展方向在哪里,2025年有没有新的芯片产生或科研项目?
- A6: 公司2025三季度补贴含与收益相关的政府补助以及与资产相关政府补助。2025年前三季度公司星闪芯片的出货量及客户数量均稳步增长。公司主业聚焦通信芯片相关产业,包括固网和无线通信领域。
- Q7: 目前公司接入网业务营收规模下降明显,公司在稳定和拓展接入网业务方面有哪些具体策略和规划?是否有新的业务增长点来弥补接入网业务下滑带来的影响?
- A7: 公司将在运营商领域继续加大研发投入,在固网和家庭无线网络上发掘并把握新的增长机遇。同时继续开拓公司通信芯片产品在工业及消费电子等新的市场领域的应用,推动EtherCAT和星闪短距无线芯片的销售。
- Q8: Ethercat芯片已经应用于哪些机器人公司?未来如何提升出货量?
- A8: 公司已与工业总线I/O模块商、电机驱动器厂商、工业和协作机器人厂商、工业传感器和工业仪表厂商等领域产业伙伴展开合作,并通过国内主流具身机器人本体厂商及关节电机厂商将EtherCAT芯片应用于具身机器人关节电机通信模组且取得良好反馈。
- Q9:公司星闪芯片出货量增长情况?应用的终端产品有哪些?未来发展前景如何?
- A9: 2025年前三季度公司星闪芯片的出货量及客户数量均稳步增长。公司星闪芯片已成功应用于无线鼠标、机顶盒、扫地机器人、割草机、音箱、手持设备等智能终端产品中。
- Q10: 目前公司关于星闪车钥匙方面的星闪芯片已经落地到哪些车企?
- A10: 目前公司星闪芯片主要应用于无线鼠标、机顶盒、扫地机器人、割草机、音箱、手持设备等智能终端产品中。
- Q11:公司上市多年,股价一直未回到发行价,公司是否已经注意到公司股价低迷,且已经脱离科创指数和上证指数?
- A11: 股价受到多种因素影响,包括政策因素、市场情绪等。公司始终专注于长期稳健经营与持续创新。
- Q12:从绝对值上讲,目前机器人方面(EtherCAT芯片等)和星闪方面业务哪块业务对公司盈利构成比较大?公司目前对这两块业务的规划如何?预计何时产生较好效益?
- A12: 2025年,EtherCAT芯片和星闪芯片相关收入均持续上升,EtherCAT芯片和星闪芯片分别属于消费电子、智能制造以及具身机器人等新兴的应用领域。
- Q13: 公司在康复机器人领域有何布局?与哪些公司有密切的合作?未来发展前景如何?
- A13: 公司通过直接与具身机器人厂商合作,及通过与关节电机厂商合作成为具身机器人公司Tier2厂商,实现向机器人厂商的供货。康养机器人作为作为智慧养老的主力军前景广阔、市场巨大。
- Q14: 公司上市三年多了还处于破发状态!目前营收不断下滑,为何不积极考虑收购优质芯片公司以做大做强?希望公司积极作为,努力提升市值!
- A14: 公司在持续深耕主业、促进内生增长的同时,亦将围绕核心业务,积极稳妥地推进产业投资与并购工作。
- Q15: 希望公司积极答复投资者问题,平时上证互动答复不及时,有的时候一个月都没有回复投资者,而且答复内容非常敷衍,希望公司积极改进,看看同行业优秀上市公司怎么答复的!
- A15: 公司会及时改进,加强和投资者的互动。
- Q16: 公司第三季度营业收入下降24.9%,净利润却同比上升209%,除政府补贴增加外,还有哪些关键因素推动了净利润的大幅增长?后续这种增长趋势是否可持续?
- A16: 影响2025年第三季度归母净利润的政府补助属于非经常性损益。公司将继续坚持稳健发展的战略,坚持研发投入、加强风险管控。
2025-09-10 公告，业绩说明会,网络互动
接待于2025-09-10
- 2025年上半年经营情况: 营业收入1.83亿元，同比下降35.72%；归母净利润3,190.14万元，同比下降8.77%；扣非净利润2,671.56万元，同比下降7.44%
- 2025年第二季度业绩: 营收9,545.08万元，净利润2,010.64万元，环比分别提升8.76%和70.47%
- 毛利率与研发投入: 产品综合毛利率31.28%，同比提升2.03个百分点；研发投入3,860.86万元，占营业收入21.07%
- 业务进展: 新一代短距无线星闪芯片、工业通信芯片在研发及商业落地取得积极进展
- 营收下降原因: 接入网产品线客户需求不足，运营商市场相关芯片处于去库存周期
- 净利润环比提升原因: 收入结构调整，较高毛利率业务收入占比提升；降本增效，期间费用有效控制
- EtherCAT业务: 与工业总线I/O模块商、电机驱动器厂商、工业和协作机器人厂商等领域产业伙伴展开合作
- 竞争对手: 美系、台系通信半导体设计厂商，部分国内上市公司和初创企业
- 割草机芯片客户: 主要终端客户是宝时得科技
- 接入网业务: 占公司整体收入比重已较低，客户去库存周期结束及行业景气周期来临有望驱动业务回暖
- PLC业务: 主要应用在电网通信、光伏通信等领域，无针对全屋智能的业务
- 星闪业务: 2025年相关收入及客户数量显著提升；汽车、工业、机器人等大颗粒市场未被限制
- EtherCAT技术: 德国倍福开放授权是研发前提；公司持续投入研发并取得相关技术成果；在具身机器人领域应用，放量时间受市场销售情况影响
- 星闪与海思关系: 同属星闪联盟会员单位，协同大于竞争；共同推动国产化自主标准应用
- 芯片架构: 无EtherCAT和星闪混合架构芯片
- EtherCAT应用: 主要用于工业通信场景；在人形机器人上用于关节电机通信，在具身机器人及灵巧手有应用案例
- 产品优势: 技术优势、市场与供应链优势、平台优势
- 下半年战略规划: 聚焦提升核心技术竞争力；提升新业务方向研发及市场能力；丰富产品矩阵、开拓新客户
- 星闪芯片应用: 在智能家居及智能终端领域获得推广；应用于无线鼠标、机顶盒、扫地机器人、割草机、手持设备等产品
- 星闪芯片业务: 主要应用于智能终端及智能家居等场景，暂未涉及手机业务；星闪2.0芯片授权和研发投入处于立项阶段