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最近收盘市值(亿元)
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80.61
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2025-12-01 公告，特定对象调研,券商策略会
接待于2025-11-05
- 业绩表现
- 2025年1-9月营业收入66.11亿元，同比增长67.18%
- 2025年1-9月归属于上市公司股东的净利润7.92亿元，同比下滑5.95%
- 2025年第三季度营业收入29.40亿元，同比增长92.64%
- 2025年第三季度归属于上市公司股东的净利润2.72亿元，同比下滑15.90%
- 营收增长原因
- 持续开拓市场
- 不断推出新品
- 线上线下销售持续扩大
- 存货增长原因与消化
- 存货增加主要系业务量增加导致存货备货需求增加
- 需提前储备生产所需重要原材料
- 委托加工物资存放于委外加工厂仓库
- 国内销售与知名度提升
- 通过京东、天猫、淘宝等大型电商平台及自有官方商城拓宽线上渠道
- 线下与大型商超及经销商合作
- 在深圳、广州、上海等一线城市重点商圈开设线下品牌店
- 国际业务布局与进展
- 持续加大全球市场推广与销售渠道建设
- 深入挖掘亚太、北美、欧洲等各主要地区用户的影像需求
- 2025年前三季度持续开拓市场，不断推出新品
- 拓宽用户群体策略
- 致力于构建覆盖更多日常生活场景的智能记录工具
- 将”持续的产品定义能力与前瞻性的设计理念”贯穿于所有产品线
- 正在推动”泛人群化”的市场拓展路径
- 当前研发情况与重点
- 2025年1-9月研发投入为10.85亿元，同比增长127.02%
- 主要系芯片定制、战略项目的投入、研发人员工资薪酬等增加所致
- 未来研发投入方向
- 逐步实现关键环节的自主可控为长期方向
- 在研项目包括新一代运动相机、新一代一体化全景相机、可穿戴饰品相机、手持便携式Vlog相机等
- 产品品类扩充计划
- 坚持消费级产品、专业级产品和配件产品相结合的战略布局
- 把握企业端垂直行业中VR看房、全景新闻直播、全景安防、视频会议和机器人全景视觉等应用领域的发展机会
- 竞争应对与未来展望
- 致力于在垂类场景创造独特的体验和竞争力
- 已在智能影像设备领域具有卓越的产品设计、研发能力，拥有多项核心技术
- 品牌”影石 Insta360″凭借创新的产品设计、先进的产品技术和丰富的产品功能建立了良好的市场口碑
2025-11-05 公告，业绩说明会
接待于2025-11-04
- 2026年产品规划
- 在研项目包括新一代运动相机、新一代一体化全景相机、可穿戴饰品相机、手持便携式Vlog相机
- 研发投入
- 2025年三季度研发费用10亿元
- 研发人员总数2000人
- 芯片定制及战略项目投入金额较大
- 财务表现
- 2025年三季度营业收入29.40亿元，同比增长92.64%
- 若剔除芯片定制及战略项目投入因素，利润指标较去年同期均实现提升
- 无人机业务进展
- 计划推出两个无人机品牌：自有无人机品牌和影翎Antigravity全景无人机品牌
- 影翎Antigravity全景无人机公测已进入尾声
- 初步预计2025年第四季度实现部分区域市场试售
- 核心技术优势
- 可更换镜头的硬件设计
- 全景云存储、AI自动剪辑软件等软件独家功能
- 芯片个性化定制提升产品算力、画面
- 核心技术人员：刘靖康、贾顺、姜文杰、肖龙报
- 市场竞争
- 2025年三季度营收实现同比超90%的高速增长
- 差异化优势获得消费者选择
- 坚持长期主义，致力于垂类场景创造独特体验和竞争力
- 人员结构
- 截至2024年12月31日员工年龄结构：40岁以上3.92%、30-39岁40.63%、18-29岁55.44%
- 市场拓展
- 推动”泛人群化”市场拓展路径
- 全球业务收入均衡：中国境内、美国、欧洲、日韩等主要市场
- 持续加强中国大陆区域市场推广力度
2025-09-12 公告，业绩说明会
接待于2025-09-11
- 无人机业务布局
- 计划推出两个品牌的无人机产品：公司自有无人机品牌和影翎Antigravity全景无人机品牌
- 全景无人机业务与第三方共同合作以影翎Antigravity新品牌的形式展开运营
- 影翎Antigravity全景无人机产品尚处于公测阶段，量产问题仍在解决，未正式发售，目前并未产生实际收入
- 2025年上半年财务表现
- 实现营业收入36.71亿元，较上年同期增加51.17%
- 实现归属于母公司所有者的净利润5.20亿元，较上年同期增加0.25%
- 消费级智能影像设备实现营业收入31.59亿元，专业级智能影像设备实现营业收入1,094.38万元，配件及其他产品实现营业收入4.64亿元
- 毛利率与费用情况
- 毛利率小幅波动，主要原因系各产品系列的功能及定位有所差异
- 销售费用同比增长75.46%至6.28亿元，研发费用同比激增100.35%至5.62亿元
- 公司主动前置性加大研发投入，强化市场拓展与品牌投入，上游配套投入同步加大，导致相应费用增加
- AI技术储备
- 研发了影像算法、音频算法、防抖算法、拼接算法、感知算法等关键AI技术
- 合作研发视频AI芯片，通过内置AI芯片，产品在智能识别、弱光环境增强等多场景拍摄中表现优异
- 落地到智能硬件产品，帮助用户通过APP实现AI剪辑、AI调色、AI追踪等功能
- 产品与市场策略
- 已于8月21日发布运动相机Insta360 Go Ultra
- 手持便携式Vlog相机目前正处于开发阶段
- 通过京东、天猫、淘宝等大型电商平台及自有官方商城拓宽线上渠道，线下与大型商超及经销商合作
- 竞争与风险应对
- 公司在全景技术、模块化技术、高性能防抖等方面形成了自身的技术优势
- 面临技术风险、经营风险、财务风险、募集资金投资项目风险、市场竞争风险等
- 采取严格的内部管理措施和保密制度，包括与员工签订保密协议和竞业禁止协议