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最近收盘市值(亿元)
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2.86
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2025-12-17 公告，业绩说明会,网络文字互动
接待于2025-12-15
- 土地储备与投资计划：公司土储聚焦于粤港澳大湾区、长三角区域、京津冀协同发展区域以及长江经济带等核心城市群。今年以来在成都锦江区及杭州拱墅区先后获取3宗优质地块。未来将继续围绕战略布局，聚焦核心城市，科学铺排，精准把握投拓节奏。
- 去库存计划：公司已围绕“消化存量、优化增量”制定了系统的去库存计划。将持续保持以销售去化为核心，精准推动项目加快去化，通过多元销售方式和创新的营销策略，全面加速销售。
- 债务与利息成本化解：公司一方面通过信用优势及多元化融资渠道降低融资利率、优化债务结构来“节流”，另一方面通过加速销售回款、盘活存量资产来“开源”，双管齐下保障利息偿付与财务安全。
- 市值管理与投资者利益：公司股价走势受经济环境、房地产行业、市场偏好等多种因素影响。公司将聚焦主业提质增效，强化信息披露与投资者沟通，积极维护市值稳定。公司于2024年12月24日发布了《“提质增效重回报”行动方案》，在提升基本面的同时，也努力通过开展中期分红、回购股份等措施稳定市场信心。
- 华发物业运营情况：华发物业进驻全国42个城市，服务项目超过400个，服务面积超6000万m²。
- 深圳华发冰雪世界运营情况：冰雪世界目前运营状况良好，试营业首月累计接待游客超40万人次，单日最高客流量突破4万人次。
- 存量房收储工作：公司与华发集团或其子公司开展存量商品房交易业务，2024年交易金额合计为35.05亿元。2025年交易总金额预计不超过人民币60亿元。
- 有息负债与权益：截至今年三季度末，公司少数股东权益1025亿里华发集团占比30%以上。
- 融资成本：公司持续强化资金管控，积极通过可转换公司债券、类Reits等工具持续优化融资结构，综合融资成本稳步降低。
- 对“影石创新”的投资：公司目前未直接或间接持有华金同达份额及影石创新股权。
- 冰雪世界项目股权回购协商：根据融创文旅函告，其认为原方案中的回购方式、实施时间、交易价格等核心内容已不适用于当前情况，希望就回购方式、回购价格及回购时间等事宜重新展开讨论。
- 拿地策略与利润平衡：公司在坚守核心城市布局的投拓策略的前提下，更加注重利润与风险的平衡，在核心城市拿地时，会通过严格的收益测算和执行来确保项目有足够的利润空间和资金安全。
- 毛利率水平：公司前三季度结转项目的平均毛利率位于行业中高水平，较2024年同期有所下降。
- 营收增长与利润下滑：公司“营收增长、利润下滑”的现象，是行业调整期的共性压力与公司阶段性策略共同作用的结果，主要源于全行业销售价格结构性调整、开发成本刚性上升，导致项目结转毛利率普遍下滑。
- 实际控制人持股与回购股份：大股东少数股东权益主要系累计现金增资超300亿元至公司下属子公司以助力公司主营业务发展。目前控股股东暂无增持或注入计划。公司将按照披露的用途使用已回购未注销的股份，如未能在股份回购实施完成之后36个月内使用完毕，尚未使用的已回购股份将予以注销。
- 与集团同业问题：目前公司主要通过代建集团旗下的地产开发项目以避免同业竞争。
- 债务风险：公司目前经营基本面稳健，融资渠道畅通。
- 存货去化与销售情况：2025年房地产市场仍处于筑底阶段，市场销售压力在下半年尤为明显，公司存量项目去化效率受到影响。公司将以销售去化为工作重心，全力做好销售去化工作。琶洲·樾 | 华樾作为高端项目，目前销售在正常推进。
- 广东省政策利好：近期广东省“十五五”规划建议发布，强调加快构建房地产发展新模式，因城施策增加改善性住房供给，以及清理住房消费不合理限制性措施等内容。广州、深圳等核心城市持续出台优化限购等支持政策。
- 珠海华发香山湖壹号开盘情况：珠海华发香山湖壹号开放仅两天就吸引超3000组客户到访，创下珠海2025年新盘到访量纪录。
- 投资芯片业务：公司暂无布局相关业务的计划。
- 销售额：2025年1-9月公司实现销售金额633.1亿元。
2025-10-09 公告，业绩说明会,视频录播,网络文字互动
接待于2025-09-30
- 冰雪世界运营情况：9月29日试运营，实行严格限流，接待量根据运营情况、季节和预约系统动态优化
- 股份回购进展：截至2025年9月12日累计回购2,782万股（占总股本1.01%），成交金额1.42亿元，最高价5.83元/股，最低价4.78元/股
- 财务表现：2025上半年营收382亿元（同比增长53.46%），归母净利润1.72亿元（同比下滑86.41%）
- 利润下滑原因：房地产项目结转毛利率同比下降，对部分项目计提资产减值准备14.36亿元
- 减值预期：存货主要布局在一二线城市，整体存货质量较高，预计未来整体减值情况平稳
- 可转债发行：2025年8月取得证监会批复，9月17日启动发行
- 市值管理措施：2024年12月制定”提质增效重回报行动方案”，2025年8月制定估值提升计划，进行中期分红
- 前海冰雪世界规模：全球最大室内滑雪综合体（约10万㎡），配备5条专业雪道，雪道总长1569米，最大垂直落差83米
- 运营特色：馆内温度全年恒定零下6°C，规划4000平方米冰雪乐园，设计20项雪上娱乐项目