概伦电子-688206-机构调研汇总

概伦电子机构调研要点总结

以下内容均来自本次机构调研问答，按问题顺序提炼关键信息：

1. 根据已披露的公司《2026年第三季度报告》，请详述公司收入结构变化情况。

• 收购完成：完成对锐成芯微100%股权及纳能微45.64%股权收购，标的资产过户及工商变更登记手续均已办理完毕，并向向建军等交易对方发行67,456,798股新增股份完成登记。
• 配套融资：以38.92元/股的发行价格发行26,978,417股股份，募集资金总额约10.50亿元，配套融资新增股份于2026年9月3日完成登记，公司总股本增至531,014,050股。
• 分类与收入结构：新增IP授权业务和芯片定制业务，原技术开发解决方案业务中的IP授权业务调整进入IP授权业务，原技术开发解决方案业务更名为EDA技术开发解决方案业务；2026年1-9月主营业务收入41,754.16万元，同比增长32.93%，其中EDA软件授权23,255.43万元占55.70%、IP授权6,039.48万元占14.46%、EDA技术开发解决方案5,874.64万元占14.07%、半导体器件特性测试系统3,872.55万元占9.27%、芯片定制2,712.06万元占6.50%。

2. 公司近期发布汉擎原生模拟EDA平台，请介绍该平台及其现阶段对公司产品布局、对产业发展的意义。

• 平台建设：持续推进NanoDesigner一体化定制芯片与IP设计平台建设，围绕原理图设计、电路仿真、版图设计及验证等关键环节，加强工具集成与流程衔接，为客户提供更加完整的定制芯片与半导体知识产权（IP）开发环境，提升不同设计环节之间的数据复用与协同效率。
• 平台定位：NanoDesigner作为唯一原生支持汉擎数据库和汉擎工艺设计套件（hPDK）的设计平台，承载hPDK及支持汉擎接口的第三方EDA工具，采用Python原生架构，为自动化设计及AI能力接入提供支持，已完成28nm工艺流片验证，并持续推进先进工艺流片验证；公司携手产业伙伴推进统一开放的工艺数据底座建设。
• 产业意义：国内EDA产业发展存在汇聚全行业力量、降低创新门槛、分摊研发成本、压缩迭代周期、抢占技术时间窗口的诉求，需打破工具孤岛、数据孤岛、生态孤岛，构建可输入、可输出、可互通、可协同的统一底层标准底座；汉擎原生模拟EDA平台的发布，标志着国产模拟EDA拥有自主可控、统一开放、可智能化演进的国家级底层平台，国产EDA正从单点突破走向体系成型、从工具应用走向生态自立。

3. 公司联合鸿芯微纳、启芯领航和玖熠科技共建数字EDA全流程，请介绍一下各方将如何协作分工，后续推进要点是什么？

• 协作分工：启芯领航提供硬件仿真、原型验证等前端验证能力，玖熠科技提供可测试性设计能力，鸿芯微纳提供布局布线等后端物理实现能力。
• 概伦角色：依托器件建模、电路仿真、标准单元库及存储器基础库等能力，为数字设计提供工艺基础资源和分析验证支持；各方通过生态合作共同推进面向国产工艺的数字设计工具链建设。
• 推进要点：围绕真实客户项目，推进工具接口、工艺模型、基础库及设计流程之间的适配与联合验证；推动晶圆厂、设计企业及更多生态伙伴参与，以客户需求牵引研发迭代，逐步提升流程完整性、工程适用性及交付能力，为算力与AI、高端存储等芯片研发提供支持。

4. 公司发布PrimAI战略，具体有哪些布局？AI智能体与现有EDA工具是什么关系？

• 三层布局：PrimAI战略包括AI in EDA工具层、Agentic EDA流程层、Intelligent EDA生态层；工具层利用AI提升核心算法和工具效率，流程层通过专业智能体调用工具、衔接研发任务，生态层联动晶圆厂、IP企业及大模型企业，共同探索工程能力与资源协同。
• 重点平台：重点打造PrimaAgent Union智能联合工程平台，布局模拟设计、数字验证、标准单元库生成及先进封装等场景的专业智能体。
• 智能体与EDA工具：随着国产工艺分叉，AI进一步放大机遇，带来市场扩容、赛道增加、时间窗口拓宽等发展红利；智能体可承接任务组织、工具调用、重复调试和结果分析等工作，但关键计算与验证仍需依托可信的EDA工具，公司将以具体应用场景为切入点，持续探索跨工具、多智能体协同，将AI能力逐步融入客户研发流程。

5. 随着国产工艺发展和高端芯片需求增加，公司如何提升先进工艺支持能力，并形成新的增长空间？

• 能力提升：先进工艺发展对器件模型、电路仿真、基础IP和设计流程提出更高要求，国内工艺路线形成差异化，客户需要更加贴合本土工艺特点的工具与IP支持；公司将持续发挥设计与工艺协同优化（DTCO）优势，推动模型、PDK、基础库及EDA工具协同，帮助客户在性能、功耗及面积（PPA）、可靠性和研发效率等方面开展优化。
• 产品验证：已在先进工艺下完成AutoCell版图快速生成实测验证，并推动其与NanoCell、NanoRam及NanoLV协同，完善版图自动化、库特征化和质量校验能力。
• 增长空间：结合实际客户项目持续迭代，将先进工艺支持能力转化为工具授权、IP授权及技术服务机会，同时兼顾成熟工艺的差异化需求，拓展应用驱动的全流程解决方案。