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最近收盘市值(亿元)
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众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2026-02-02 公告，特定对象调研,现场交流会
接待于2026-01-30
- 公司基本情况介绍
- 问答环节
- 从 3 季度开始涨价幅度?调整节奏?：公司从去年第三季度开始调整价格，实际执行新的价格基本是第四季度陆续开始的。不同客户、不同产品是有差异的，没法给出平均涨幅比例。目前已对很多报价有效期做了调整，比如由原来的年度或者季度报价调整为报价或者月度报价，公司有权利根据实际市场情况更新价格。
- 存储的海外国内占比情况?：2025 年之前国内占比 20%多，海外占比 70%多，但是在目前存储紧缺价格上涨的情况下，国内客户采购非常积极，未来有可能占比超过 30%。
- DRAM 的代工厂?：DRAM 之前主要是在力积电生产，包括 25nm 工艺和更早的工艺制程，两三年前公司陆续展开更先进制程产品的规划和布局，目前新增了三家新的代工厂，但由于双方的保密约定，公司目前不方便对外提供有关新增代工厂的信息。
- 存储产品今年的产能情况?：去年公司提前备了一些存货，存储备货相对来说比通常时期多一些，同时也和主要的一些晶圆厂签了今年的供应协议，满足原有客户的需求问题不大，但目前也有很多新增客户，这部分需求非常旺盛，很难全部满足。
- DRAM 还有继续提价的情况吗?：目前还在陆续提价，需要根据供应情况、市场情况、友商信息等综合判断。
- 车规涨幅和消费涨幅的对比差异情况?：总体来说肯定消费类存储涨价幅度要大。
- 存储芯片的毛利率情况?：存储芯片主要面向行业市场，毛利率相对比较稳定，通常会在30%左右，21 年芯片周期上行的时候，毛利率逐渐有一定上涨，22年达到高点，之后随着行业周期下行，逐渐有所回落，但总体变动幅度不大。随着目前价格的调整，存储芯片毛利率后续有望逐渐有一定提升。
- 存储芯片晶圆厂这轮涨价幅度?：由于主要晶圆厂去年有签订长期协议，目前涨价幅度还不大，但随着存储供应越来越紧张，后续会涨多少目前无法确定，总体来说，我们认为我们销售价格的涨幅能够覆盖成本增长。
- Nor flash 是否涨价?代工厂在哪里?：目前也有一定涨价，涨幅不一，但预计不会涨过 DRAM。目前主要在武汉新芯代工。
- 预计这轮车规存储会涨幅多少?：目前无法判断，存储现在非常紧缺，只能看到现在的情况。
- DRAM 新制程放量的节点会是什么时候?：新制程的产品已经批量销售了，一方面我们 24 年底就开始陆续给客户送样，去年也一直在帮助客户导入，另一方面今年友商减少了对车规客户的支持，在非常缺货的情况下，部分客户也缩短了导入周期。
- 3D DRAM 进展情况?：预计年中前后投片，今年不会贡献收入，预计明年或者后年会有收入贡献。
- LED 驱动也会涨价?：后面会根据市场情况决定价格是否调整，存在调价的可能。
- 目前封测紧张吗?：封测也比较紧张，整个产业链条目前看都比较紧张。
- 公司有收入指引吗?：从目前市场情况来看，趋势上肯定会比 2025 年有更好的增长。
2025-09-26 公告，特定对象调研,现场交流会
接待于2025-09-25
- 公司基本情况介绍
- 问答环节
- 公司存储芯片是否会涨价?公司怎么看这个涨价周期? 按照市场一些观点,涨价周期可能会持续到明年。总体上我们会参考市场情况进行一些价格策略的调整。
- DRAM 的产能是否可控? 目前是能满足需求的,目前满足供应需求是可控的。
- 请介绍一下公司各产品线的结构占比情况? 存储芯片占 60%多,计算芯片占 20%多,模拟与互联占 10%出头。
- 各产品线的增长情况如何? 上半年计算芯片增长 15.59%,存储芯片增长 5.20%,模拟与互联增长 5.02%。
- 公司消费市场进入打印机、扫地机等市场,拓展情况如何? 目前发展趋势良好,不断有更多客户拓展进来。
- LPDDR4 的销售情况? LPDDR4 几年前就已经量产销售了,预计明年开始公司 LPDDR4 产品的销售占比会逐渐增加。
- 汽车市场的客户主要是哪些,采用直销还是经销? 公司主要是经销模式,客户主要为 Tier1厂商。
- 公司是否开始研发 DDR5? 目前我们在规划中,逐渐会展开这方面的工作。
- NOR FLASH 的增速如何? 大容量的产品确实在增长,增速优于 DRAM。
- 3D DRAM 的研发进展如何,主要面向汽车市场吗? 目前尚在研发中,不会只是面向汽车市场。
- 公司算力方面的研发情况? 预计明年中会投带有 4T 算力的 IPC 产品,更大算力的 NPU 模块也将继续研发。
- AI MCU 的研发情况? AI MCU 今年中已经投了一版 MPW。
- LED 驱动有哪些应用? 主要是各类车灯,包括位置灯、示宽灯、照地灯、刹车灯、高位刹车灯、雾灯、尾灯、转向灯、头灯、日间行车灯、远光灯、贯穿式尾灯等多种类型的车灯。
2025-08-27 公告，特定对象调研,线上电话交流会
接待于2025-08-26
- 一、 公司基本情况介绍
- 二、 问答环节
- 存储产品工艺升级后,DDR4 和LPDDR4 在明年上量后的节奏预计如何?会在哪些客户中放量?
- 之前产品一直在 25 纳米的节点上
- 目前随着公司18纳米、16纳米的产品陆续出来,我们开始有8G的LPDDR4,16G、32G的产品也逐渐到位
- 通过公司目前已有的全球市场销售渠道去给客户送样,去做持续的推广和布局
- 预计未来三年存储产品中DDR4和LPDDR4的收入占比情况会如何?
- 目前公司收入占比最多的是DDR3,接近50%
- DDR4 和LPDDR4 的销售会大幅增加
- DDR4这条产品线将会成为出货主力
- 随着新产品的到位,DRAM 的毛利率未来会是什么样的趋势?
- 存储产品的毛利率往年基本在30%多上下波动
- 16纳米产品出来毛利率不一定会有明显增长
- 新产品会带来收入和销量的增长,市场空间的增长
- 随着 AI 等的火爆,消费电子行业迎来不错的增长,请问领导是否能展望下今年三四季度环比和同比的增幅,以及亮点?
- 三、四季度是国内消费电子市场销售旺季
- 23年第三季度环比第二季度增长了30%左右
- 去年只略微增长
- 公司有没有看到汽车市场的复苏?看到的现阶段汽车存储是多少?未来3到5年会成长到多少?汽车市场智能化趋势下公司有什么强势产品推出?
- 今年确实看到汽车市场在复苏,一、二季度环比都在增长
- 利基DRAM 市场应该100亿美金左右的规模,其中有一半左右是高可靠性的
- 车规之前可能有20多亿美金的市场
- 智能座舱对 LPDDR4 有大容量的需求,根据不同配置可能到 8G、16G、32G以上
- 车载的 DDR4 或 DDR5 芯片在汽车客户上面的导入是否会面临车载芯片的切换成本比较高这样的一些挑战?我们的新产品的主要竞争优势是哪些?我们是跟整车厂合作,还是说跟主控芯片这边也会有一些验证?
- 目前车载上的LPDDR4 不存在导入切换成本的问题
- ISSI 在这块长期和车厂配合,具有高可靠性产品优势、同时包括售后的技术支持和服务优势,以及长期供货能力
- 公司与 Tier1 厂商及主控芯片厂商(如高通、NXP、瑞芯微)都在合作
- DDR5 大概什么时候能够去送样?
- LPDDR5我们在规划中,逐渐会展开这方面的工作
- 公司消费市场进入打印机、扫地机等市场,拓展情况如何?
- 计算业务有两块业务,一个是安防监控,最主要用在以摄像头为主的一个垂直产品线;另一是嵌入式MPU,打印机、扫地机就是这条产品线
- 目前在二维码扫描领域取得了不错的进展
- 依靠低功耗的性价比优势逐渐进入打印机、扫地机等市场
- 公司怎么看待在 AI 方面的布局,以及对未来业务的影响?
- 目前主要应用在摄像头领域
- 明年公司会推出相应的产品,算力会从1T提升到 4T
- 大模型的兴起给边缘侧带来市场机会,算力可能会需要16T甚至更高
- 公司开展了 3D DRAM 产品的研发;还有就是公司开始了新的品类 AI MCU 的研发