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最近收盘市值(亿元)
28.10
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2026-03-11 公告，特定对象调研,现场参观

接待于2026-03-06

  • 介绍公司情况:晶合集成主要从事12英寸晶圆代工业务及配套服务，拥有150nm-28nm多元化制程工艺，具备显示驱动芯片(DDIC)、CMOS图像传感器芯片(CIS)、电源管理芯片(PMIC)、逻辑芯片(Logic)、微控制器芯片(MCU)等工艺平台晶圆代工的技术能力，产品应用涵盖智能手机、平板显示、安防、汽车电子、家用电器、工业控制、物联网、存储等领域。晶合集成目前总产能约16万片/月，正在进行四期项目的建设。预计2025年全年实现营业收入约109亿，较去年同期增长17.69%；预计实现归属于母公司所有者的净利润约7亿，较去年同期增长30.66%；综合毛利率预计为25.52%。
  • 问题1答复:公司近期各项业务经营正常，产能利用率维持在高位。
  • 问题2答复:公司四期项目将建设一条产能为5.5万片/月的12英寸晶圆代工生产线，布局40nm及28nm的CIS、OLED、逻辑等工艺，产品可广泛应用于OLED显示面板、AI手机、AI电脑、智能汽车、人工智能及存储等领域。
  • 问题3答复:目前，55nm全流程堆栈式CIS芯片实现批量生产；55nm逻辑芯片实现批量生产；40nm高压OLED显示驱动芯片实现批量生产；28nm逻辑工艺平台完成开发。
  • 问题4答复:目前，公司部分产品的代工价格已有所上调，后续公司将通过优化产品结构、提升运营效率、拓展应用领域等方式积极应对市场变化，并结合客户需求与市场动态，制定合理的定价策略。
  • 问题5答复:从过去几年来看，DDIC的营收占比在不断下降，CIS占比不断上升，从2023年半年度营收占比约4%，成长到2025年度营收占比超20%，成长较快。
  • 问题6答复:公司目前同类制程的产品生产线切换难度不大，不同厂区可以相互支援，这也是公司选择集中建厂的原因。

2025-10-15 公告，特定对象调研,电话会议

接待于2025-10-13

  • 2025年上半年业绩情况: 营业收入约52亿，较去年同期增长18.21%；净利润2.32亿，较去年同期增长19.07%；综合毛利率为25.76%
  • 制程节点分类: 55nm占主营业务收入比例提升至10.38%；40nm开始贡献营收；中高阶制程营收贡献不断增加
  • 应用产品分类: DDIC占主营业务收入比例下降至60.61%；CIS占主营业务收入比例上升至20.51%；产品结构继续优化
  • 研发进展: 55nm堆栈式CIS芯片已实现全流程生产；55nm逻辑芯片实现小批量生产；40nm高压OLED显示驱动芯片实现批量生产；28nm逻辑芯片持续流片
  • 汽车芯片制造能力: 已取得车载质量管理体系IATF16949认证；部分车规级DDIC和CIS平台已通过AEC-Q100认证
  • 产能利用率: 近期各项业务经营正常；产能利用率仍处于高位水平
  • 产能建置: 在同一厂区内有序、稳定的扩充产能；减少不必要的重复建设；充分利用各项设备和设施；进行更优的产能调度；显著提升投资效益；维持高产能利用率的同时实现快速扩张
  • 电源管理芯片: 已实现150nm及110nm PMIC的量产；积极推行90nm PMIC的开发；2025年上半年电源管理芯片营收占比达12.07%
  • 股权激励: 公司于2023年、2025年分别实施了限制性股票激励计划；2023年限制性股票激励计划将于10月23日进入第一个归属期；相关工作正在推进中

2025-09-01 公告，特定对象调研,业绩说明会,电话会议

接待于2025-08-29

  • 2025年上半年业绩：营业收入约52亿，同比增长18.21%；净利润2.32亿，同比增长19.07%；归属于上市公司股东的净利润3.32亿，同比增长77.61%；扣除非经常性损益的净利润2.04亿，同比增长115.30%
  • 制程节点分类：55nm占10.38%、90nm占43.14%、110nm占26.74%、150nm占19.67%
  • 应用产品分类：DDIC占60.61%、CIS占20.51%、PMIC占12.07%、MCU占2.14%、Logic占4.09%
  • 下半年扩产计划：扩产约2万片/月
  • 研发进展：55nm堆栈式CIS已经量产；40nmOLED显示驱动芯片已量产；28nmOLED显示驱动芯片预计2025年底进入风险量产阶段
  • 华勤入股影响：促进产业链上下游资源整合与产业协同
  • OLED显示驱动芯片：验证周期比LCD更长
  • 车用产品进展：部分DDIC、CIS、PMIC及MCU产品成功应用于汽车领域且均已实现量产
  • 产能利用率：处于高位水平
  • 研发投入规划：2025年上半年研发投入同比增长13.13%；未来几年增幅基本维持稳定
  • 扩产设备：相关设备均已下单