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最近收盘市值(亿元)
17.10
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2026-09-02 公告，业绩说明会,网络远程方式

接待于2026-09-02

  • 上半年经营概况：
    • 营业收入96.59亿元，同比增加4.47%
    • 归母净利润24.16亿元，同比增加51.43%
    • 矿产金毛利率83.81%，同比提升4.66个百分点；矿产银毛利率73.93%
    • 矿产金单位销售成本163.69元/克，矿产银单位销售成本4.09元/克
  • 资源储备与项目建设：
    • 玉龙矿业完成重要资源增储备案，青海大柴旦青龙沟金矿深部找矿前景向好
    • 纳米比亚Osino双子山金矿项目整体进度60.1%，计划2027年上半年投产，达产后年黄金产量约5吨
    • 华盛金矿、玉龙巴彦温都日等项目按规划推进
  • 资本运作及股东回报：
    • H股上市：等候中国证监会国际司批复，本次拟发行H股不超过发行后总股本的15%（含绿鞋）
    • 现金分红及股份回购合计14.33亿元，占年度归母净利润48.22%
  • 投资者问答要点：
    • 上半年分矿山黄金产量：青海大柴旦1.42吨、黑河洛克1.11吨、吉林板庙子0.73吨
    • 今明两年克金成本预计上涨，原因包括青海大柴旦、吉林板庙子品位下滑，人工及原材料费用上涨，Osino并表压力
    • 矿产银成本上升主因：售价法分摊联合成本，银价上涨提高白银收入权重，更多采选成本分摊至白银
    • 产量偏弱集中在青海大柴旦、吉林板庙子，主要受入选品位明显下行影响
    • 华盛金矿复产核心前置条件：完成矿权整合备案、取得安全生产许可、完成生产设施建设及相关审批验收

2026-03-12 公告，业绩说明会,网络远程方式

接待于2026-03-12

  • 战略规划与并购：公司坚持“增储并购”双轮驱动，积极实施国内外并购，增加矿产资源储备。国内资源并购以公司为主，国外资源根据各自特点进行。
  • 成本与运营：公司力争保持2026年度综合成本整体相对稳定。通过精益运营进行管理。
  • 项目建设与进度：纳米比亚Osino项目选厂正在进行设备混凝土浇筑和机电设备安装前期准备工作，统筹规划后续剥采时序。预计2027年上半年投产，达产后带来每年5吨黄金产能，采用露天开采，原矿品位1.07g/t，回收率不低于90%，预计完全成本约1100美元/盎司至1200美元/盎司。青海大柴旦青龙沟金矿深部坑探工程旨在扩大深部矿体控制规模，为公司增储上产提供支撑。
  • 产量与销售：2026年生产经营计划黄金产量7-8吨。2025年第四季度矿产金销售减少源于销售策略调整。
  • H股发行：港股上市工作正常推进中，尚需取得监管机构批准。拟发行H股股数不超过发行后公司总股本的15%。发行价格将采用市场化定价方式协商确定。
  • 股东回报与分红：公司通过稳定、可持续的现金分红回报股东。2023年股利支付率54.59%，2024年46.64%，2025年拟为44.82%，三年累计现金分红将达31.23亿元。股份回购实施期限为股东会审议通过方案之日起12个月内，后续会根据市场情况在合规前提下继续实施。
  • 市场观点：公司预计未来三到五年黄金价格将呈现“中枢上移、震荡上行”的核心趋势。

2025-08-20 公告，业绩说明会,线上会议

接待于2025-08-20

  • 第一部分公司上半年概况
    • 营业收入924,564.50万元，比上年同期增长42.14%
    • 营业利润231,548.26万元，比上年同期增长48.14%
    • 归属于上市公司股东净利润159,573.31万元，比上年同期增长48.43%
    • 地质探矿实现新增金金属量3.85吨、品位5.79克/吨
  • 第二部分投资者问答
    • 公司上半年矿产金产量3.72吨
    • 克金销售成本同比增加4.43元，增幅3.02%
    • Osino项目预计2027年上半年投产，预计年均黄金产量5吨
    • 2024年度主产黄金的矿山对公司归属于母公司股东的净利润贡献率为95.87%