37
最近收盘市值(亿元)
11.89
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2026-08-31 公告，特定对象调研

接待于2026-08-28

  • 公司基本情况：汽车车轮研发生产销售和钢结构建筑设计制作安装的专业化集团公司，专注于汽车车轮和钢结构双主业稳健经营。
  • 业务与布局：车轮业务包括钢制轮毂和锻造铝合金轮毂，钢结构深耕石化设备钢结构、大型工业厂房建筑钢结构等细分领域；布局厦门总部、四川南充、漳州华安、河北唐山、越南、印尼等海内外产能。
  • 品牌影响力：“日上”为国内领先汽车车轮品牌，“NCC”和“新长诚”在钢结构领域树立良好品牌影响力。
  • 业绩增长驱动：受益于业务结构优化，车轮业务上半年主营收入同比增长28.23%，国外市场收入占比超80%，毛利率提升3.52个百分点；钢结构营收下滑但产品毛利率逆势提升7个百分点。
  • 钢结构国内与策略调整：2026年半年度钢结构国内收入约1.5亿元，占钢结构营收比重不到25%；自2022年起逐步减少承接国内新增建筑钢结构项目并加大应收账款催收力度，同时开拓设备钢结构领域及海外市场。
  • 钢结构客户粘性：拥有三十年钢结构项目管理经验，与海内外大型总包、业主建立长期合作关系；深度参与国际石化工程项目，与多家国际头部EPC企业长期合作。
  • 钢结构海外空间与壁垒：海外应用领域广，目前公司钢结构体量占全球市场份额较小，仍有较大提升空间；核心竞争力为深厚技术积累、品质管控和严格交付保障、全流程可溯源管理体系以及长年客户认同形成的行业口碑。
  • 车轮业务收入结构：车轮业务以国外收入为主，国外收入占比达80%；海外业务包括直供主机厂和替换市场，海外代理商超300家，遍布70多个国家和地区。
  • 车轮业务快速上涨驱动：加大海外市场开拓力度，区域市场提量、新区域市场拓展增量，同时非公路轮毂销量逐步上升。
  • 车轮业务中长期增速来源：依托齐全产品链、国内外产能布局联动拓展全球市场；越南广宁工厂产能释放、印尼工厂建设投产预计带动营收提升；布局国内外非公路轮毂领域，未来更多规格产品量产销售将带来新盈利增长点。

2026-06-09 公告，特定对象调研

接待于2026-06-08

  • 双主业与产能布局：公司从事汽车车轮和钢结构双主业，车轮产品包括钢制轮毂和锻造铝合金轮毂，钢结构聚焦石化设备、大型工业厂房等。品牌包括“日上”“NCC”“新长诚”。海内外产能布局在四川南充、漳州华安、河北唐山、越南、印尼。
  • 盈利增长驱动与海外收入：2025年及2026年一季度营收和净利润双增长，驱动因素为全球销售渠道、齐全产品链、协同产能、品牌影响力。海外订单增长带动毛利回升。2025年海外收入占营收59.14%，车轮出口业务达80%，钢结构出口接近50%。未来海外仍是主要方向。
  • 未来战略与现金流管理：未来1-3年继续专注双主业，重点开拓海外市场，布局越南和印尼生产基地，研发新产品。公司资产负债率低于50%，有息负债合理，货币资金充足，经营性现金流持续为正。对车轮和钢结构出口通过中信保短险保障回款；国内项目加大催收、要求预付款，海外项目付款条件更好。
  • 钢结构海外模式与智能制造：钢结构海外项目通过业主直接发包或EPC总包承接，与意大利Tecnimont、美国CB&I、澳大利亚沃利帕森等长期合作，覆盖东南亚、中东、美洲、非洲。持续推进智能化信息化，引进激光切割设备、智能焊接机器人、焊接云、人员定位系统等。

2026-04-23 公告，业绩说明会

接待于2026-04-23

  • 业绩核心驱动因素：全球销售渠道、齐全的产品链、协同产能、品牌影响力。2025年归母净利润同比增长111.72%，扣非净利润增长186.15%。
  • 利润增速超营收原因：出口业务毛利率较内销高且占比提升；对内严控各项费用。营收同比增长19.34%。
  • 海外市场核心竞争力：全球销售渠道及产能布局、齐全的产品链、产品品质及品牌影响力。海外收入占比超80%。
  • 全球化产能布局：越南广宁生产基地锻造铝轮已于2025年下半年量产，钢轮产品于2026年年初小批量投产并销售，印尼生产基地尚在建设中。
  • 应收账款与回款管理：车轮出口业务采用出口信保出口短险降低回款风险；钢结构业务通过事前评估资质、过程跟进、出口短险、必要时诉讼催收等方式管理回款风险。
  • 非公路车轮业务：非公路车轮已实现量产，丰富了产品种类，将提升客户粘性，带动营收增长。
  • 车轮产销量增长区域：增长主要来自海外市场，海外代理商超300家，遍布70多个国家和地区。2025年车轮产销量增长超30%，锻造铝轮销量增长54.98%。
  • 分红政策：2025年每10股派0.5元。2026年度暂未考虑中期分红，未来将根据业绩及可持续发展需要确定合理分配方案。
  • 与首钢合作：聚焦能源结构优化、绿色材料研发，推动车轮产品从“轻量化”向节能、减排、降碳发展。
  • 全流程数字化效果：提升管理效率、工程项目质量透明度和问题响应速度。
  • 霍尔木兹海峡影响：与客户保持紧密沟通，协商合理的交付方式；暂未收到该地区客户延期的通知。