仙坛股份-002746-机构调研汇总

一、公司情况介绍

• 仙坛股份成立于2001年6月，2015年2月16日在深圳证券交易所挂牌上市。公司已形成涵盖饲料生产、父母代肉种鸡养殖、雏鸡孵化、商品代肉鸡养殖、肉鸡屠宰与加工、调理品加工的完整产业链模式。
• 公司2026年半年度业绩情况：预计归属于上市公司股东的净利润1.70亿元-1.81亿元，较上年同期增加24.33%-32.37%；扣除非经常性损益后的净利润为1.73亿元–1.84亿元，较上年同期增加39.95%-48.84%。
• 业绩变动的主要原因：2026年上半年，公司调理品一期、二期工程项目的研发、品牌建设、销售市场目前已经稳步推进，调理品的生产产能逐步释放，生产加工数量逐步增加，销售数量和销售收入也随之增加。公司持续迭代新品丰富产品结构，加大品牌宣传力度，不断拓展餐饮、商超、团餐多元销售渠道，同时依托全产业链优势落实精细化运营，优化饲料配方、提升养殖产出、升级加工工艺，有效控制原材料及生产加工成本，进一步增厚经营利润。

二、公司业务发展亮点介绍

公司的业务经营优势:农牧食品一体化+合作养殖

• 农牧食品一体化：利用一体化经营产业链优势、合作养殖模式优势、产业集群优势、技术优势，将产业链向上下游延伸，形成从种鸡养殖到鸡肉产品加工、调理品加工的完整产业链闭环，提升食品安全可追溯的整体综合竞争力，有效减少市场供求波动对肉鸡养殖连续性、稳定性的不利影响。
• 商品肉鸡养殖的独特竞争“密码”：采取“公司+自养场+农场”的合作养殖模式，对养殖基地实施“十统一”管理，农场主既是“老板”又是“工人”，与农场形成“利益共享、风险共担、患难与共、同甘共苦”的利益联结机制。
• 生态养殖与产业集群的区位优势：养殖基地位于山东省烟台、威海地区和诸城，所处地区产业集群优势明显，具有生态养殖和封闭隔离防疫的地理优势、交通便利；轻资产养殖模式使固定资产投资较小，减少财务支出和折旧成本；固定资产质量优秀，主要生产环节的厂房、设备等处于行业领先地位。

仙坛股份深入贯彻执行乡村振兴战略，推动1000余处合作农场主增收，解决农村劳动力就业问题，切实以畜牧养殖这一农业产业化实践为载体，推动地方农业农村经济做大做强，带动广大农民群众脱贫增收，擦亮乡村振兴企业新名片。公司在打造乡村振兴的齐鲁样板工作中走在了行业前列，引领了地区和行业发展。

三、问答交流环节

• 鸡肉调理品销售情况：1、公司上半年鸡肉调理品相比去年同期的销售情况？答：2026年上半年鸡肉调理品实现销售收入4.18亿元，销售数量2.65万吨，比去年同期分别增长105.91%和85.31%。2、公司如何维持调理品业务的盈利水平？答：通过推进精益化生产管理、优化产品结构等多重手段压降生产成本，持续研发推出高附加值健康轻食、快烹便捷类调理新品，保持调理品业务毛利率整体稳定。
• 募投项目进展与战略布局：3、公司募投项目进展情况？答：诸城项目一期全部投入生产，二期屠宰加工厂正式投产，已有36个商品鸡养殖场投入生产，其余2个预计今年相继建设投产，全部建成后将实现父母代、商品代全配套。4、布局仙润鸿项目对于公司长远发展有怎样的战略价值？答：仙润鸿项目是公司发展战略的自然延续与纵深推进，承接终端消费需求，解决精深加工领域未来产能瓶颈，打造智能化、标准化产业高地。5、公司控制募投项目投资节奏出于哪些原因？答：坚持稳健可持续经营导向，秉持“小步慢走、稳扎稳打”理念，执行审慎资金投入策略，对募集资金实施分期分批投入。
• 分红情况：6、公司的分红情况？答：公司自2015年上市以来连续每年现金分红，截至2026年5月累计派发现金红利14.12亿元（含税），占2015至2025年度净利润的46.89%；2025年度派现2.58亿元（含半年度0.86亿元），占2025年度净利润的106.23%；最近三个会计年度（2023-2025）累计分红6.02亿元，占年均净利润的267.69%。

注：以上所有交流内容均未涉及公司未公开披露的信息。

• 一、公司情况介绍：仙坛股份成立于2001年6月，2015年2月16日在深交所上市，形成涵盖饲料生产、父母代肉种鸡养殖、雏鸡孵化、商品代肉鸡养殖、肉鸡屠宰与加工、调理品加工的完整产业链模式。2026年半年度业绩预计归母净利润1.70亿元-1.81亿元，较上年同期增加24.33%-32.37%；扣非净利润1.73亿元-1.84亿元，较上年同期增加39.95%-48.84%。业绩变动主要因调理品产能释放，销售数量和收入增加，精细化运营有效控本增利。
• 二、问答交流环节 – 鸡肉产品销售及调理品：2026年上半年鸡肉产品销售数量30.51万吨（家禽饲养加工行业27.85万吨，食品加工行业2.66万吨）。调理品采用当日宰杀冰鲜鸡肉，食品安全可追溯；开发轻食便利品类，出品霸王手枪腿、水煎鸡扒等小包装产品；提供定制化调理品解决方案，与知名品牌餐饮企业及零售商达成合作。
• 二、问答交流环节 – 分红情况：自2015年上市以来连续每年现金分红，截至2026年5月累计派发现金红利14.12亿元（含税）。2025年度分红2.58亿元（含半年度0.86亿元），占2025年度归母净利润106.23%。最近三个会计年度（2023-2025）累计分红6.02亿元，占年均净利润267.69%。
• 二、问答交流环节 – 募投项目进展：诸城项目一期屠宰加工厂、饲料厂和商品鸡养殖场已全部投产，二期屠宰加工厂已投产；已有36个商品鸡养殖场投产，剩余2个预计今年相继投产。项目全部建成后，肉鸡年宰杀量和年肉食加工能力进一步提升。

• 出口资质：依托“一带一路”政策红利，加快搭建国际化营销网络，重点布局欧盟、日韩、中东、中亚及非洲等海外市场，同步推进各类产品出口资质办理；调理品一期、二期工程项目稳步推进，产能逐步释放。
• 项目规划：秉承“小步慢走，稳扎稳打”经营理念；诸城年产1.2亿羽肉鸡产业生态项目一期屠宰加工厂、饲料厂和商品鸡养殖场全部投产，二期屠宰加工厂已投产；截至目前已有36个商品鸡养殖场投入生产，其余2个预计今年相继投产；2025年诸城项目商品代肉鸡出栏量7,745.38万羽，全部建成后实现父母代、商品代全配套，提升年宰杀量和年肉食加工能力。
• 资本开支：具体项目投向详见公司《2025年年度报告》第八节财务报告中“在建工程”相关内容；公司持续聚焦主业稳健经营，合理规划使用现有现金流，稳步推进产能及市场拓展。
• 分红规划：已制定《未来三年股东分红回报规划(2026-2028年)》，经第六届董事会第二次会议审议通过并提交股东会审议；将依托三年分红规划，保持分红政策的连续性与稳定性。
• 毛利率：一季度毛利率受行业景气度、鸡肉产品销售价格及原材料成本阶段性波动影响；一季度实现营收13.12亿元，同比增长18.38%，归属于上市公司股东的净利润6,628.34万元，同比增长38.02%，环比增长32.85%。
• 调理品规划：2025年鸡肉调理品销量同比增长40.17%，2026年一季度延续放量态势；通过收购山东王小仙食品全部股权补齐线上营销短板，未来依托调理品产能释放带动电商业务扩容，研发轻食便利、高效出餐等多元化产品；2026-2027年统筹推进调理品产线扩建与产能升级；面对价格竞争，依托全产业链一体化优势，通过生产精益化管理、产品结构优化严控成本，推出高附加值健康轻食、便捷出餐类调理品，维持毛利率整体平稳。