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最近收盘市值(亿元)
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24.13
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2026-05-18 公告，业绩说明会
接待于2026-05-18
- 业绩与扭亏：2025年制造业收入增长775.41%，海外收入增长63.24%占比18.52%；亏损主因国内竞争降价、新业务产能与海外投入周期长、资产减值；应对措施为深耕优质客户、推进智造量产、深化精细化管理。
- 海外业务：2025年步入东亚及东南亚市场，油改电完成1.5T-2.5T轻卡电动化改制并获日本量产认证，获重卡订单；AIM项目首批交付；2026年围绕“研发+智造+ODM”构建全球化网络。
- 技术储备：截至2025年末拥有1,987项专利及79项著作权；形成AI绘图工具“太乙”、AI风阻智能体“御风”、研发知识大模型“圆方”及AI+DMU校核工具“方寸”；机器人业务由控股子公司阿尔瑞特参与客户开发项目，处于早期培育阶段。
- 股东回报与战略：2023-2024年实施第三期及第四期股份回购，其中第三期50%已注销；2026年经营计划包括稳固头部车企研发合作、加速智造量产、推进全球布局、深化AI全流程应用、精细化管理及人才优化；将通过业绩说明会等互动机制增进行业认同。
2025-10-10 公告，特定对象调研
接待于2025-10-10
- 公司业务基本情况介绍
- 阿尔特汽车技术股份有限公司是亚洲最大的独立汽车设计公司，A股唯一一家汽车设计公司
- 公司以整车及整车平台全流程研发、核心零部件研发制造为载体，具备全流程、全领域、全栈式、短周期”交钥匙”服务能力
- 已为80余家客户累计开发近500款车型，包括理想one、东风本田e:NS1、广汽本田e:NP1、一汽红旗H5、一汽红旗E-HS9、猛士917、猛士M50、岚图FREE、岚图梦想家等
- 在零部件领域布局动力系统、高压电等业务板块；推进”技术+供应链”出海战略，全球设立七个研发中心，重点布局日本、东南亚、中东等地区市场
- 交流互动环节
- 公司在日本开拓的油改电业务
- 商业模式：参股日本上市公司YAMATO，提供油改电技术方案，出口三电套件到日本，由YAMATO进行电动化改装
- 进展：轻卡油改电业务于2025年4月正式启动产品交付；5月新获重卡油改电订单，订单金额约3.37亿元；10月YAMATO与株式会社Auto Works京都签署”改制委托基本协议”
- 公司主要客户及拓展规划
- 主要客户：本田、日产、丰田、一汽、东风、北汽、江铃、奇瑞及多个新势力企业
- 拓展规划：重点维护现有客户，积极探索新客户及海外市场，承接包含客户Z在内的多个整车开发”交钥匙”项目，在合资客户市场实现新突破
- 公司同行业公司
- 汽车设计行业参与者分三类：依附于汽车生产企业的研发设计机构、依附于汽车零部件生产企业的研发设计机构、第三方独立汽车设计公司
- 阿尔特是唯一A股上市的独立汽车设计公司；海外同行业公司包括艾达克、麦格纳、宾尼法利纳等，国内包括龙创设计、埃维股份等
- 公司近年亏损原因及改善措施
- 亏损原因：国内汽车行业下游价格竞争激烈，导致订单利润率较低、毛利率下降；海外市场业务尚未形成显著利润规模；计提信用减值准备及资产减值准备
- 改善措施：推动业务在客户结构、商业模式、市场方向等领域转型，做好整车研发设计项目实施和核心零部件产品量产前准备
- 公司滑板底盘产品商业模式闭环
- 已完成ISDC分布式驱动转向平台、RUBIK中央式驱动转向平台等技术研发
- 通过为客户提供项目开发服务及技术授权等方式实现商业化落地
- 公司在日本的油改电业务竞争对手
- 日本本土厂商：电动化转型滞后，缺少完善电动化供应链体系
- 国内厂商：日本市场商业环境封闭，供应链准入门槛高，公司因长期与日系企业合作、在日本设立子公司和分支机构而具备先发优势
- 公司明年主要业务进展展望
- 设计业务：深化与本田、日产、一汽、东风等现有客户合作；开拓新客户、新市场，推进”整车研发+供应链管理”一体化服务模式
- 零部件业务：电磁离合器项目已向某国内新能源汽车品牌量产交付，收到国内某自主车企定点通知；其他动力域产品陆续承接开发或制造订单
- 海外业务：持续推进轻卡油改电产品交付和重卡油改电产品研发；车型开发、零部件配套、整车出口等业务按计划逐步落地
- 公司汽车零部件业务进展及盈利改善
- 业务进展：建立动力系统、新能源车高压电系统、汽车电子等领域核心零部件产品型谱；电磁离合器项目于2025年初进入量产阶段；电驱动总成、混合动力变速器、减速器等产品承接相关订单；发动机及相关增程器产品与越野车、商用车、船舶等领域客户启动合作
- 盈利改善：订单逐步落地有望带动整体业绩改善
- 公司在日本开拓的油改电业务