创力集团-603012-机构调研汇总

本次会议投资者提出的主要问题及公司的回复情况

公司在说明会上就投资者关心的问题给予了回答,主要问题及答复梳理如下:

问题1—3

• 公司定增项目处于什么阶段了? 答:您好投资者,公司向特定对象发行股票项目目前正处于有序推进阶段,截至目前,公司已取得中国证券监督管理委员会的批复,正积极与相关各方沟通进行后续筹备,并严格按照法律法规的要求履行审批程序。后续进展公司将严格按照相关规定及时履行信息披露义务,具体进度请关注公司后续发布的公告。
• 公司近两年的业绩没有明显回升,今年进行了两次分红,会不会对公司经营有影响,后续年度还会有多次分红的情况么?会有回购、增持等行为维护公司市值么? 答:投资者,您好。股东回报的连续性要以稳健的经营业绩为基础。公司将在《2025—2027 年股东回报规划》框架下,兼顾盈利波动、资本开支与现金流,保持分红政策的理性与稳定性。市值管理方面,在依法合规前提下,估值显著偏离内在价值、且现金流与股本结构允许时,审慎研究回购、增持等工具的使用;同时以扎实的业绩、透明的信息披露与稳定的分红预期,切实维护中小投资者权益。
• 煤机装备行业竞争态势如何?对你公司盈利有影响吗?三季报财务数据显示你公司净现比高达 506.86%的原因是什么? 答:您好,报告期内煤机装备行业竞争态势持续,公司毛利率下行承压,主要是传统整机价格竞争延续、产品结构阶段性变化所致,行业“增量收敛、价格内卷”的背景仍在。但得益于费用管控与资产质量改善(信用减值转回)。公司正以“智能化成套+后市场服务”对冲单机制造的价格压力,盈利韧性在增强而非减弱。前三季度营业收入现金比 121.66%,销售回款质量明显提升;同时成本费用付现节奏优化。现金流改善增强了抗周期能力,也为中期分红实施与债务结构优化提供了支撑。

问题4—5

• 公司第三季度当期利润有个巨大的增加,是什么原因呢,是市场回暖了么? 答:您好,2026 年全年煤机装备市场的竞争依旧激烈,整体大环境没有显著变化。公司 2026 年第三季度当期利润的大幅增加主要是公司的成套项目确认收入,利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益、稀释每股收益均有着不同程度的增加。
• 公司正推动煤机装备向智能化、成套化及全生命周期服务转型,并持续拓展国内外市场。未来在完善智能矿山技术体系和服务网络方面,是否考虑通过引入外部成熟技术企业、股权合作或产业并购等方式加快布局? 答:您好,公司始终秉持开放合作的态度,积极关注并评估产业链上下游及智能化技术领域的外部优质资源。在符合公司战略规划、风险可控的前提下,公司不排除通过技术合作、股权投资或并购重组等方式,加速公司在智能矿山领域的技术突破与市场拓展,以进一步提升公司核心竞争力,推动公司高质量发展。感谢您的提问。

问题6

• 请问公司的定增什么时候确定,根据目前每天的股市走势,有压价的嫌疑,不知道是不是公司所为,另外公司是否有市值管理。请给投资者一个详细说明。谢谢 答:您好,投资者!公司向特定对象发行股票项目目前正有序推进,截至目前已取得中国证券监督管理委员会批复,正在积极协同相关各方开展后续筹备工作;定增相关具体信息,可查阅公司 2026 年 9 月 2 日在上海证券交易所网站披露的《上海创力集团股份有限公司向特定对象发行股票证券募集说明书(注册稿)》等文件。公司将严格依照法律法规要求履行审批程序,后续进展将严格按照相关规定及时履行信息披露义务,具体进度请留意公司后续公告。市值管理方面,公司始终重视投资者关系维护与市值表现,在依法合规的前提下,持续关注并审慎评估各类市值管理工具的适用性。公司已于 2026 年首次实施中期分红,未来将持续夯实经营业绩、保持信息披露透明、稳定分红预期,切实维护中小投资者合法权益。关于近期股价变动,公司未参与任何二级市场交易,不存在刻意压价情形。股价走势受市场整体情绪、行业景气度、宏观经济环境、投资者预期等多重因素共同影响。公司将继续聚焦主业经营,以稳健的经营成效和持续的发展成果回馈广大投资者的信任与支持,感谢您的关注。

1. 煤机行业近几年发展的都不行，公司有没有考虑其他的发展方向？

• 行业压力客观看待：受煤炭行业产能周期、煤价波动及下游资本开支节奏影响，煤机行业经历了一轮调整，公司盈利承压，2026年上半年营收同比也下降10.76%。
• 四大抓手与第二曲线：以”智能化、成套化、服务化、国际化”为四大抓手，以”智能装备、后市场服务、多元业务”构建增长第二曲线。
• 具体方向与原则：主业升级向成套服务商转型、布局煤矿托管运营、做强后市场与再制造、拓展绿色与国际化；2026年上半年矿山工程、矿区余热利用等板块收入合计占比较小，以主业积累的现金流、客户资源与技术能力为底座，让新业务在协同中成长并反哺主业。

2. 今年煤机行业的整体发展是什么情况，煤机行业智能化推进到什么程度了？

• 关键转型期：行业正经历从增量扩张向存量优化、从传统制造到智能化服务、从单一设备到成套化服务的战略转型，在”双碳”背景下加速推进智能化、绿色化、数智化与专业化转型。
• “十五五”攻关方向：煤矿安全智能开采技术、煤矿灾害防治技术、”人工智能+煤炭”技术、煤炭高效转化技术、煤炭与新能源融合技术；研发精准地质探测、智能快速掘进、智能无人开采、露天煤矿机器人化采运排、智能化精细分选等技术及煤炭领域专业大模型。
• 攻坚落地与市场分化：“十五五”周期为煤机智能化、国产化、成套化、绿色化攻坚落地阶段，高端智能采掘装备、特种地质专用设备需求稳健；短期传统整机价格内卷加剧，促使成套化+全生命周期运维、设备制造向综合服务商转型。

3. 你们今年进行了半年度利润分配，是出于什么考虑，后续每年还会进行半年度业绩分配么？

• 分配考虑：2026年半年度利润分配是积极响应监管导向、践行以投资者为本理念的具体举措，基于上半年稳健的盈利与充裕现金流，在保障正常经营和长期发展的前提下回馈股东。
• 后续安排：后续每年是否实施中期分红，公司董事会根据届时盈利状况、现金流、资本开支及行业周期等因素综合评估后审慎决策。
• 政策取向：确保分配建立在财务安全基础上，保持回报政策的连续性、稳定性与透明度，努力让投资者形成合理预期。

4. 你公司对保护中小投资者权益近期做了哪些工作？存在哪些不足？还有哪方面工作需要加强？

• 现金分红常态化：落实《2025—2027股东回报规划》，2025年度10派1已实施，2026半年度10派1预案已经股东会审议通过；利润分配预案经审计委员会确认”不损害中小投资者利益”。
• 沟通机制与独董监督：年度业绩暨分红说明会董事长、总经理、财务总监、董秘及独董集体出席，设上证路演中心”提问预征集”及公司邮箱；独董在分红、股权激励回购注销、关联交易等议案中独立核查，股东会、董事会及各专门委员会规范运作，信披真实准确完整。
• 进一步加强：公司和中小投资者可以丰富沟通，常态化路演、高质量用好上证e互动，完善独董与中小股东联通机制，梳理提升ESG披露。

5. 公司今年上半年经营情况如何？

• 经营数据：2026年上半年实现营业收入10.36亿元，较上年同期下降10.76%；归属于上市公司股东的净利润8471.33万元，较上年同期增长3.60%。
• 市场与回款管理：煤机行业市场竞争仍旧较为激烈，整体营收规模基本维持稳定；健全应收账款全流程管理制度，加强客户信用管理，落实回款相关责任，加快存量应收款项回收进度。
• 资产质量优化：随着应收账款余额下降，本期实现信用减值损失冲回，相应转回坏账准备，进一步优化公司资产质量。

1. 煤机行业需求疲软应对策略

• 在市场份额上不掉队，强化后市场服务建设，提高技术含量，增强市场供给粘性
• 围绕主营业务收购、参股、合作新设公司，拓展产业链
• 探索煤矿托管等新业务类型，培育新的业绩增长点

2. 与华为合作智能化进展

• 与华为油气矿山军团保持常态化沟通，持续推进矿山装备智能化能力升级
• 已成功研发基于矿鸿系统的采掘控制系统，取得多项矿鸿控制器、矿鸿网关相关证书
• 依托华为盘古大模型完成煤机装备智能诊断系统构建，已开展井下工业性试验

3. 业绩下滑主要原因

• 煤机行业竞争激烈，客户压低煤矿机械装备预算和采购价格
• 2025年度无成套项目收入确认，采煤机销量下降
• 收入下降导致毛利额下降，应收账款计提信用减值损失增加

4. 独立董事保护中小投资者利益工作

• 强化公司治理，独立董事主导审计、薪酬等专门委员会，重大事项独立履职
• 严控关联交易，穿透审查必要性与公允性，督促关联董事回避表决
• 落实分红回报，2025年每股派现0.10元，严格监督利润分配政策执行

5. 新盈利点探索

• 聚焦主业，推进由煤机装备供应商向综合服务商转型
• 围绕煤机装备上下游产业布局，整合资源，提高核心竞争力
• 开展煤矿托管业务、研制露天煤矿设备、探索钾盐矿等非煤矿山应用

6. 老旧设备更新改造需求拉动

• 政策加速老旧设备淘汰出清，催生存量设备更新改造刚性需求，但需时间释放
• 拉动顺序：掘进机、采煤机、刮板输送机、液压支架、智能化系统集成