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最近收盘市值(亿元)
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20.30
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2026-08-25 公告，特定对象调研,电话会议
接待于2026-08-24
本次调研交流围绕四个话题展开，核心信息梳理如下：
- 德维嘉收购进展
- 各项手续有序推进，未在6月30日前完成工商变更，因此未并入公司半年度报表；
- 经天健会计师事务所审计，2025年度全年营收1.19亿元，截至2026年2月28日营收0.13亿元；
- 参考行业报告观点，智能化与自动驾驶深入带动信号线束单车价值量大幅提升，未来是增量市场；并在客户端发挥协同效应，形成有效增量。
- 车用功率半导体组件进展
- 无锡开祥已获取上汽英飞凌功率半导体电镀底板产品的定点通知；
- 相关产品研发试制有序推进，将按客户要求实时跟进；
- 公司继续聚焦主营业务，暂无其他领域规划。
- 小米汽车合作情况
- 与小米汽车构建了良好的合作关系；
- 子公司廊坊工厂主要为小米汽车提供车身零部件配套服务；
- 具体合作内容因受客户保密协议限制，不便具体展开。
- 年降应对策略
- 整车市场竞争加剧，年降压力向上游传导，是行业共同面临的挑战；
- 与客户保持常态化年度价格协商，积极做好商务沟通，争取合理价格水平；
- 内部深挖降本潜力，加快高附加值新产品导入，优化产品结构，多措并举对冲年降影响。
2025-11-05 公告，投资者集体接待日,业绩说明会,网络互动
接待于2025-11-04
- 股价调整：公司股价调整差不多20%
- 市值管理：公司一直秉持稳扎稳打的作风，以扎实的业绩展现给市场
- 车用功率半导体项目：项目进展顺利，已在年初取得了环评批复
- 机器人行业：未提及计划
- 廊坊基地建设：建设进度稳步推进，相关产线建设符合产品规划
- 产能影响：扩建生产基地，进一步提升汽车冲压及焊接零部件的产能
- 小米汽车订单：客户订单情况稳定
- 上汽公司订单：客户订单情况稳定
2025-08-26 公告，特定对象调研,电话会议
接待于2025-08-26
- 二季度毛利率提升主要原因：新能源客户占比快速上升；分拼加工业务和电镀业务毛利率相对较高；上半年原材料价格小幅下降
- 电镀业务进展及展望：上半年主要业绩贡献来自喷油嘴电镀；冷却板业务已开始小批量生产；全年业绩展望较上年度有稳定增长
- 无锡开祥业务情况：产品以喷油嘴为主；冷却板业务环评已在2025年2月19日取得相关批复
- 净利润率未达预期原因：电镀业务毛利率下降，新产线转固影响较大；分拼加工业务中宁德工厂回暖情况不佳；信用减值损失本期计提，去年同期冲回较多
- 原材料价格趋势及客户排序：预判原材料价格小幅回升但幅度不大；前5大客户排序为上汽乘用车、小米、特斯拉、理想、联电；下半年前5大客户排序变化不大
- 融资策略：短期借款增加因项目进度加快资金需求增加；可转债发行完成缓解下半年资金压力
- 可转债财务费用：全年可转债产生的财务利息大约2000万左右；实际利率3.66%
- 分拼总成毛利率预期：全年预计好于去年，接近23年水平
- 上汽销量预期：上汽乘用车全年销量预期100万台；8月25日尚界一小时首订2.5万台
- 未来业绩预期：期待未来2~3年业绩跟随核心客户有较好走势
- 价格走向：年降以协议年降为主
- 公司优势：冲压及焊接零部件领域形成完整技术体系；选择性精密电镀领域通过自主开发与合作开发提高质量稳定性、一致性
- 冷却板业务进展：预计今年认证成功，明年贡献收入；生产爬坡上量未达满产状态，无具体毛利率数据
- 非汽车领域进展：目前只是意向性接触，无确切订单
- 新能源客户合作进展：包括上汽乘用车尚界、特斯拉model Y、小米YU7、理想l8和l9
- 特斯拉份额情况：model 3和model y份额提升情况不大，无新车型推出，份额基本保持不变
- 新势力毛利率：排序顺序比较靠前；规模效应对毛利率影响较大；小米和特斯拉二季度无额外年降
- 信用减值损失：因郑州工厂收入增长导致应收账款大幅增加；若分拼总成加工业务收入大幅增长，信用减值损失同步增长
- 其他客户拓展：短期无新增客户；中长期与京津冀地区某客户深入接触，已进入供应商体系