*ST天箭-002977-机构调研汇总

投资者提出的问题及公司回复情况

一、技术能力与产品应用

• 二代星载雷达及全数字相控振阵天线：公司在全数字阵列天线方面具有一定的技术储备和成果。
• 波束合成软件技术：目前公司已掌握相控阵天线波束合成技术。
• 反无人机：公司产品可以应用于反无人机。

二、新型产品竞争力与相控阵业务

• 新型产品的市场竞争力：公司始终坚持技术创新，产品在市场上具有一定竞争优势；后续将加强市场拓展，实现公司可持续发展。
• 新型相控阵业务去年年报有收入、今年中报为0：公司生产主要根据客户项目计划进行。
• 半年财报中披露的1200万收入：公司半年度报告中披露的产品收入中无新型相控阵产品。

三、股价与投资者回报

• 股价的一直下跌：今年股价已经跌了40多点；公司现金流充足；感谢您的建议，公司高度重视投资者回报，将结合公司实际情况审慎研究。

四、军工订单与业务属性

• 军工订单增长是否明显：具体订单情况请以公司公告为准。
• 公司是否属于纯正军工企业：公司产品主要运用于军工行业，具体运用和客户详见公司已公告的信息。

五、经营改善与中长期战略

• 持续经营压力较大：公司目前正聚焦主业，努力改善公司经营情况。
• 中长期发展战略：公司在保持现有军工业务发展的同时，将积极拓展民用市场。
• 2026年核心目标是争取摘帽：公司目前正全力做好生产经营工作，在手订单正陆续完成中，积极改善公司经营情况。

六、信息披露与激励安排

• 三季度报披露时间：公司三季报将按照深交所披露要求，按时进行披露。
• 股权激励、员工持股等中长期员工激励计划：关于股权激励等事宜，以公司后续公告为准。

七、产品交付与收入确认

• 部分产品已经交付下游客户，尚待验收：目前产品的生产及验收正按计划进行中，公司产品的收入严格按照《企业会计准则》的相关规定确认，满足收入确认条件后将进行确认，具体收入确认情况请关注公司后续定期报告。
• 为何季度付业绩基本为0：主要系部分交付产品尚未达到收入确认条件所致。

八、退市风险与保壳措施

• 军工审价导致公司有退市风险、营收极低及净利润为负：公司目前正全力做好生产经营工作，在手订单正陆续完成中，积极改善公司经营情况。
• 扣除后营业收入≥3亿元、利润总额、净利润、扣非净利润三者孰低为正：公司目前正全力做好生产经营工作，努力完成在手订单并拓展新业务以改善公司经营情况。
• 全年保壳与资产收购计划：公司目前正全力做好生产经营工作，在手订单正陆续完成中，积极改善公司经营情况；关于对外投资事项若达到信息披露标准，公司将严格履行信息披露义务，请以公司发布的公告为准。

九、对外投资与资产收购

• 并购和对外投资事项：关于对外投资事项若达到信息披露标准，公司将严格履行信息披露义务，请以公司发布的公告为准。
• 7月份就披露收购资产、迟迟不披露进展：关于对外投资事项若达到信息披露标准，公司将严格履行信息披露义务，请以公司发布的公告为准。
• 资产收购项目（不高于资产的10%收购标的）：关于对外投资事项若达到信息披露标准，公司将严格履行信息披露义务，请以公司发布的公告为准。

十、股权转让与引入战投

• 引入新的战投股东：本次股权转让主要系引入认可公司长期价值的投资者，优化公司股权结构；受让方表示将以产业投资和长期经营为目的持有公司股份，有与公司开展业务合作的意愿；但相关合作尚处于意向阶段，存在不确定性。
• 楼继勇、陈镭合计14.77股份协议转让给君祥泰瑞：关于协议转让事项若达到信息披露标准，公司将严格履行信息披露义务，请以公司发布的公告为准。
• 股权转让事项是否已经完成：股权转让事项尚在推进中，若后续取得达到信息披露标准的实质性进展，公司将严格履行信息披露义务及时进行披露。

十一、人员团队与研发投入

• 人员缩减、核心骨干流失风险：公司目前人员团队稳定，不存在核心骨干流失情况。
• 研发人员为26人、研发费用不足1000万：公司目前技术人员团队稳定，不存在核心技术人员流失情况；公司研发费用与公司营业收入及具体研发项目相关，主要通过紧密追踪前沿技术，包括新材料、新工艺、新技术等工程化运用，不断提升公司核心产品及核心技术的竞争力。
• 股东人数查询：查询股东人数请提供股东持股证明及股东身份信息至公司邮箱irm@cdtjkj.com，核实后将予以回复。

十二、募投项目与产能利用

• 微波前端产业化基地已经投产：受公司主营业务周期性波动的影响，募投项目现暂未充分发挥效能，随着业务量的增加设备利用率将逐步提升。
• 募投项目当前的产能利用率：受公司主营业务周期性波动的影响，募投项目现暂未充分发挥效能。

十三、客户、应收账款与降本

• 客户集中度较高：公司目前生产经营情况正常，具体财务指标情况请关注公司后续定期报告。
• 上半年亏损收窄主要来自费用收缩：降本增效是公司常态化管理工作，关于公司具体营收及利润情况，请关注公司后续定期报告。

十四、民用市场与资金使用规划

• 商业卫星、毫米波雷达等民用赛道：部分民用市场项目正在按计划推进，但占公司主营业务收入比例较小，若后续拓展民用市场，形成较大规模后，可在现有基地上实现生产。
• 货币资金较为充裕、资金优先投向：关于对外投资事项若达到信息披露标准，公司将严格履行信息披露义务，请以公司发布的公告为准。

十五、全年收入与订单确认

• 全年能确认收入的订单有多少金额：公司目前正全力做好生产经营工作，努力完成在手订单并通过拓展新业务、优化内部管理降本增效、全力催收应收账款等措施来改善公司经营情况；公司具体收入确认情况请关注后续定期报告。