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最近收盘市值(亿元)
最近收盘市值(亿元)
5.29
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2026-08-03 公告，特定对象调研
接待于2026-07-29
一、应对举措与转型规划
- 产品和客户结构：调整优化，向电子、低空经济、航空航天等领域延伸布局，加大麦格纳、法雷奥等一级供应商客户开拓力度，新业务领域技术合作、客户订单开拓及产能投建积极推动
- 海外产能：内外饰业务已在泰国建厂，压铸业务加快推动，海外产品销售价格仍有较好竞争力
- 降本增效：采购降本、技术降本等内部管理措施
二、下半年订单排产变化
- 上半年收入：基本保持平稳；利润率同比下降4%左右，订单充足，主要受原材料价格上涨影响，二季度已实现盈利
- 原材料价格联动调价机制：已与客户建立，下半年相应调价，可部分抵消上半年价格上涨影响
- 出货量：客户下半年拉量，出货量较上半年多，产生正向影响
三、客户结构与销售占比
- 主要客户：通用、丰田、比亚迪、日产、小鹏、麦格纳、广汽等
- 销售占比：自主品牌和合资品牌约各占50%
四、泰国建厂
- 目标客户：除通用外，BYD、吉利等内资品牌为目标客户
五、镁合金布局
- 镁合金压铸项目：十几年前曾尝试实施，因原材料价格高且波动大、市场需求不确定停止，技术研发持续推进
- 镁合金原材料：近年价格下降，国内镁资源丰富；压铸镁合金件应用于仪表盘、中控、方向盘等汽车轻量化领域
- 量产订单：已取得部分客户量产订单
六、产能利用率与产品良率
- 产能利用率：整体约70%多，新投产工厂量产后预计提升到80%以上
- 产品良率：综合保持94%以上，小件良率更高、大件相对较低
- 一体化压铸设备：利用率接近80%；16000T稍低，受原配套客户订单变化影响
七、人员储备
- 人员储备：每年到国内重点高校招收人才储备，出海方面已作充足人员储备
八、市值管理
- 市值管理：通过多种方式听取市场声音，结合战略部署和经营规划实际推进情况，积极探讨研究制定可行有效措施并推进落地实施
2025-11-25 公告，现场参观
接待于2025-11-21
- 投资者一行先后参观公司展厅和生产车间
- 公司近期经营情况：前三季度营收66.53亿元，同比增长18.71%；归母净利润2.1亿元，同比下降21.38%
- 利润下滑原因：市场业务客户年降力度加大、订单毛利下降、原材料价格上涨
- 单季度改善：第三季度毛利率环比有所改善，下半年经营情况相比上半年有一定提升
- 毛利率下降原因：汽车行业内卷，行业供应链普遍现象
- 三费控制：成本费用管控精细化水平较高
- 改善利润水平措施：增加规模提高边际效益；培育第二增长曲线
- 第二增长曲线：低空经济、具身智能机器人
- 系统协同：技术、市场、组织与资本四个层面
- 业务订单：低空经济方面拿到小鹏汇天项目定点和某客户农用无人机项目定点；农用无人机已开始产生收入
- 大型压铸机情况：共有5台（套），1台6800T在金利工厂；1台16000T、1台12000T、2台7000T在广州工厂
- 广州工厂产品：新能源汽车前舱、后地板和全尺寸电池托盘
- 产能释放：主机厂应用一体化压铸车型上量，广州工厂产能释放较好，今年收入增长幅度较大
- 镁合金业务布局：已组建专门团队，相关设备陆续投建，几款产品处于实验验证阶段
- 毛利率情况：镁合金产能国内市场稀缺，处于卖方市场阶段，工艺技术相比铝合金难，毛利率水平相较铝合金产品应该会好一些
- 研发团队：拥有国家级企业技术中心，铸造行业唯一；下设研究院，技术团队有海外留学、清华等博士、硕士，研究团队约30多人，研发人员1000多人
- 研发投入：每年约4%水平；持续和各高校合作研究，每年有省级、国家级项目
- 盛图投资子公司方向：产业投资、并购基金、股权
- 并购方向：围绕做大做强发展曲线，从压铸和内外饰两块主要业务产业链横纵向出发，对业务有协同性；通过资金、技术合资合作项目；国内外投资项目都会考察
- 海外产能扩张：2024年海外收入占比约18%，主要出口北美地区；积极开拓其他国外地区市场；目前海外无产能，积极推进压铸及内外饰两大业务板块海外产能布局
- 应对国际形势风险：推进海外产能布局可行性分析比较慎重，综合考虑各方面风险因素
2025-11-25 公告，券商策略会
接待于2025-11-04
- 公司近期经营情况
- 前三季度营收66.53亿元，同比增长18.71%
- 归母净利润2.1亿元，同比下降21.38%
- 第三季度营收23.83亿元，同比增长21.05%
- 第三季度归母净利润9584.31万元，同比增长2.03%
- 主要客户结构
- 以合资品牌为主
- 自主品牌收入占比逐步提升
- 合资品牌收入体量比年初预期好
- 一体化压铸业务
- 广州工厂投建4台大型压铸机
- 生产新能源汽车前舱、后地板和电池托盘
- 压铸行业产能过剩
- 压铸行业竞争激烈
- 内外饰业务
- 产品包括格栅、翼子板等
- 供货美系、日系和自主品牌
- 收入较为稳定
- 毛利率小幅下滑
- 出海业务
- 海外业务收入占比约18%
- 主要出口至北美地区
- 海外暂无产能
- 未来战略规划
- 做大做强主业
- 开拓第二增长曲线
- 低空经济、具身智能机器人
2025-09-19 公告，券商策略会
接待于2025-09-17
- 公司近年来主要客户情况:
- 2024年主要客户结构以合资品牌为主
- 自主品牌收入占比逐步提升
- 今年增长幅度会更大一些
- 公司的一体化压铸业务情况:
- 一体化业务主要是在广州工厂
- 广州工厂已投建4台(套)大型压铸机:一台16,000T、一台12,000T、两台7,000T
- 主要生产新能源汽车的前舱、后地板和全尺寸电池托盘
- 广州工厂今年上半年收入为2.91亿元，还处于小幅亏损状态
- 如何看未来一体化压铸发展趋势:
- 一体化压铸产品能提升汽车轻量化水平、简化汽车制造工艺
- 很多主机厂都在用或尝试一体化压铸产品
- 投建成本较高，需要有一定业务规模、良品率才会有经济性
- 公司一体化压铸业务规模逐渐增长，良品率较好
- 公司的内外饰业务情况:
- 内外饰业务主要产品是格栅、翼子板、发动机罩、车标等
- 主要供货给美系、日系和自主品牌客户
- 近几年收入较为稳定
- 毛利率受行业内卷影响有小幅下滑
- 公司有没有做镁合金业务的能力:
- 十多年前已成功开发及生产过镁合金压铸件产品
- 有一定的技术储备
- 镁合金比铝合金还轻，更多主机厂愿意尝试
- 镁合金生产工艺难度相较铝合金产品更高
- 公司海外产能规划情况:
- 积极推进筹划海外建厂事宜
- 主要是压铸及内外饰两大业务板块的海外产能布局
- 在东南亚、北美等地区都有研究分析
2025-09-02 公告，券商策略会
接待于2025-08-28
- 公司上半年经营情况：实现营收42.70亿元，同比增长17.21%；归母净利润1.14亿元，同比下降34.08%
- 下半年预期：努力提高收入，采取降本增效手段，推动利润回升
- 增收不增利原因：自主品牌收入提高、合资品牌收入超预期；原材料价格上涨、市场竞争加剧导致毛利率下降
- 客户结构：自主品牌收入占比逐步提升，合资品牌收入超预期
- 未来计划：紧跟市场节奏，积极开拓市场，提高市占率
- 改善毛利率措施：原材料铝价挂钩价格补差下半年体现；国家提倡”反内卷”预期改善订单毛利率；内部降本增效
- 行业判断：最难熬阶段已过去，出清还需两年；企业破产倒闭增多；市场集中度逐步提高
- 市占率情况：产品重量增幅大于营业收入增幅（因产品价格下降）
- 广州工厂：产能利用率较好；上半年营业收入2.91亿元，净利润-1,183.26万元
- 下半年预期：排产环比提高，全年争取扭亏为盈
- 业务规划：做大做强压铸和内外饰主业；海外新建产能、产业链延伸；探索低空经济、具身智能机器人新业务
- 新业务进展：获得小鹏汇天项目定点和某客户农用无人机项目定点；深化与客户同步工程、科研机构联合预研
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