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最近收盘市值(亿元)
185.90
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2026-05-06 公告，业绩说明会

接待于2026-05-06

  • 方总回顾公司2025年及2026年一季度整体情况
    • 营业收入：2025年实现81.98亿元，同比增长44.78%；2026年Q1实现25.70亿元，同比增长45.69%
    • 海外业务：2025年收入77.23亿元，同比增长49.91%；2026年Q1收入24.87亿元，同比增长49.29%
    • 现金流改善：经营活动现金流量净额同比显著改善，内生造血能力明显增强
    • 战略升级：正式发布2026年AGI战略，全新升级“4+3战略”，以四大SOTA模型为底座，支撑三大AI Native平台经济体
  • （一）模型进展
    • 视频模型：SkyReels系列迭代至V4，在Artificial Analysis文生视频与图生视频榜单均位列全球第一，超越Kling 3.0、Google Veo 3.1、Sora 2等主流模型
    • 音乐音频模型：Mureka V8在人声与乐器双项全球第一，超越Suno V5、Google Lyria 3 Pro等；同步推出Mureka TTS V1等音频模型
    • 世界模型：连续发布Matrix-Zero、Matrix-3D、Matrix-Game 2.0/3.0，其中Matrix-Game 3.0综合技术实力稳居全球第一梯队
    • 基座文本与多模态模型及开源：上线天工4.0 o1/4o版、Skywork-OR1等系列模型，多项领先；开源SkyReels、世界模型等SOTA模型，Hugging Face总下载量约30万次，GitHub Stars超1万
  • （二）应用进展
    • 短剧和AI短剧平台：DramaWave深耕本土短剧并搭建AI内容矩阵，FreeReels下载量稳居海外免费短剧平台首位；合计MAU海外短剧市场第一，2026年3月底单月流水超4800万美元，ARR超5.7亿美元，目标打造“AI版Netflix”
    • AI音乐：Mureka推出流式听歌、对话创作、Remix、Soundtrack、Cover Art等功能；提供专业Studio工具，支持分轨编辑、编曲混音等，加速向“AI版Spotify”演进
    • AI游戏：自研《猫森小镇》完成海外多轮测试，围绕个性化、AI NPC互动与玩家社交进行多功能迭代升级
    • AI SuperAgent与AI社交：Skywork SuperAgent推出Deep Research Agent V2、AI Developer、Windows原生客户端Skywork Desktop及云端智能体SkyClaw；Linky依托PGC精品角色，单用户变现效率大幅领先行业
  • （三）AI算力芯片进展
    • 艾捷科芯项目进展顺利：2026年4月合计募资5.5亿元，投后估值超40亿元，外部参投机构包括长鑫芯聚、合肥石溪、彩讯股份、高榕资本等一线机构
  • （四）StarMaker社区进展
    • StarMaker上线AI歌曲创作、AI视频创作、趣味合唱、AI领唱、唱歌赛事等玩法，建立AI时代的音乐社交娱乐社区
  • （五）海外AI Agent浏览器平台Opera进展
    • 2026年Q1营业收入1.76亿美元，同比增长23.16%
    • 经调整EBITDA 0.42亿美元，同比增长30.19%
    • 全球月活跃用户2.88亿，其中Opera GX游戏浏览器MAU 3500万
    • Opera AI功能已全面落地Opera One、Opera GX及Opera Air三大产品线
  • 问答环节
    • 多模态与AI真人剧：多模态是长期战略聚焦方向；SkyReels-V4在文生/图生视频全球第一；2026年Q1新上线剧集中AI真人剧占比持续提升，Q2将较大幅度提升；AI剧制作成本控制在2万美元以内，远低于海外真人短剧超20万美元，为规模化替代奠定基础
    • 短剧利润率改善：业务核心关注ROAS指标，各阶段ROAS持续提升；当前行业快速扩张，用户长期价值高于获客投入，公司抓住机遇扩张体量；2026年3月底单月流水超4800万美元，ARR超5.7亿美元，全年收入与MAU预计高速增长
    • Agent赛道竞争与Super Agent方向：Agent分通用型与垂类型，Skywork Super Agent聚焦垂类赛道（生产力提效、赋能“一人公司”），后续强化自主创作、全流程任务调度和交付能力，巩固领先地位
    • 算力投入与竞争格局：通过自建机房、算力租赁及与头部云厂商合作，算力供给充足，不构成收入增长瓶颈；公司拥有全球领先自研大模型，深度赋能五大核心产品，跑通从模型到产品到商业化的全链路闭环，构成核心竞争壁垒

2025-11-10 公告，业绩说明会

接待于2025-11-03

  • 方总回顾公司2025年前三季度整体情况
    • 营业收入58.0亿元，同比增长51.6%
    • 海外业务收入54.1亿元，同比增长58%
    • 第三季度归母净利润1.9亿元，环比扭亏为盈
  • 模型方面
    • 开源Skywork-Reward-V2奖励模型、多模态推理模型Skywork-R1V 3.0
    • 开源多模态模型UniPic与UniPic 2.0、Matrix-3D与Matrix-Game 2.0
    • 多篇论文入选NeurIPS 2025，两篇获Spotlight荣誉
  • AI智能助手方向
    • Skywork Deep Research Agent V2全面升级，引入多模态深度调研能力
    • 海外版天工超级智能体新增AI Developer功能
    • 多模态浏览器智能体同步上线，可自主完成网页级复杂任务
  • AI视频领域
    • 发布SkyReels-A3模型，支持任意时长的音频驱动数字人创作
    • 新版SkyReels平台基于V3模型构建一站式AI视频创作工作台
    • 新版平台预计于11月初上线
  • AI音乐与音频方面
    • 发布Mureka V7与V7.5，实现从歌词到成曲的全流程自动生成
    • 推出Mureka TTS V1与MoE-TTS框架，实现语音个性化定制
  • 短剧平台DramaWave
    • 跃居海外短剧平台收入榜第三位
    • 上线动漫与网文频道，拓展内容边界
    • 通过AI驱动的多语种配音、自动字幕提升ROI与运营效率
  • 问答环节
    • Skywork AI Agent发展节奏：新版本在深度检索、自动执行、多模态交互方面实现显著提升
    • SkyReels差异化：具备更强的全流程生产和多场景适配能力
    • 浏览器竞争：Opera Neon是行业内首批实现智能代理闭环体验的产品之一
    • 短剧盈利能力：核心评判标准聚焦于内部ROI指标，跟踪不同时间点的回收情况

2025-08-28 公告，业绩说明会

接待于2025-08-25

  • 方总回顾公司2025年上半年度整体情况: 营业总收入37.3亿元,同比增长49.2%;海外收入34.4亿元,同比增长56.0%,占比达92.2%;实现阶段性减亏,经营表现符合年度预期
  • 模型迭代方面: Skywork-Reward-V2于7月发布;多模态推理模型Skywork-R1V快速迭代至2.0与3.0;图像方向开源UniPic与UniPic 2.0;数学与代码推理方向推出Skywork-OR1;软件工程方向发布Skywork-SWE-32B;空间智能方向发布Matrix系列模型新成员Matrix-Zero、Matrix-3D,并将Matrix-Game迭代至2.0版本
  • AI智能体方面: 5月22日面向全球发布”天工超级智能体”;8月14日推出Deep Research Agent v2,引入多模态深度调研与多模态深度浏览器智能体
  • AI视频业务方面: 技术侧开源SkyReels-V1与SkyReels-V2;8月11日发布音频驱动视频生成模型SkyReels-A3;平台侧AI短剧创作平台SkyReels完成多项升级,支持30秒长视频、多主体场景、LoRA角色定制、首尾帧衔接等能力
  • AI音乐与音频方面: 旗舰模型Mureka持续迭代;3月发布Mureka O1与V6;7月推出Mureka V7,良品率从43.4%提升至57.7%,人声真实度提升44%;8月15日升级至V7.5;发布Mureka TTS V1与MoE-TTS框架;Mureka平台开放音乐生成与语音合成API以及模型精调功能
  • AI游戏与AI社交方面: 自研开放世界校园题材AI游戏《猫森学园》新增功能型时装与”上帝模式”,升级AI NPC系统;社交平台Linky推出实时匹配功能
  • 短剧业务方面: DramaWave年化流水收入ARR突破2.4亿美元;平台自制能力与产出节奏进一步优化
  • 海外信息分发与元宇宙业务方面: Opera通过”AI Feature Drops”持续迭代;推出首款”AI Agent”浏览器Opera Neon;推出Opera Air浏览器
  • 问答环节: Skywork AI Agent进展及下半年运营规划: 上线Deep Research Agent v2;下一步围绕”场景扩展—跨平台协同—全球化服务”持续提升产品性能与使用体验;商业化端适时加大推广力度,推动用户规模稳步扩张
  • SkyReels差异化和竞争力及商业化规划: 模型层面SkyReels-V2是全球首个基于”扩散强迫”框架的无限时长电影生成模型;SkyReels-A3实现任意时长的全模态音频驱动数字人创作;应用层面支持30秒长视频生成;数字人功能实现长达40秒的连贯表现;商业化层面付费体系升级,增加VIP特权
  • AI应用商业化数据及预期: AI音乐与AI社交月流水突破百万美元量级;AI视频月流水逐步提升;天工智能体持续打磨;公司对全年AI业务整体预期积极
  • 短剧出海业务发展情况: DramaWave年化ARR突破2.4亿美元;单月流水收入超2,000万美元;预计2025年底短剧年化ARR将达到3.6亿美元;明后两年保持收入的快速增长态势
  • 垂类AI方向商业化前景: 优先锁定生产力场景与社交娱乐场景;生产力方向以天工智能体为核心;社交娱乐方向围绕AI视频、AI音乐、AI社交、AI游戏多条应用线协同推进;商业化路径建立跨应用协同增长机制,实现多元化营收组合