透景生命-300642-机构调研汇总

投资者关系活动主要内容

一、董事会秘书介绍公司 2026 年三季度基本情况

• 2026 年前三季度：公司实现营业收入 28,762.54 万元，较上年同期增长 11.65%；归属于上市公司股东的净利润为 2,101.91 万元，同比增长 263.97%。
• 主要有两方面因素贡献：(1)公司去年投资收购的武汉康录生物技术股份有限公司并表带来；(2)今年持续采取各种途径加强应收账款管理，加快应收账款回款，应收账款坏账准备转回对报告期利润产生正向贡献。
• 从产品结构看：试剂收入仍为公司的主要收入来源，其中肿瘤标志物、HPV 试剂收入受行业政策影响程度相较于去年同期有所缓和；此外，自身免疫检测、FISH、心脏标志物等产品正向增长，其中自身免疫检测产品具备良好的成长潜力，自免试剂收入增速超过 20%。

• 短期看：公司在战略上积极应对集采，加快非集采产品的研发和产品推广。
• 在前三季度研发投入方面：公司持续保持高比例的研发投入，前三季度累计投入研发费用 4,663.59 万元，占营业收入的 16.21%。
• 第三季度内：真菌 GM 试验(即曲霉半乳甘露聚糖检测试剂盒(磁微粒化学发光法))、阿尔茨海默病(Alzheimer’sDisease,AD)辅助诊断系列产品、质谱代谢等产品陆续获证，产品更具多元化；另有多项产品申报国内医疗器械注册获得受理，这些产品未来能够给公司带来新的业务增长空间。

二、互动问答环节

Q1:康录生物前三季度业务开展情况，以及近 2 年公司出海业务的规划?

• 控股子公司康录生物：持续聚焦分子病理领域，目前是国内分子病理赛道细分龙头，其收入较去年同期保持增长，细分龙头地位进一步巩固；国际业务布局早，目前拓展成果良好，海外业务占比有所提升，前三季度海外收入占其整体收入规模近 20%。
• 公司非常重视海外市场：在早期有初步布局并持续投入海外平台建设，但由于近年欧盟 CE 法规变化，现阶段投入较多的资源集中在 IVDR CE 产品准入上，重点品类在免疫和分子产品，未来公司也希望能够进入美国市场。
• 公司积极参加国际展会、梳理海外供应商渠道，整合母子公司国际部资源，希望在各产品线上能起到协同作用。

Q2:关注到公司前三季度应收账款回收情况良好，回款周期是否有改善?

• 2026 年第三季度末：公司应收账款期末余额约 1.45 亿元，相较于期初余额明显下降。
• 在公司加强应收账款管理的持续努力下：应收账款周转天数相较于去年明显变短，本报告期应收账款回款情况良好，特别是大客户端的回款加快。
• 2026 年前三季度应收账款坏账准备转回 1,628.47 万元，后续公司也会进一步催收。

Q3:前面提到第三季度获证的真菌、AD 检测等项目现在推广情况如何?

• 这些新获证产品：目前还在转产中或处于前期市场推广阶段。
• 比如真菌检测项目：对于医院来说真菌检测是相对刚需产品，公司的真菌 GM 试验和 G 试验均可采用发光方法学，在自动化程度和检测速度方面都具备优势，临床需求也比较明确。
• 虽然短期内对公司 2026 年业绩不会产生较大贡献，但从中长期看这些非集采项目后续有望成为公司业绩增长的动力来源。

投资者关系活动主要内容

投资者就主要关注问题进行问答,主要内容如下:

• Q1:公司在体外诊断领域拥有流式荧光技术平台优势,同时布局分子诊断新赛道,请问公司在产品管线拓展和市场竞争方面的战略规划是什么?如何通过技术创新构建差异化竞争优势?
• A1:您好!公司综合运用高通量荧光技术、化学发光免疫分析技术、多重多色荧光PCR技术、快速FISH技术等多个技术平台开发体外诊断试剂,形成了”以肿瘤全病程临床检测为主,其他领域检测产品为辅”的丰富的产品线。
• 公司现阶段在战略上重点布局非集采、高技术壁垒的产品领域,比如自身免疫、FISH、真菌方向,这些非集采产品的落地转化,有利于增强公司在体外诊断领域的市场竞争力。谢谢!

• Q2:公司并购康录生物切入分子病理赛道,请问该业务的整合进展和协同效应如何?分子诊断产品何时能形成规模收入?
• A2:您好!公司在分子诊断领域,前期已在流式荧光平台和PCR平台,围绕HPV检测、早期肿瘤检测、个性化用药以及优生优育临床辅助诊断等众多临床检测方向布局,产品包括HPV分型检测、基因甲基化DNA检测、EGFR等重要基因位点的突变检测的系列产品。康录生物自2025年08月31日纳入公司合并报表,截至2026年上半年末,公司对其持股比例达79.65%。
• 康录生物作为在荧光原位杂交(FISH)细分领域和PCR等分子诊断领域病理赛道的优质企业,随着对其整合的有序推进,公司已形成”流式荧光+PCR+FISH”多维技术布局,产品端双向互补融通,能够为终端客户在肿瘤诊断领域提供从早期筛查到伴随诊断的更全面解决方案。分子诊断试剂为公司重要产品之一,2026年上半年度分子诊断试剂收入约占试剂收入的四成,已形成一定的收入规模。谢谢!

• 新品研发及注册进度：多个重要指标的FISH产品、AD检测产品、真菌GM检测产品有望于年内完成注册并取得医疗器械注册证
• 免疫诊断业务重点：本年度在试剂端重点推广自身免疫检测产品，在仪器端推出新一代全自动流式荧光发光分析仪TESMIF2000（桌面式小型仪器）
• 分子诊断业务重点：在FISH领域继续发力，控股子公司康录生物荧光玻片扫描仪和全自动FISH操作系统进入市场，提升检验效率，增加客户粘性
• 市场拓展规划：加大对海外业务的布局，希望海外业务能有所突破
• 毛利率优化措施：加强生产过程管理(MES)、降低原材料成本、优化生产流程，提高非集采产品的市场推广力度及收入比重
• 渠道下沉及赛道布局：继续推进国内大型医院、体检机构和第三方检测机构覆盖率，加快海外市场布局