• 商业地产运营规模与表现
  • 运营类项目类型：办公、商业和租赁住宅
  • “城投宽庭”累计运营社区16个，管理规模超1.7万套
  • 稳定运营社区平均出租率保持在90%以上
• 股价与市值管理
  • 股价受宏观经济、资本市场整体走势、各行业自身发展态势等多因素影响
  • A股市场房地产行业破净现象较为普遍，破净股占比近半
  • 公司经营稳健，财务指标比较健康，有一定抗风险能力
  • 依法合规开展市值管理，加强投资者沟通
• 杨浦园区孵化业务
  • 海桐国际创新中心于2025年4月在湾谷科技园正式落地运营
  • 为专业孵化器，推动智慧城市运营、绿色生态运营的产业化、资本化
  • 带动湾谷科技园区实现产业集聚与空间去化
• 诚鼎基金投资方向
  • 投资方向重点聚焦新一代信息技术、新能源新材料、先进制造和未来产业
• 业务扩展方向
  • 以”金融+”赋能，围绕主业服务，着重房地产上下游产业链进行布局
  • 以城投宽庭REIT为契机，构建”城市建设+城市运营”双轮驱动模式
  • 从传统”城市建设者”升级为”城市综合生态服务商”
  • 业务范围从建设端向运营端延伸，在产城融合、智慧城市等领域发力
• 拿地策略、融资成本与发展规划
  • 拿地策略：关注上海土地出让信息，聚焦城市更新、中高端住宅以及保障性租赁住房项目，通过集中供地、城市更新、产城融合、片区建设以及收并购等方式获取机会
  • 融资成本：综合融资成本整体呈稳步下降趋势
  • “十五五”规划：以打造”高品质城市综合生态服务商”为定位，聚焦开发、运营、投资三大业务板块，坚持”稳健增长、优化结构、提升效率”战略主线
  • 构建”科技+金融”双轮驱动，巩固城市更新、租赁运营、优质住宅开发等核心业务优势
• 二股东减持
  • 二股东弘毅投资减持股份是基于其自身财务需求安排
  • 公司提示弘毅履行披露义务，合规开展减持
  • 公司保持与主要股东的沟通，建立股东行为与市场预期的动态平衡机制
• 推盘与营收计划
  • 在建各房地产项目主要集中在上海地区，项目进展按正常节奏推进
  • 具体经营数据请关注公司定期报告
• 税务事项
  • 税务事项原因：土地增值税清算申报时归集计算扣除项目不准确
  • 补缴税款及滞纳金已缴纳完毕，相关费用已计入2025年度账务
  • 后续将进一步强化税务管理
• 上海市场看法与竞争力
  • 房地产市场处于深度转型阶段
  • 上海政策优化调整一定程度上提振了市场活跃度
  • 公司从产品、服务、品牌三个维度系统构建差异化竞争优势

第一部分:现场参观

• 露香园·天誉项目：坐落于上海黄浦区老城厢核心区域，是黄浦老城厢城市更新核心项目之一。
• 主力户型样板房：投资者参观了3个，直观感受项目户型布局、精装品质与空间设计。

第二部分:提问与回答环节

Q1:核心竞争力

• 背靠整个露香园64万方大片区：可享片区静谧生活氛围与高端生活配套，与大豫园、新天地、金陵东路、外滩形成片区协同发展。
• 绝版的景观视野：高区可尽揽外滩、黄浦江与陆家嘴三件套景观，为黄浦在售项目中最佳景观位。
• 位于老城厢境内，浸润露香园深厚的历史文化底蕴：是海派文化源头，区域内拥有11处历史建筑，土地文化属性与稀缺性无可复制。
• 配置国际一线品牌精装与精选奢石：采用考究工艺打造，是城投精心打磨的品质之作。

Q2:建设及交付进度与品质管控

• 建设及交付进度：项目目前已结构封顶，外立面装饰及内部精装施工中，施工进展顺利，将按期交付。
• 后续品质管控举措：聚焦施工过程与验收交付两大关键环节，实施全流程、精细化管控，确保工程质量达标。

第一部分:现场参观

• 城投宽庭・浦江社区：2023年7月开业，总建面15万㎡，位于闵行浦江镇核心地段、紧邻地铁8号线联航路站，设2440套28-98㎡全生命周期户型，获上海市级人才公寓、闵行区人才驿站称号。

第二部分:公司情况介绍

• 上海城投控股股份有限公司：1993年在上海证券交易所上市，形成房地产开发、租赁房运营、金融投资三大核心业务板块。
• 金融投资板块：服务于前两大主业，通过产业基金、REITs等工具，为开发建设与租赁房运营提供资金支持，构建“投融建管退”的闭环生态。
• 标杆项目：包括新江湾城片区开发、思南公馆别墅改造、松江泗泾保障房大居、露香园项目、“城投宽庭”租赁住房等。

第三部分:提问与回答环节

• 出租率水平：截至2025年底，已达稳定运营的社区项目出租率均保持在90%以上。
• 投资板块发展设想：紧密围绕主业，着重房地产上下游产业链进行布局，积极关注相关优质潜在项目。
• 保租房开发计划：以规模化运营为基础，持续做精服务，做强品牌。
• 产品矩阵：系统构建“城投宽庭”“宽岚服务式公寓”“城投宽庭Lite”和“新时代城市建设者管理者之家”覆盖多层次需求的产品矩阵。
• REITs扩募工作：未来会选取几个具备条件的社区作为扩募资产，根据监管机构相关规则要求推进申报工作。
• 上海房地产市场看法：公司坚定看好行业发展前景。
• 地产板块拿地计划与策略：以谨慎布局、稳步拓展为原则，聚焦城市更新、中高端住宅以及保障性租赁住房项目，通过集中供地、城市更新、产城融合、片区建设以及收并购等方式把握投资机会。
• 城中村项目进展：正积极配合属地政府有序推进诸翟、杜行两个项目的动迁相关工作。
• 十五五规划发展方向：以“保持开发合理增量、做大运营市场效益、提升金融服务能级”为主线，深化“投、融、建、管、退”全产业链布局，进一步拓展产业投资。
• 行业趋势与优势：从产品、服务、品牌三个维度系统构建差异化竞争优势。
• 市值管理：披露了《估值提升计划暨提质增效重回报行动方案》，明确2024年度至2026年度三年累计现金分红金额占同期累计归属于上市公司股东的净利润比例将不低于35%，2025年至2027年将每年适时开展股份回购，积极运用CMBS、公司债等多元化融资工具，积极推进REITs扩募落地。