爱柯迪-600933-机构调研汇总

机构调研要点总结

问题1：机器人零部件业务及合作

• 产品涉及：各类有表面处理要求的铝合金结构件（壳体），以及有部分装配要求的组装件（壳体）
• 营收占比：前述业务现阶段整体营收占公司总营收比重较小，对业绩不构成重大影响，后续发展也具有较大不确定性，请投资者注意投资风险
• 合作拓展：公司重视并将保持与相关客户的良好合作，持续推进海内外客户的业务拓展，努力加强合作深度与广度
• 信息披露：后续如达到信息披露标准，公司将及时履行信息披露义务

问题2：存货同比大幅上升的原因

• 整体情况：公司2026年上半年存货较上年同期有所增加，系业务规模扩大和生产经营需求下的正常备货行为
• 原材料备货：为应对原材料价格波动、保障生产连续性，公司基于对市场行情的判断，适度增加了原材料库存备货
• 在产品与产成品：公司订单增长，为满足下游客户需求、保障在手订单的及时交付，在产品和产成品相应增加

问题3：转债转股价格是否向下修正

• 公司回应：公司将严格依据可转债募集说明书约定及相关法律法规要求，持续跟踪股价走势并履行信息披露义务，具体情况请以公司后续披露的公告为准

问题4：墨西哥基地进展与海外产能

• 产能布局：公司坚持海内外协同的产能布局
• 墨西哥一期：目前保持稳定量产
• 墨西哥二期：项目订单情况良好，处于产能爬坡阶段
• 影响因素：海外基地产能会受客户验证、项目排期、海外经营环境等多重因素影响，公司将稳步推进各基地产能释放

问题5：2026年上半年业绩情况

• 营业收入：2026年半年度实现营业收入42.92亿元，同比增长24.42%
• 第二季度收入：2026年第二季度实现收入23.70亿元，环比增长23.31%，收入整体保持良好增长态势
• 归母净利润：2026年半年度实现归母净利润4.77亿元，同比下降16.70%
• 利润下降原因：主要系本期汇兑损失较去年同期增加所致

问题6：2026年上半年内销、外销收入占比

• 整体趋势：2026年上半年公司内外销收入均呈现增长趋势
• 内销占比：约48.49%
• 外销占比：约51.51%
• 结构与布局：内外销占比情况与2025年度基本持平，整体结构稳定，公司国内外市场均衡布局

问题7：汇率波动影响与汇兑损失成因

• 汇兑损失情况：公司2026年上半年汇兑损失较大
• 主要成因：主要系公司外销业务占比较高，外币货币资金、应收账款等外币资产受汇率波动影响产生汇兑损失；同时外汇业务亦受汇率波动影响，对利润造成一定扰动
• 应对措施：公司后续将持续采取措施积极应对，加强汇率风险管理
• 数据提示：汇率波动具有不确定性，具体数据请以定期报告为准

问题8：定增终止资金与卓尔博交易对价

• 支付情况：公司已于2025年使用自有资金支付50,321.25万元的交易对价

问题9：股价表现与应对措施

• 股价影响因素：股价表现受宏观经济、行业政策、市场情绪、资金流向等多重复杂因素影响，公司无法对股价作出预期或判断
• 应对措施：公司将持续深耕主业，扎实推进各项经营工作，提升公司内在价值和综合竞争力，努力为股东创造长期价值

问题10：第七期股权激励计划定价争议

• 定价依据：公司股权激励计划受让公司回购/增发股份的定价依据系参照《上市公司股权激励管理办法》关于限制性股票授予价格的相关规定而确定
• 文件指引：详见公司《第七期限制性股票激励计划（草案）》