鹿山新材-603051-机构调研汇总

2026年第三季度业绩说明会

• 2026年第三季度业绩说明会：公司于2026年11月9日15:00-16:00在上海证券报？中国证券网召开“2026年第三季度业绩说明会”，与投资者进行沟通和交流。

一、汪博士您好,公司PAA材料动力电池车企中试验证已经进行一年半了,现在进展如何及销量情况可以详细告知吗?电子皮肤合作进展情况及订单情况可以说明具体进展及销售数量吗?谢谢回复。

• PAA材料、电子皮肤：公司正积极推进PAA材料客户拓展与验证工作；电子皮肤产品现阶段已向下游客户开展送样测试，尚未形成规模化订单及批量销售收入；相关产品的具体业务及进展情况以公司对外披露的定期报告和相关公告为准。

二、公司2026年前三季度营业收入小幅增长,但归母净利润实现同比较大幅度增长,请问业绩改善的核心驱动是什么?贵司将如何夯实盈利改善的长期基础?

• 营业收入、归母净利润：2026年前三季度公司实现营业收入11.97亿元；归属于上市公司股东的净利润6,192.92万元，同比增长430.04%；业绩增长的核心是经营质效的结构性改善，一方面通过产品结构优化，高毛利率产品收入占比持续提升，带动整体毛利率修复；另一方面通过降本与完善运营释放成本端红利，同步聚焦优质战略客户优化订单结构，盈利水平逐步改善。

三、三季报中显示,功能性聚烯烃热熔胶粒是拉动公司盈利修复的核心板块之一,请介绍该板块前三季度经营表现,以及毛利率改善的原因?

• 功能性聚烯烃热熔胶粒：报告期内该板块下游需求保持平稳，在复合建材、能源管道等高附加值场景持续渗透，依托产品配方及运营管理，实现板块毛利率改善。

四、在光伏行业“反内卷”、注重价值竞争的背景下,请问公司在光伏胶膜领域的差异化产品布局及市场进展如何?

• 光伏胶膜：公司持续以产品差异化构筑竞争优势；目前高反射黑色及普通黑色胶膜等产业化产品占比进一步扩大，并推出高反黑蓝膜，在保持高反射性能的同时优化成本；同时着力开发适用于建筑光伏一体化的“炫彩”系列胶膜以及针对钙钛矿、背接触式电池等前沿技术的专用封装胶膜，部分产品已向行业客户批量供应。

五、研发是公司构筑长期竞争力的重要基础,请介绍2026年前三季度公司研发投入情况,以及知识产权布局、创新科研平台建设方面的相关进展?

• 研发投入、创新科研平台：2026年前三季度公司研发投入4,432.55万元，研发投入力度维持稳健；公司依托“1+3+8”创新科研平台体系产出核心技术成果，持续推进技术攻关与知识产权布局，通过优化平台架构与管理机制、引入高新技术人才及智能化设备等措施，加快技术成果向产品落地转化，为差异化产品竞争力与中长期业绩增长提供坚实支撑。

2026年半年度业绩说明会

• 公司于2026年09月16日15:00-16:00在上海证券报？中国证券网召开了“2026年半年度业绩说明会”与投资者进行沟通和交流,主要内容如下:

投资者提问

• 汪董您好,1、能否详细介绍公司PAA材料在动力电池车企验证情况最新进展以及向动力电池相关企业供货情况数量?
• 2、贵司电子皮肤技术迭代水平与人形机器人及医用康养等应用场景的匹配情况及市场订单意向情况,近期签署的三方协议对公司电子皮肤市场销量促进作用以及公司承担合作建设内容的具体进展及下一步打算?
• 3、8月21日至今,新进机构持仓变动情况介绍,谢谢!

答:

• 尊敬的投资者,您好!相关产品的具体业务及进展情况请您以公司对外披露的定期报告和相关公告为准;
• 另外,股东变动情况方面,请参阅定期报告中披露报告期末时点的股东持仓情况。感谢您的关注!

机构调研信息总结

活动概况

• 时间：2026年09月15日14:30-17:00
• 地点与形式：在“全景路演”网站召开“2026年广东辖区投资者集体接待日暨辖区上市公司中报业绩说明会活动”
• 方式：与投资者进行沟通和交流

一、PAA材料及并购事项

• PAA材料：公司目前正推进相关材料的客户拓展与验证工作，动力电池车企验证进展及向动力电池相关企业供货数量以公司对外披露的定期报告和相关公告为准
• 电子皮肤迭代及市场订单意向：以公司对外披露的定期报告和相关公告为准
• 并购：目前公司未获悉关于并购有关企业的相关计划

二、三季度经营情况

• 三季度：目前三季度尚未结束，相关经营财务数据尚未最终确定，具体业务进展及经营情况以公司对外披露的定期报告和相关公告为准

三、电子皮肤与智能机器人领域

• 布局进展：公司持续推进相关领域的布局，目前已向下游多家客户开展送样测试，个别客户已实现样品订单落地
• 下一步：公司将持续加大相关市场开拓力度，推进产品商业化落地与规模化量产交付
• 具体业务及进展情况以公司对外披露的定期报告和相关公告为准

四、2026年上半年经营业绩

• 上半年业绩：公司坚持稳健经营策略，实现营业收入7.39亿元；归属于上市公司股东的净利润4,455万元，同比增长179.55%
• 产品销售毛利率：由上年同期11.66%提升至18.65%
• 下半年以来：公司各项业务围绕年度经营目标有序推进，具体业务进展及经营情况以公司对外披露的定期报告和相关公告为准

五、固态电池材料、钙钛矿光伏玻璃

• 固态电池材料、钙钛矿光伏玻璃使用方面业务进展：以公司对外披露的定期报告和相关公告为准

六、折叠OCA验证进展

• 京东方系统验证：全套可靠性老化测试是否完成、是否进入小批量试产、是否拿到定点、有无供货时间规划，以公司对外披露的定期报告和相关公告为准
• OPPO验证进度：以公司对外披露的定期报告和相关公告为准

七、技术排名、并购及机构持仓

• 电子皮肤技术迭代水平：目前行业暂无公开权威的国内排名统计
• 并购相关企业预案：公司未获悉关于并购相关企业的相关计划
• 股东变动情况：8月21日至今新进机构持仓变动情况，请参阅定期报告中披露报告期末时点的股东持仓情况

统一回复口径

• 相关产品的具体业务及进展情况：以公司对外披露的定期报告和相关公告为准

• 整体发展及战略：今年整体行业发展良好，一季度业绩利润实现同比增长40.74%；公司坚定深化“一干两支”发展战略，目前各项目标正按计划推进，战略落地情况符合预期。
• 一季度业绩好转原因：主要得益于产品毛利提升，2026年一季度太阳能电池封装胶膜和功能性聚烯烃热熔胶胶粒的单位成本下降，带动毛利额增加，归母净利润同比增长40.74%，扣非归母净利润同比增长1940.33%。
• 2025年业绩降幅原因：主因是太阳能电池封装胶膜产品行业竞争加剧，销售价格同比下降，整体毛利率下滑；年末对太阳能板块计提固定资产减值准备。
• 研发新突破：锂电池用硅碳负极功能材料(PAA)已实现批量供货；黑色高反射胶膜及光伏建筑一体化(BIPV)炫彩膜已通过客户验证；动力电池领域正进行中试验证。