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最近收盘市值(亿元)
29.99
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2026-08-21 公告，业绩说明会

接待于2026-08-19

  • FFC技术产品：获头部电池厂和多家整车厂定点合作，保障内部自用配套前提下对外供货，已形成新业务增长点。
  • FFC产能扩张：上半年销售额约5千万，产线从年初10多条增至40条，目前超负荷运转，计划年底再新增40条产线，新增产能已被客户预定。
  • FFC成本优势：FFC为新一代信号采集技术，关键设备独家自研、自制、不对外销售，相比FPC成本具有较大优势。
  • 成都基地：项目预计今年第四季度达到预定可使用状态。
  • 泰国基地：已具备试生产条件，预计第四季度批量生产，目前已有明确海外订单对应。
  • 业绩预期：预计下半年随新产品、新项目放量，业绩恢复增长，营业收入逐季改善。
  • 上半年收入下降原因：国内新能源汽车行业销量下滑，新老项目交替，新项目FFC产能逐步爬坡等因素影响。
  • 盈利能力承压原因：新项目较多，爬坡阶段面临合格率及生产效率较低导致的成本上升，爬坡期结束后盈利能力有较大改善。
  • 税务事项：7月份1000多万元退税对应Q2补缴税款，下半年不存在其它金额较大的税务调整事项。
  • 储能业务：营收占比约40%，全部为商业大储，电池连接系统产品间接应用于数据中心。
  • 新兴领域：电池连接系统产品可应用于机器人，处于研发阶段未供货；可应用于电驱动飞机，处于打样阶段；工业电气母排产品直接用于数据中心机柜电源模块，处于产品认证阶段。
  • 员工持股考核目标：2026年解锁条件为营收增速≥10%、净利润增速≥10%、FFC产品销售额增速≥150%三者满足其一，上半年FFC销售额约5千万，在手订单充足。
  • 全年业绩目标参考：第三期员工持股计划草案中行权条件对应全年营收突破30亿、利润突破2.8亿，最终业绩以定期报告为准。
  • 关于股价：公司认为二级市场波动未能真实反映公司价值，对新技术产品市场应用充满信心，将择机考虑提振市场信心的相关举措。
  • AI应用：公司在智能化车间、信息化运营管理等多方面已应用相关AI技术，实现降本增效。

2025-11-03 公告，业绩说明会

接待于2025-10-31

  • 产能建设进展
    • 年产800万件动力电池连接系统扩建项目：已投产，处于正常爬坡阶段
    • 成都工厂：产能利用率80%左右，预计明年一季度搬入自建厂房
    • 泰国工厂：采用先租赁厂房后自建模式，预计明年第二季度开始生产，自建厂房预计2027年底竣工
  • 业务结构占比
    • 储能业务：2024年占总收入30%，2025年1-9月占比约33%
    • 预计未来2-3年储能业务增速持续超过动力电池
  • FCC技术进展
    • 产线建设：已建成15条FCC产线
    • 客户情况：已有2个主流车企客户批量供货，还有2个主流车企客户打样中
    • 技术优势：工艺技术和专利、关键设备自制
    • 盈利预期：技术和成本优势预计在未来3年内得到充分体现
  • 子公司运营
    • 成都和苏州子公司主营产品都是电池连接系统
    • 成都主要和西部车厂就近配套，主要生产成熟产品
    • 苏州主要研发新品，销售和研发都在苏州
    • 2025上半年收入：成都2.4亿元，苏州11.46亿元；净利润：成都3200万元，苏州3100万元
  • 客户与订单
    • 第一大直接客户：宁德时代
    • 第一大终端客户：特斯拉
    • 储能客户：特斯拉Megapack第一大供应商，已在布局其他头部储能客户
    • 新客户：今年已有2家头部车企供货，另外2家头部车企打样，1家头部储能客户定点
  • 财务与产能
    • 在建工程：3季报1.4亿元，主要是成都新建厂房项目，预计明年一季度转固
    • 产能利用率：处于正常水平，有足够产能匹配市场需求
    • 原材料影响：铝材价格相对稳定，铜材有价格调整机制，涨价对毛利影响较小
    • 订单情况：订单稳定增长
  • 技术布局
    • 主要领域：动力电池、储能领域以及工业控制领域
    • AI应用：AI算力服务器中心的备用电源产品中应用电池连接系统产品
    • 新技术：FCC技术逐步取代FPC
    • 固态电池：预计上量要在两年以后
  • 新兴领域
    • 机器人领域：目前没有出货到人形机器人相关产业
    • 无人机领域：有此类研发项目，预计短期内不会产生较大收入
    • 其他领域：涉及机器人、低空、AI等领域项目，近两三年不会形成大的销售