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最近收盘市值(亿元)
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众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2025-09-25 公告，特定对象调研,座谈交流
接待于2025-09-24
- 公司基本情况介绍
- 云南铜业于1998年在深交所挂牌上市
- 主要业务涵盖铜的勘探、采选、冶炼，贵金属和稀散金属的提取与加工，硫化工以及贸易
- 阴极铜产能161万吨
- 公司是中铝集团、中国铜业铜产业唯一上市公司
- 公司2025年半年度经营情况
- 实现营业收入889.13亿元同比增长4.27%
- 利润总额18.95亿元同比增长2.94%
- 归母净利润13.17亿元同比增长24.32%
- 生产阴极铜77.94万吨同比上升53.22%，生产黄金12.19吨同比上升98.86%，生产白银276.63吨同比上升98.70%，生产硫酸286.29万吨同比上升20.63%
- 问答交流
- 资源获取战略规划
- 公司正着手编制”十五五”规划，系统论证并前瞻布局未来资源获取战略
- 公司目前主要拥有的普朗铜矿、大红山铜矿、羊拉铜矿等矿山，主要分布在三江成矿带
- 截止2025年6月末，公司保有铜资源矿石量9.56亿吨，铜资源金属量361.37万吨，铜平均品位0.38%
- 购买凉山矿业40%股份事项进展
- 公司拟通过发行股份的方式购买云南铜业(集团)有限公司持有的凉山矿业股份有限公司40%股份
- 该事项已经2025年8月6日公司2025年第三次临时股东会审议通过，8月20日深交所已受理
- 秘鲁铜业生产情况及注入可能
- 2023年6月，中国铜业与公司签署股权托管协议，中国铜业将其持有的中矿国际100%的股权委托公司管理
- 秘鲁铜业生产情况正常
- 公司作为中铝集团、中国铜业唯一铜产业上市平台，承担着建设世界一流优秀铜业公司的使命和责任
- 后续铜价走势看法
- 铜价的走势受多重因素影响，包括全球经济走势、供需关系、货币政策、地域风险以及市场投机行为等
- 公司密切关注市场动态，通过开展极致经营、对标降本等应对措施，加强内外部环境的深入研究，灵活调整营销策略
- 冶炼加工费确定及长单占比
- 公司加工费使用长单、现货等模式，其中进口铜精矿采取TC/RC结算，采取年度谈判、季度谈判等方式
- 公司遵循市场化和综合效益最大化的原则对外采购原材料
- 冶炼企业生产成本
- 公司已形成西南、东南、北方三大冶炼基地
- 公司通过降本、提质等措施提升整体竞争力，目前冶炼加工成本具有一定竞争优势
- 应对铜冶炼TC下降措施
- 公司从战略上布局”数智转型、做大资源、做精矿山、做优冶炼、做实再生(铜)、做细稀散(金属)”
- 2025年公司聚焦极致经营工作重点，着力推动公司高质量发展，推进降本3.0—铁血降本
- 公司加大副产品硫酸、硒、碲、铂、钯、铼等利润贡献度，提升公司综合竞争力
- 公司加大城市矿山的采购量，协同做好原料保供
- 套期保值对经营业绩影响
- 公司按照相关监管规定、审议通过了套期保值方案，针对公司生产经营相关的原料、产品开展套期保值业务
- 从近年来套期保值业务开展情况看，公司基本实现了风险管控，稳健经营的目标
- 资源获取战略规划
2025-09-01 公告，业绩说明会
接待于2025-09-01
- 一、公司2025年半年度经营情况: 营业收入889.13亿元同比增长4.27%、利润总额18.95亿元同比增长2.94%、归母净利润13.17亿元同比增长24.32%
- 生产阴极铜77.94万吨同比上升53.22%、生产黄金12.19吨同比上升98.86%、生产白银276.63吨同比上升98.70%、生产硫酸286.29万吨同比上升20.63%
- 二、问答交流
- 1. 股份回购计划: 公司目前暂时没有股份回购的计划
- 间接控股股东中铝集团2024年累计增持公司A股股份39,736,165股约占公司已发行总股本的1.98%
- 向中铝集团、中国铜业发行股份募集配套资金总额150,000万元(中铝集团认购100,000万元，中国铜业认购50,000万元)
- 2. 业务板块贡献: 分行业工业及非贸易收入67,079,374,913.18元毛利率4.63%、贸易收入21,833,688,957.41元毛利率0.31%
- 分产品阴极铜65,796,456,660.67元毛利率1.94%、硫酸1,186,326,614.82元毛利率66.65%、贵金属10,885,894,650.25元毛利率3.97%
- 分地区中国大陆84,784,585,119.66元毛利率3.73%、中国香港4,128,478,750.93元毛利率0.24%
- 3. 产品质量和竞争力: 主产品均采用国际标准化组织生产，按照国际ISO9001质量管理体系有效运行
- “铁峰牌”阴极铜在上海期货交易所和伦敦金属交易所注册，”铁峰牌”黄金在上海黄金交易所、上海期货交易所注册，”铁峰牌”白银在上海黄金交易所、上海期货交易所、伦敦贵金属市场协会注册
- 4. 凉山矿业业绩承诺: 公司与交易对方云铜集团约定了业绩承诺及相应的补偿安排
- 5. 凉山矿业业务整合: 交易完成后公司将从业务、资产、财务、人员、机构等方面进一步加强对凉山矿业的整合与管控
- 6. 股权结构变化: 本次交易前后公司的控股股东及实际控制人不会发生变化
- 云铜集团交易前持股31.82%交易后持股36.85%，中铝集团交易前持股1.98%交易后持股6.18%，中国铜业交易后持股2.27%
- 7. 关联交易: 关联交易价格均以市场公允价格为基础，体现了协商一致、公平交易的原则
- 8. 凉山矿业交易价格: 交易价格是以经国有资产有权管理机构备案的资产评估结果为基础协商确定
2025-08-29 公告，分析师会议,路演活动,2025年半年度报告解读会,线上电话交流,座谈交流,券商策略会
接待于2025-08-28
- 公司2025年半年度经营情况
- 营业收入889.13亿元同比增长4.27%
- 利润总额18.95亿元同比增长2.94%
- 归母净利润13.17亿元同比增长24.32%
- 主产品产量创历史新高
- 阴极铜77.94万吨同比上升53.22%
- 黄金12.19吨同比上升98.86%
- 白银276.63吨同比上升98.70%
- 硫酸286.29万吨同比上升20.63%
- 问答交流
- 应对铜冶炼TC下降措施：数智转型、做大资源、做精矿山、做优冶炼、做实再生(铜)、做细稀散(金属)；降本3.0—铁血降本；加大副产品硫酸、硒、碲、铂、钯、铼等利润贡献度；加大城市矿山的采购量
- 减产计划：目前公司暂时没有减产的计划
- 冶炼加工费确定：使用长单、现货等模式；进口铜精矿采取TC/RC结算，采取年度谈判、季度谈判等方式
- 硫酸产量、销量价格：生产硫酸286.29万吨；主要地区硫酸均价同比有较大幅度上涨
- 凉山矿业收购进展
- 拟发行股份购买云铜集团持有的凉山矿业40%股份
- 2025年8月6日公司2025年第三次临时股东会审议通过，8月20日深交所已受理
- 凉山矿业基本情况
- 年产铜精矿约1.3万吨、阳极铜约11.9万吨、工业硫酸约40万吨
- 截至2025年3月底保有铜金属量77.97万吨，铜平均品位1.16%
- 2024年竞拍取得四川省会理市海林铜矿勘查探矿权，矿区面积48.34平方公里
- 资源获取计划
- 保有铜资源矿石量9.56亿吨，铜资源金属量361.37万吨，铜平均品位0.38%
- 迪庆有色保有铜资源矿石量8.42亿吨，铜资源金属量278.22万吨，铜平均品位0.33%