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关于我们

sun

负责人

我们从不担心AI取代人类。

我们只担心人没有更好的工具。

所以，我们重新设计了“投资”这件事的基础：

从估值到尽调，从跟踪到判断——我们把它变成一门可积累的手艺。

这很笨。

就像在所有人追逐风口时，我们选择铸造铲子。

但10年后，当AI迭代了100个版本，

收获真金白银的，依然是那些自己会种地的人。

每天，我们将行业报告和公开的公司调研信息纳入数据库，供AI按照预定的分析框架训练、调用。这将成为公司估值的基础材料。

下面是我们过去7天获取到的行业报告。

行业名称 调研标题 调研日期
电池 AIDC与电力设备2026年度投资策略：国内需求确定性夯实，出海与AIDC发展空间可期 05/02/2026
航天航空 行业简报：应急救援无人机：产业化拐点下的多场景落地研究 05/02/2026
家电行业 家电行业2026年度信用风险展望（2026年1月） 05/02/2026
计算机设备 海外科技周报：特朗普提名鹰派美联储主席，大宗趁势暴跌何去何从 05/02/2026
有色金属 铷铯行业深度（Ⅲ）：钙钛矿电池渗透率提升及太空光伏发展将推动铷盐市场进入结构性扩张新周期 05/02/2026
农牧饲渔 农林牧渔行业2026年中央一号文件点评：提升农业综合生产力，强化生猪产能综合调控 05/02/2026
多元金融 中国担保行业，2026年2月 05/02/2026
计算机设备 《2026年具身智能产业发展研究报告》：软硬件迭代加速，人形机器人蓄力规模突破 05/02/2026
汽车零部件 智车研栈OTA2026第4周周报 05/02/2026
旅游酒店 旅游促进发展：从十年世界银行经验中汲取的教训 05/02/2026

这是我们过去7天获取到公司调研信息。

公司代码 公司名称 调研总结 公告日期
000680.SZ 山推股份
  • 2026年国内市场布局方向: 公司将聚焦国内市场核心发展方向，多措并举推动经营提质增效: (1)紧扣重大工程建设、行业电动化升级趋势，丰富经营租赁、矿山一体化等业务布局，进一步推动挖掘机、装载机、道路机械等产品上量进位; (2)统筹资源，聚焦国家重大工程与重点投资项目，精准把握市场机会; (3)有序推进现有渠道整合升级，甄选优质合作方、扶持薄弱渠道，加大矿山、新能源、智能装备等战略产品市场推广，打造销售增长新引擎。
  • 公司的分红情况: 2025年，公司共实施两次权益分派。2024年度权益分派以1,494,601,562股为基数，向全体股东每10股派0.60元人民币现金，共计派发现金分红总额89,676,093.72元; 2025年中期权益分派以1,489,379,962股为基数，向全体股东每10股派0.35元人民币现金，共计派发现金分红总额52,128,298.67元。未来公司将严格按照《公司章程》执行利润分配政策，充分维护中小股东的合法权益。
  • 公司创新体系的建设情况: 公司下设工程机械研究总院、智慧施工研究院、建筑机械研究院、挖掘机研究院等研发机构，拥有国家级企业技术中心、工业设计中心和博士后科研工作站，山东省土方机械智慧施工技术重点实验室、山东省铲土运输机械智能控制工程实验室和山东省铲土运输机械工程技术研究中心。公司建设有智能控制、新能源、智慧网联、工业设计、传动液压等实验平台，可开展智能控制技术、新能源技术、智能网联技术、传动技术、液压技术等产业领域的应用基础研究。
  • 现场参观: 参观公司展厅，了解公司产品及应用场景等。
 05/02/2026 12:00 AM
000725.SZ 京东方A
  • LCD TV产品价格趋势：需求端，春节假期临近，品牌厂备货需求仍相对强劲，推高TV类产品出货量；供给端，行业内厂商坚持"按需生产"策略，灵活调整稼动率以匹配需求，目前整体稼动率处于高位；根据第三方咨询机构数据，2026年1月各主流尺寸TV产品价格全面上涨，且预计2月TV产品价格有望涨幅扩大。
  • OLED技术在IT领域发展情况：AMOLED高画质、更轻薄的产品特性，使其成为高端IT类产品的重要选择；公司第8.6代AMOLED生产线已于2025年12月30日成功提前5个月点亮；该产线预计将于2026年下半年进入量产阶段，量产后，公司将能够更好地匹配IT客户高端产品需求，进一步强化公司在显示产业的整体竞争力。
  • 创新业务的新进展：公司在"第N曲线"理论指导下，持续落实"屏之物联"发展战略，重点布局钙钛矿光伏、玻璃基封装载板等创新业务；钙钛矿业务方面，公司依托在显示产业长期积累的玻璃基加工能力、薄膜制备工艺能力、封装和设备优势及大规模智能制造能力，有效赋能钙钛矿太阳能电池研发与生产；玻璃基封装载板技术方面，公司已完成大板级玻璃载板中试线的建设并实现工艺通线；钙钛矿业务和玻璃基先进封装业务作为公司"第N曲线"战略升维理论下布局的代表性业务，将持续推动公司面向未来的成长。
  • 未来折旧和资本开支的趋势：目前，公司存量产线折旧持续减少，在建产线项目将综合考虑爬坡情况进行分阶段转固，折旧金额在2025年达到峰值；资本开支同样在2025年达到高峰，预计从2027年开始有望大幅下降。
  • 未来股东回报规划：2025年，公司于5月底完成注销价值近10亿元的库存股，6月完成2024年度利润分配，现金分红金额约18.7亿元，年内完成超15亿元的A股回购方案，完成《未来三年(2025年-2027年)股东回报规划》的承诺；未来，公司将持续落实股东回报规划，切实提高股东回报。
 05/02/2026 12:00 AM
000880.SZ 潍柴重机
  • 简单介绍下公司 2025 年度业绩预告的情况。
    • 2025 年，公司业绩实现明显增长；全资子公司常玻公司同比 2024 年实现减亏。
    • 预计公司 2025 年归属于上市公司股东的净利润同比增长 45%-75%。
    • 该数据是经公司财务部门初步预测的结果，具体数据以拟于 2026 年 3 月 27 日披露的 2025 年年度报告为准。
  • 公司船机业务在替代燃料方面进展如何？
    • 公司全面布局替代燃料市场，已完成多种技术路线的天然气发动机及双燃料发动机的开发和应用，并完成甲醇发动机产品开发布局。
    • 构建起“LNG+甲醇+生物燃料”多元技术体系，全系列替代燃料产品均已取得 CCS 证书。
  • 公司发电机组业务情况及后续展望？面对数据中心需求，公司将如何应对？
    • 2025年上半年，发电机组业务在数据中心领域实现销量、收入大幅增长，获得三大运营商集采准入，并在头部互联网企业实现突破。
    • 后续，公司将发挥产品组合优势，持续开拓扩大数据中心、通讯市场、油气田、高端制造等高端市场。
    • 在数据中心领域，公司将凭借产品性能、品牌影响力、市场布局、服务网络等优势，紧抓市场机遇，扩大市场份额和影响力。
  • 公司如何规划常玻公司未来发展，促进其业绩增长？
    • 常玻公司前期经营亏损主要是受公务船艇订单需求波动和其全资子公司渤星公司尚未实现业绩释放所致。
    • 常玻公司具备业务资源丰富、基础设施完善、地理位置优越、产品差异化等市场竞争力优势。
    • 公司将和常玻公司充分利用其市场竞争优势，通过上下游产业链联动，充分发挥产业协同性优势，促进业绩增长。
  • 公司未来分红等方面有什么规划？
    • 公司高度重视股东回报，积极通过一年两期的现金分红方式回报股东。
    • 未来，公司将基于“稳中求进”的工作基调，不断提升盈利水平，并充分利用好各类市值管理工具，为投资者创造更大的价值。
 05/02/2026 12:00 AM
000899.SZ 赣能股份
  • 2025年经营情况：归属于上市公司股东的净利润区间为盈利9.43亿元—10.80亿元，同比增长32.13%—51.26%；总装机规模625.05万千瓦；上网电量172.43亿千瓦时，较上年同期增长8.70%。
  • 2025年江西省现货市场电价及影响：现货电价受市场供求关系、发电成本、负荷水平等多种因素影响；2026年，江西电力市场深化中长期交易机制，继续开展现货市场连续结算试运行；公司优化电力市场交易策略和报价方案。
  • 2025年煤炭成本及2026年走势判断：2025年公司煤炭成本较去年同期有所下降；公司持续加强对煤价走势的科学研判，积极扩宽采购渠道，优化电煤运输策略方式。
  • 2026年及“十五五”期间资本开支考虑：2026年合理规划资本开支，推进节能减排、提质增效，有序推进江西赣县抽水蓄能电站项目及新能源项目的投资建设；“十五五”期间持续聚焦电力主业发展，优化电源结构，科学统筹、合理规划资本开支。
  • 2025年新能源项目投产情况及“十五五”布局规划：截至2025年12月底，新能源装机75.05万千瓦；“十五五”期间优化新能源项目开发策略，加强资源评估，有序推进新能源业务布局。
  • 未来分红率考虑：结合经营发展资金需求、盈利情况和现金流状况等因素，综合考虑业务持续发展、股东回报等实际情况，推动构建科学、稳定、可持续的利润分配机制。
 05/02/2026 12:00 AM
000923.SZ 河钢资源
  • 井下停产情况
    • 受2026年1月异常强降雨影响，地下矿涌水量一度超过现有排水能力，井下部分巷道积水逐步累积。
    • 公司第一时间采取停产撤人、全力排水、设备断电保护等措施。
    • 未发生任何人员伤亡或重大安全事故。
  • 铜二期六号破碎机进展
    • 此前进展顺利，部分设备已到场，正处于基建施工阶段。
    • 受本次井下积水影响，现场施工进度受到干扰。
    • 原定于2026年三季度投入使用的计划预计将有所延期。
  • 铜二期达产影响
    • 受本次暴雨及井下积水事件影响，铜二期项目的达产时间预计将有所延迟。
    • 公司正在全面评估灾后恢复情况，并将在确保安全、排水及施工条件允许的前提下，尽快重启相关工作。
  • 铁矿石提品工程
    • 通过改造磨机系统、新增干燥工序等工艺升级手段，将堆存磁铁矿进行深加工。
    • 目标是实现65%品位铁矿年产量达600万吨。
    • 提升产品品质稳定性，以增强高品铁矿的市场竞争力，进一步降本增效。
  • 提品工程收益影响
    • 矿石品位从58%提升至65%后，成本每吨略有增加。
    • 由于价格差额（62-65品位价差约13美元），整体经济效益会有所提升。
  • 分红情况
    • 后续分红方案将以公司可持续健康发展为支撑，结合盈利、现金流及投资需求综合制定。
    • 保障分红政策稳定持续。
 05/02/2026 12:00 AM
001220.SZ 世盟股份
  • 公司上市后展望：
    • 合理配置各种资源及设施
    • 为客户打造高效的供应链解决方案
    • 降低客户的运营成本
    • 提高全供应链物流的运转效率及质量
  • 公司上市后展望（纵向与横向发展）：
    • 纵向深入挖掘现有客户物流需求
    • 横向拓展新领域、新客户
    • 为大中型企业客户提供更多维度、高效率的现代化物流服务
  • 公司上市后展望（未来计划）：
    • 在现有业务的优势基础上，打造新的区域运营中心建设完善和优化物流网络
    • 加强人才与品牌建设
  • 公司的核心竞争力：
    • 稳定优质的大客户资源
    • 行业独特人才资源优势
    • 完善的信息系统
    • 出色的车队管理能力
  • 公司的核心竞争力（服务能力与价值）：
    • 具备全流程的综合物流服务能力
    • 为客户提供一站式的定制化供应链综合解决方案
    • 保障了物流服务的精确性和高标准的用户体验
    • 为客户持续创造供应链价值
 05/02/2026 12:00 AM
001287.SZ 中电港
  • 公司代理的国际和国内产品线分别有哪些？
    • 公司拥有约130条品牌产品线授权
    • 国产半导体品牌包括紫光展锐、豪威科技、兆易创新、圣邦微、澜起、江波龙等
    • 国际半导体品牌包括英伟达、AMD、NXP、瑞萨、ADI、高通等
    • 2025年在汽车电子、工业电子、影音设备、光伏新能源等领域持续引进优质产品线
  • 公司有布局国际化的规划吗？
    • 国际化是公司未来发展的重要方向之一
    • 正在布局设立新加坡子公司作为运营主体
    • 将其作为公司国际化业务桥头堡
  • 公司主要竞争优势和发展重点是怎样的？
    • 授权分销作为公司的主营业务
    • 整合了国际一流品牌和国产优质资源，形成了品牌影响力强、产品类别完备、国内行业市场深度覆盖的核心授权资源
    • 在规模、资源、供应链服务及产业生态等方面具备行业优势
    • 深化在人工智能、机器人、汽车电子、先进计算、新能源、工业电子、网络通信、低空经济等应用领域的布局
  • 公司应用创新业务发展现状及重点方向？
    • 自研方案覆盖人工智能、新能源、AIoT、汽车电子、工业电子、开源硬件等应用领域
    • 依托国内外优质上游原厂研发布局多款开发板、开源硬件和应用方案，包括AI智能计算模组、高性能高功率无线HID模块及开发板、新一代智能语音物联网模块、无线音频模块及开发板等
    • 持续推进创新业务，一是聚焦重点应用及通用技术自研解决方案及产品；二是打造增值服务平台；三是建设生态协同网络
 05/02/2026 12:00 AM
001360.SZ 南矿集团
  • 公司运维业务的核心模式是双轮驱动模式：整机保养与维修、生产线运营管理。盈利主要来源于上述两类服务的持续服务收入。
  • 公司智能运维的技术核心是"数据+算法"的结合，需同时具备人工智能算法、装备制造、工艺应用三类技术能力。优势在于通过智能化、数字化改造实现远程诊断，减少现场检修人员投入。
  • 公司智能运维业务的竞争对手主要分为三类：海外大厂、国内大型矿企、国内同行。公司的核心竞争力在于"装备+服务+智能化"的深度融合。
  • 公司从骨料业务向金属矿山业务转型的核心差异在于后端加工要求。装备布局方面，公司正通过"补链、强链"完善体系：入股湖南军芃科技股份有限公司和成立恩迈斯(上海)泵业有限公司、建设6号车间布局中型智能磨机研发制造、强化破碎、筛分设备的智能化升级。
  • 公司资源业务的未来规划是核心聚焦金矿和铜矿，暂不拓展其他矿种。参股矿山的三大原则：不投绿地矿、不投政府周边环境掌控能力弱的项目、不投探矿精度不足、储量与回报不确定的项目。资源业务的核心目的是获取生产运营权与装备销售渠道。
  • 公司"三转一优"经营方针的核心是：转海外、转矿山、转后市场，优化骨料业务结构；"一体两翼"是以技术产品为主体、后市场服务+矿产资源投资为两翼。海外市场布局方面，公司将重点服务中资海外客户、中外合资客户及本土海外客户。未来目标是将海外收入占比提升至70%。
  • 公司将2026年定为"能力建设年"，核心目标是补齐人才与技术设施短板：扩大招聘矿山地质、采矿、选矿、冶炼等领域的专业人才、建设试验设施与设计实验室、提升员工胜任能力。
 05/02/2026 12:00 AM
002051.SZ 中工国际
  • 2025年整体经营情况
    • 营业收入114.09亿元，利润总额5.01亿元
    • 新签合同额35.32亿美元，同比增长4.19%
    • 国际工程承包新签合同额21.06亿美元，生效合同额18.80亿美元，同比增长62.91%
    • 装备制造业务新签合同额16.41亿元，同比增长9.99%
  • 数据中心建设领域成果与技术优势
    • 承接国家超级计算深圳中心(二期)、鹏城云脑网络智能重大科技基础设施等项目
    • 主编参编多项数据中心相关规范标准及白皮书
    • 2025年承接中国民生银行郑州战略研发服务基地、浦发银行和林格尔数据中心等项目设计
  • "十五五"发展方向与目标
    • 推动共建"一带一路"倡议进一步走深走实，深度参与海外工业化建设
    • 强化一体两翼发展格局，提升中国中元直接应用国际标准设计能力及独立承接海外工程咨询设计业务能力
    • 扩大北起院高端装备制造产品海外市场布局，开拓海外高端市场
    • 突出工程承包业务的前伸后延，突出投建营业务开发执行并重
  • 海外市场开拓核心优势
    • 业务遍及全球100多个国家和地区，设立70余家驻外机构
    • 立足"新市场布局、新细分赛道、新资源配置"的"三新"定位
    • 拥有丰富的融资渠道和资源，以及一批专业的国际融资人才队伍
    • 依托中国中元与北起院突出的专业技术能力和科技研发能力
  • 市值管理工作进展
    • 维持高比例分红政策，现金分红不低于当年实现的可供分配利润的40%
    • 信息披露连续第15年获得深交所最高A级评价
    • 2025年组织公司首次反路演活动
    • 截至2026年1月31日，公司已回购股份约320万股
 05/02/2026 12:00 AM
002131.SZ 利欧股份
  • 一、公司作为从移动互联网时期完成业务跨界升级形成"机械制造+数字营销"双主业格局的企业,在AI时代,公司如何从整体业务层面进行战略思考?
    • 公司目前形成了"泵与系统业务+数字营销业务"的双主业业务格局。
    • 在两个业务板块中持续、深入推进AI技术应用,是公司的整体发展战略。
    • 数字营销业务与人工智能技术的适配性较高,因此在相关AI应用探索和落地方面起步较早、推进相对深入。
    • 公司也在泵与系统业务中积极推动AI技术在产品研发、生产制造及运营环节的应用。
  • 二、请问公司IGBT项目,狮门半导体目前经营情况如何,是否会考虑独立上市或有其他资本运作方式考量?
    • 狮门半导体目前正处于市场持续拓展和产能爬坡阶段,现阶段业务规模较小,在公司整体营业收入中占比不高。
    • 截至目前公司暂未考虑其独立上市安排。
  • 三、AI发展作为公司长期战略,公司的AI数字营销竞争力是什么?
    • 利欧数字持续推进AI能力建设,围绕算力基建层、模型算法层、数据层三大维度筑牢技术底座。
    • 数据层是公司在AI数字营销领域的重要竞争优势,公司依托多年服务广告主积累的行业经验,形成覆盖多行业、多场景的营销数据资产。
    • 公司围绕自身数字营销全链路业务场景,持续推进AI智能体在市场洞察、策略制定、创意生产、投放执行及运营管理等环节的落地应用。
  • 四、AI时代公司怎么看待GEO?
    • 利欧数字认为,生成式应答时代的关键在于当模型生成答案时,是否存在高可信、可验证、结构清晰的信息基础可供调用。
    • 利欧数字提出"智能体应答优化( Agentic Response Optimization,ARO)"解决方案,作为一套帮助品牌构建可信、可验证、可持续的生成式语义信息基础的系统级解决方案。
  • 五、公司如何看待AI对收入端的影响及未来展望?
    • 目前,公司AI能力主要以间接方式融入公司数字营销业务,相关收入尚难以进行明确拆分。
    • 公司也在探索将部分AI能力或AI生成内容作为明确交付物的业务模式,形成相对独立的直接收入来源。该类业务目前在公司整体营业收入中占比仍较低。
    • AI对公司业绩的贡献将随应用深化逐步释放,短期内对公司经营业绩影响有限。
  • 六、在AI技术快速发展的背景下,公司是否会关注外部合作或并购机会?
    • 公司将持续关注AI技术及相关技术领域的外部合作与并购机会。
 05/02/2026 12:00 AM

 

他们这样说

 

“

作为一名关注行业趋势的成长型投资者，我过去更聚焦于增长曲线与市场空间。这份报告做了跨领域对标及关键驱动追踪，拓宽了我的评估框架，既清晰展现逻辑也冷静提示变量与风险。

“

张先生广东深圳

“

我之前很少关注A股，收到报告很惊讶！估值逻辑部分确实拓展了我的思路，引导我进一步思考。比较纯粹的价值投资估值模型，分乐观、中性、悲观三种情景。操作简单，质量比预想的好。

“

Steven_xu来自中国香港

“

我以往研究重心在财务稳健性、护城河深度上。报告系统阐述了核心资产与现金流的内在价值，也坦诚剖析了行业变迁、执行风险与增长天花板等关键变量，这种平衡客观的视角对我有帮助。

“

欧阳先生来自上海