• MMA、PMMA项目投产及资金：乙烯价值链延伸项目（6万吨/年正丙醇、20万吨/年MMA）及高端光学新材料项目（10万吨/年PMMA），预计建设期2.5年，总投资约39.01亿元，资金来源于自有及自筹资金。
• 煤头MTO业务优势：南京化工园区管道直供形成配套与物流壁垒；依托煤炭资源供应链不受国际油气价格波动影响；先进煤-电-化一体化技术使成本低于油头、气头路线。
• 碳四制丁二烯优势：路线不受裂解原料轻质化冲击；利用MTO装置副产品C4，通过氧化脱氢技术生产高附加值丁二烯，提升产业链价值。
• 气体、液体产品定价模式：工业气体采用固定收益+成本转移模式；乙烯、丙烯等液体化工产品按市场价格随行就市。
• 原料甲醇成本控制与保障：以自有甲醇产能为基础，通过多元化采购渠道、长期供应协议、套期保值及灵活库存策略，保障供应链稳定并管控成本风险。
• 超高分子量聚乙烯项目进展：项目已于2026年2月试生产成功。
• 项目融资渠道及后续资金安排：采用“自有资金+银行项目贷款”组合模式，根据项目进展与市场情况动态调整资金使用节奏，确保融资与开发进度匹配。
• 半年度业绩预告：公司将严格按照深交所股票上市规则履行信息披露义务。

• 诚志永华IPO及一季度业绩：诚志永华持续系统推进IPO上市筹备；2026年一季度归母净利润2.33亿元，同比增长177.38%，核心化工品价格大幅上行；未来聚焦化工新材料、高端半导体显示材料等高精尖领域。
• 投资中科富海及董事会延期：公司未曾投资中科富海，相关定期报告无持股信息；董事会到期后延期换届，将根据进展情况及时履行信息披露义务。
• 数字化转型与管理优化：公司持续优化组织机构，提升组织效能，促进持续创新发展。
• 年度分红预案：2025年度利润分配预案为不派发现金红利，以1,215,237,535股为基数，每10股转增4股，尚待股东会审议。

1. 公司未来产业布局和发展方向

• 聚焦主责主业：坚定贯彻落实“诚志 2.0版”战略决策部署
• 产业格局：在“一体两翼”基础上向化工新材料、高端半导体显示材料、合成生物学等高精尖领域延伸

2. 产学研合作高校院所

• 合作单位：清华大学、北京化工大学、中科院兰州化学物理研究所、青岛科技大学、北京石油化工学院
• 目标：推进科技创新和产业创新深度融合，加快科技成果转化落地

3. 大股东战略定位展望

• 控股股东坚定看好公司前景：认可并支持“诚志 2.0版”战略
• 聚焦业务：深耕科技实业，聚焦“化工新材料”，大力发展高端显示材料、合成生物学
• 支持方式：从政策支持、资源配置、产业赋能、项目引导等多维度助力高质量发展

4. 一季度业绩大幅增长驱动因素

• 归母净利润：2.33亿元，同比增长177.38%
• 驱动因素：紧抓中东局势冲突后市场变化契机，依托煤制烯烃成本优势、南京化工园区管道直供配套壁垒
• 核心化工品：乙烯、丙烯、辛醇、丁二烯价格大幅上行，盈利空间显著修复

5. 今年4月业绩及南京主要装置运行情况

• 化工产品价格：乙烯、丙烯、辛醇等近期价格上涨且整体涨幅较大
• 装置运行：南京地区主要装置基本维持高负荷稳定运行

6. 煤头MTO在华东区域独有优势

• 原料供应链：依托煤炭资源构建稳定供应链，不受国际油气价格波动影响
• 技术路线：采用先进煤-电-化一体化技术，自有发电系统与高效气化工艺
• 成本优势：当前价格体系下单位产品成本显著低于气头、油头路线

7. 碳四制丁二烯优势

• 原料自给率：近100%（依托MTO装置副产碳四）
• 工艺转化率：采用先进萃取精馏与催化脱氢技术，行业领先
• 成本对比：相比外购原料路线，自有碳四制丁二烯成本大幅降低，产能稳定释放
• 盈利贡献：2026年一季度丁二烯价格大幅反弹，成为新的业绩增长点

8. 气体产品客户结构、定价机制及议价能力

• 客户结构：园区内下游企业，通过管道输送
• 定价机制：战略合作签订长期合同、产能占用收费模式；根据客户类型差异化定价
• 议价能力：采用固定收益+成本转移模式，具有一定范围议价能力

9. 应对甲醇价格波动的成本控制措施

• 自有产能：以自有甲醇产能为基础
• 采购渠道：国内外多元化采购拓宽原料资源保障
• 风险管控：签订长期供应协议、开展套期保值业务、灵活调整库存策略

10. 丙烯价值链一体化项目当前运营情况

• 建设状态：2024年建成投产，2025年逐步实现满负荷稳定运行
• 运营指标：目前生产参数及运营指标均处于正常范围

11. 一氧化碳管道输送、乙烯丙烯核心客户及园区壁垒

• 核心客户：塞拉尼斯、扬子石化-巴斯夫等（一氧化碳管道输送）
• 乙烯丙烯：直供园区内下游加工企业，建有输送管线，安全可靠、成本低
• 园区壁垒：依托园区一体化公用工程配套，管输节省物流费用，构建难以复制的产业集群壁垒

12. 公司产业集群建设情况

• 南京化工园区：发挥配套优势延伸乙烯、丙烯、丁二烯下游产业链；丙烯价值链项目2024年投产，区域丁辛醇总产能增至45万吨/年
• 青岛董家口：打造化工新材料产业基地；超高分子量聚乙烯项目被列入山东省2025年重大实施类项目，2026年2月试生产成功
• 半导体显示材料：子公司诚志永华为全球最大TN/STN混合液晶材料供应商；收购DIC 1183项液晶专利，高性能液晶材料产业升级项目有序推进

• 丁辛醇产能：目前公司丁辛醇总产能为45万吨/年。
• 丁二烯装置开工率：基于整体综合效益考量，公司对丁二烯装置实行灵活负荷调控机制，当前装置负荷率处于较高水平。
• 合成气用途：目前公司合成气以自产自用为主、外售为辅。
• 乙烯、丙烯定价：公司乙烯、丙烯等液体化工产品定价主要按照市场价格随市场确定。
• 超高分子量聚乙烯项目：公司超高分子量聚乙烯项目已于2026年2月试生产成功。
• 控股股东支持：控股股东持续给予公司全方位赋能与资源支持，助力公司青岛高端化工新材料产业布局落地。
• 未来发展方向：未来，公司将持续聚焦主责主业，向化工新材料、高端半导体显示材料、合成生物学等高精尖领域加快产业链延伸。

• 丁二烯下游客户接受度：当前国内丁二烯市场基准价格约为1.6万元/吨，下游客户加工为合成橡胶等成品出口，海外成品价格高位，成本能够完全传导，对丁二烯价格具备较强接受度。
• 碳四定价原则：C4主要来自南京MTO装置的副产物，经深加工生产丁二烯，价格与国内市场同步联动。
• 正丙醇、MMA、PMMA投产时间及资金来源：预计建设期为2.5年，总投资金额约39.01亿元，资金来源为自有及自筹资金。
• 超高分子量聚乙烯项目进展：已于2026年2月试生产成功。
• 合成生物业务规划：深耕现有核心产品市场，开拓D-核糖、D-甘露糖市场，扩大产品市场份额；积极推进腺苷蛋氨酸等新产品，打造”力搏士”终端品牌；拓宽产品结构，聚焦高附加值原料药产品；探索多元化合作模式，深化产学研合作，协同推进内延投资与外延并购。
• 2026年4月盈利情况：主要化工产品乙烯、丙烯、辛醇、丁二烯等价格呈现上涨态势，丁二烯涨幅突出；南京地区MTO、丁二烯、丁辛醇等主要装置基本维持高负荷稳定运行。
• 股东结构分布：以国有控股为核心，诚志科融与天府清源合计持股比例达46.6%，核心国有股东持股稳定。
• 实控人支持：实际控制人为青岛西海岸新区国有资产管理局，控股股东从产业协同、资源赋能等多维度给予全方位支持。
• 商誉减值情况：截至2025年末，仅云南汉盟制药有限公司商誉出现减值，其余项目未计提减值。
• 估值提升计划：已制定《估值提升计划》，稳步推进估值提升措施，拟以资本公积金向全体股东每10股转增4股。

• 公司未来的战略定位和产品布局是什么？
  • 战略定位：”诚志2.0 版”发展战略
  • 产品布局：向化工新材料、高端半导体显示材料、合成生物学等高精尖领域延伸
• 公司丁二烯的产量、负荷和市场销售情况？
  • 产量：设计产能约为11 万吨/年
  • 负荷：装置负荷率处于较高水平
  • 市场销售：市场价格为 16,100 元/吨左右；销售以国内合成橡胶企业为核心目标客户，采用直供模式为主
• 煤制丁二烯对比石脑油制丁二烯的优劣是什么？
  • 煤制丁二烯路线：不受裂解原料轻质化冲击，依托现有产能优势，利用 MTO 装置副产品 C4，通过氧化脱氢技术生产丁二烯
• 公司甲醇采购是否有套期保值？
  • 采购方式：以自有甲醇产能为基础，通过国内外多元化采购渠道
  • 风险管控：通过签订长期供应协议、开展套期保值业务及灵活调整库存策略等方式
• 液晶材料业务 2025 年表现亮眼，收入约 16 亿、利润大幅增长，原因是什么？
  • 财务表现：2025 年实现营业收入16.29 亿元，净利润5.39 亿元
  • 业务策略：经营策略和产品定位为”扩大TV、稳定手机、发力IT/车载应用”；持续推进产品结构高端化升级
• 公司是否有回购计划？
  • 信息披露：如有相关计划，将根据规定及时履行信息披露义务
  • 资本公积金：拟以资本公积金向全体股东每 10 股转增 4股
• 公司是否有再融资计划？
  • 融资进展：已顺利完成多期中期票据发行

• 一季度业绩情况：2026年第一季度归母净利润为2.33亿元，同比增长177.38%，增长原因为核心业务产品价格走高、盈利能力提升。
• 南京生产装置开工率：南京地区MTO、丁二烯、丁辛醇等主要装置基本维持高负荷稳定运行。
• 丁二烯下游客户及出口情况：2025年年末国内丁二烯市场均价在8,300元/吨左右，当前国内基准价格为16,000元/吨左右；产品主要面向国内合成橡胶企业客户直供，客户结构稳定，销售渠道顺畅。
• 丁二烯生产技术优势：装置具有催化剂转化率及选择性高、单系列产能高、能耗低等特点；依托现有产能优势，对MTO装置的副产品C4进行深加工增值，利用氧化脱氢技术生产丁二烯；该装置不依赖石脑油裂解，抗风险能力强。
• 超高分子量聚乙烯项目进展：已于2026年2月试生产成功。
• 未来下游发展方向：将投资建设乙烯价值链延伸（6万吨/年正丙醇和20万吨/年甲基丙烯酸甲酯(MMA)）及高端光学新材料项目（10万吨/年聚甲基丙烯酸甲酯(PMMA)），以推进产品多元化布局，延伸化工新材料产业链。
• 2025年度权益分派方案：拟以2025年12月31日总股本1,215,237,535股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增4股，合计转增486,095,014股，转增后总股本增加至1,701,332,549股。