本次机构调研内容为：介绍公司发展战略、经营业绩，回答投资者提问。要点如下：

1. 前三季度整体业绩达成情况？

• 战略目标：2026年1-9月，坚持“中国最卓越、全球领先的智能化零售银行”战略目标，坚持“零售做强、对公做精、同业做专”战略方针，持续升级零售、对公、资金同业业务经营策略，持续强化风险管理，持续深化数字化转型，整体业务经营保持稳健。
• 营业收入与净利润：营业收入1,031亿元，同比增长2.4%；净利润392亿元，同比增长2.2%；利息净收入同比增长0.3%，净息差1.80%，较去年同期上升1个基点，较去年全年上升2个基点。
• 非利息净收入与成本收入比：非利息净收入同比增长6.5%，占比35.25%，同比上升1.36个百分点，主要是财富管理、债券投资等业务的非利息净收入同比增长；成本收入比27.01%，同比下降0.46个百分点。

2. 对于后续净息差的趋势展望？

• 净息差：2026年1-9月净息差1.80%，较去年同期上升1个基点，负债成本优化有效支撑净息差企稳。
• 后续展望：资产端重定价及支持实体经济影响持续，存量存款重定价节奏放缓，预计净息差仍将承压；将继续加强资产负债组合管理，通过精细化定价管理，稳定息差水平。
• 资产端与负债端：资产端持续做好大类资产配置，鼓励优质信贷投放，同时加强市场研判，灵活动态配置同业资产，提升资金运用效率；负债端聚焦高质量存款增长，推动存款结构持续优化，同时加强负债多元化管理，灵活安排各类主动负债吸收，全力控制和降低整体负债成本。

3. 整体资产质量，特别是个人贷款表现如何？

• 不良贷款率：2026年9月末不良贷款率1.05%，与上年末持平；逾期60天以上贷款偏离度及逾期90天以上贷款偏离度分别为0.98和0.83；拨备覆盖率214.75%，风险抵补能力保持良好。
• 个人贷款：2026年9月末个人贷款不良率1.20%，较上年末下降0.03个百分点。
• 未来举措：密切跟踪宏观形势变化，持续优化资产结构，强化重点领域风险管控及体系化监控，加大催清收力度，保持良好的风险抵补水平，牢牢守住资产质量底线。

4. 零售存款增长情况？

• 个人存款余额：2026年9月末13,056亿元，较上年末增长1.4%；代发及批量业务带来客户存款余额4,195亿元，较上年末增长6.5%。
• 日均余额与付息率：2026年1-9月个人存款日均余额12,942亿元，其中个人活期存款日均余额较去年同期增长7.8%；个人存款平均付息率1.48%，较去年同期下降39个基点。
• 核心交易场景：聚焦投资理财、代发工资、支付结算、信用卡本行卡还款等核心交易场景，推动活期存款沉淀，个人存款规模保持平稳，结构及成本持续优化。

5. 对公业务情况表现如何？

• 业务聚焦：聚焦“做精行业、做精客户、做精产品”，在产业金融、科技金融、供应链金融、跨境金融、普惠金融方面重点发力，持续加大实体经济支持力度。
• 企业贷款：2026年9月末企业贷款余额17,090亿元，较上年末增长2.7%；紧跟国家政策导向和市场趋势，精选重点行业，在细分领域探索布局，不断优化资产结构，推动资产业务稳健发展。
• 企业存款：2026年9月末企业存款余额23,867亿元，较上年末增长4.0%；1-9月企业存款平均付息率1.28%，较去年同期下降33个基点；重点开拓低成本负债来源，持续优化存款结构及成本，推动存款高质量增长。

6. 财富管理业务整体表现？

• 财富客户：2026年9月末财富客户154万户，较上年末增长3.0%，其中私行客户11.2万户，较上年末增长6.1%；私行客户AUM余额20,952亿元，较上年末增长5.2%。
• 财富管理手续费收入：2026年1-9月财富管理手续费收入47亿元，同比增长17.6%。
• 代理业务收入：代理个人保险收入13亿元，同比增长5.8%；代理个人理财收入10亿元，同比增长1.4%；代理个人基金收入22亿元，同比增长35.6%。

介绍公司发展战略、经营业绩,回答投资者提问

1. 请简要介绍一下风险管理体系?

• 风险治理架构:我行建立组织架构健全、职责边界清晰的风险治理架构,建立多层次、相互衔接、有效制衡的运行机制。
• 全面风险管理体系:我行持续完善全面风险管理体系,一是加强防线建设,结合我行风险防控重点,进一步优化风险管理综合评价指标及规则,压实一道防线风险防控职责;二是确保风险偏好的全面引领,持续完善各类风险偏好的监测、偏离处置与调整机制;三是不断升级各类风险管理政策与程序,使风险管理能力匹配业务发展水平与风险状况,继续强化表外业务风险管理,表外业务风险情况保持良好;四是持续深化全面风险管理的数字化转型,加强数据治理,夯实信息底座;同时加快AI大模型在风险各环节的应用,进一步提升风险识别、管控与分析的效率。

2. 上半年资产质量的整体表现?

• 资产质量整体平稳:2026年上半年,我行持续强化风险政策前瞻研判及敏捷调整,积极推进存量资产风险早期预警与化解,资产质量整体平稳,风险抵补能力继续保持良好。
• 不良贷款率1.05%:2026年6月末,不良贷款率1.05%,与上年末持平,上半年不良贷款生成率1.15%,同比下降0.49个百分点;拨备覆盖率219.58%,较上年末下降1.30个百分点;拨贷比2.30%,较上年末下降0.03个百分点。
• 非贷款资产质量:同时,我行进一步夯实非贷款资产质量,筑牢风险屏障,持续推进非贷款不良资产处置化解,整体风险可控。

3. 对公、零售分别表现如何?

• 企业贷款:企业贷款方面,2026年6月末,企业贷款不良率0.87%,与上年末持平,企业信贷风险指标总体平稳。我行不断升级风险政策体系,因地制宜配套特色政策,提升政策适配性,助力分行综合化经营;持续优化风险监控体系,强化预警分层管理,压实重点领域前瞻管控;提升不良资产处置质效,助力资产质量保持平稳。
• 个人贷款:个人贷款方面,2026年6月末,个人贷款不良率1.23%,与上年末持平。我行升级风险模型,实现更精准的客群分类;同时,持续优化客群和资产结构,落实客户分类分层经营,推进优质资产投放,加大不良贷款处置力度,零售资产质量保持稳定。后续,我行将密切关注内外部经济形势,动态监测资产质量,守好风险底线。

4. 清收力度怎么样?

• 清收处置力度:我行加大问题资产清收处置力度,进一步优化不良资产管理机制。2026年上半年,我行核销贷款107亿元;收回不良资产总额201亿元,其中收回已核销不良资产本金84亿元(含收回已核销不良贷款82亿元);不良资产收回额中98%为现金收回,其余为以物抵债等方式收回。
• 未来举措:未来,我行将密切跟踪宏观形势变化,持续优化资产结构,强化重点领域风险管控及体系化监控,加大催清收力度,保持良好的风险抵补水平,牢牢守住资产质量底线。

5. 地产敞口还有多少?

• 对公房地产贷款余额1,984亿元:承担信用风险的涉房业务主要是对公房地产贷款余额1,984亿元,较上年末减少118亿元。
• 房地产开发贷592亿元:其中房地产开发贷592亿元,占发放贷款和垫款本金总额的比例为1.7%,全部落实有效抵押,平均抵押率45.4%,99%分布在一、二线城市及大湾区、长三角区域;
• 经营性物业贷、并购贷款及其他合计1,391亿元:以成熟物业抵押为主,平均抵押率58%,92.5%分布在一、二线城市及大湾区、长三角区域。

6. 地产风险表现及管控措施?

• 地产风险表现:2026年6月末,我行对公房地产贷款不良率2.15%,较上年末下降0.07个百分点。
• 管控措施:我行高度重视房地产行业授信的风险防范和质量管控,持续加强房地产贷款管控措施,坚持“以项目为中心”,优化房地产业务结构,通过强化项目封闭管理,实施贷管并重机制,持续提升风险管控水平。同时,前瞻研判房地产市场形势变化,聚焦优质城市群,优选项目,重点支持“好房子”建设、保障性住房开发建设、租赁住房建设运营、收购存量商品房用作保障房以及城市更新,持续推动城市房地产融资协调机制“白名单”扩围增效,更好满足项目合理融资需求,助力房地产高质量发展。

介绍公司发展战略、经营业绩,回答投资者提问

1. 上半年整体贷款发放情况?

• 资产总额：60,288亿元，较上年末增长1.7%；发放贷款和垫款本金总额34,523亿元，较上年末增长1.8%
• 贷款结构：企业贷款余额较上年末增长3.7%，其中一般企业贷款增长5.2%；个人贷款与上年末基本持平，抵押类贷款占比62.2%
• 贷款收益率：发放贷款和垫款平均收益率3.64%，同比下降39个基点；企业贷款平均收益率2.91%，下降23个基点；个人贷款平均收益率4.45%，下降59个基点；下降原因为贯彻让利实体经济导向、优化客群及资产结构、市场利率下行、有效信贷需求不足及资产重定价效应

2. 上半年息差表现及后续规划?

• 净息差：1.80%，与去年同期持平，较去年全年上升2个基点
• 展望：资产端重定价及支持实体经济影响持续，存量存款重定价节奏放缓，预计净息差仍将承压
• 应对：加强资产负债组合管理；资产端持续做好大类资产配置、灵活动态配置同业资产；负债端聚焦高质量存款增长、优化存款结构、加强负债多元化管理、降低负债成本

3. 上半年全行费用管控情况?

• 业务及管理费：191亿元，同比下降0.5%；员工费用103亿元，同比增长3.4%
• 其他费用：折旧、摊销和租赁费用24.64亿元，同比下降5.2%；一般业务管理费用64.37亿元，同比下降4.5%
• 成本收入比：27.06%，同比下降0.62个百分点；管理策略为加强费用精细化管理、优化业务结构、保障战略及重点业务资源投入、加快数字化转型

4. 上半年各项手续费收入的达成情况?

• 手续费及佣金净收入：132亿元，同比增长3.7%
• 分项表现：结算手续费收入18亿元，同比下降5.5%；代理及委托手续费收入40亿元，同比增长27.6%（代理个人保险、基金等财富管理手续费收入增长）；银行卡手续费收入58亿元，同比下降9.9%；其他手续费及佣金收入24亿元，同比增长11.1%（理财管理费收入同比增长）
• 其他非利息净收入：131亿元，同比增长8.0%，主要是债券投资等业务的公允价值变动损益增加

5. 上半年个人存款业务表现及主要发力方向?

• 个人存款余额：12,918亿元，较上年末增长0.3%
• 代发及批量业务：客户AUM余额12,708亿元，较上年末增长9.0%；带来客户存款余额4,103亿元，较上年末增长4.2%
• 日均及发力方向：个人存款日均余额13,023亿元，其中活期日均余额同比增长8.1%；主要通过升级投资理财场景、强化代发服务、加强支付主账户建设带动活期存款增长

6. 对公客户方面的经营成效如何?

• 对公客户数：101万户，较上年末增长4.8%
• 战略客户：总行级战略客户数226户，贷款余额4,098亿元，较上年末增长9.8%；存款余额5,091亿元，较上年末增长5.6%
• 机构客户与科技企业：累计获取财政社保、公积金、维修金等业务资格1,323项，机构客户存款余额4,228亿元，较上年末增长3.5%；科技企业客户数32,094户，同口径较上年末增长1.2%，科技贷款余额2,935亿元，同口径较上年末增长8.7%

2026年上半年银行经营业绩调研要点

1. 上半年整体经营业绩情况

• 战略目标：坚持“中国最卓越、全球领先的智能化零售银行”，坚持“零售做强、对公做精、同业做专”战略方针，持续升级零售、对公、资金同业业务经营策略
• 营收与利润：营业收入706亿元，同比增长1.8%；净利润257亿元，同比增长3.3%
• 净息差：1.80%，与去年同期持平，较去年全年上升2个基点
• 非息与成本：非利息净收入占比37%，同比上升1.42个百分点；业务及管理费191亿元，同比下降0.5%；成本收入比27%，同比下降0.62个百分点

2. 资产质量各项主要指标

• 不良率：不良贷款率1.05%，与上年末持平
• 偏离度：逾期60天以上贷款偏离度0.84，逾期90天以上贷款偏离度0.70
• 拨备覆盖：拨备覆盖率219.58%，风险抵补能力保持良好
• 清收处置：核销贷款107亿元；收回不良资产总额201亿元，其中收回已核销不良资产本金84亿元（含已核销不良贷款82亿元）；不良资产收回额中98.4%为现金收回

3. 对公业务上半年表现

• 战略方向：聚焦产业金融、科技金融、供应链金融、跨境金融、普惠金融，坚持“做精行业、做精客户、做精产品”
• 企业存款：余额23,688亿元，较上年末增长3.2%；企业存款平均付息率1.30%，较去年同期下降37个基点，较去年全年下降25个基点
• 企业贷款：余额17,253亿元，较上年末增长3.7%

4. 上半年零售贷款投放情况

• 贷款规模：个人贷款余额17,270亿元，与上年末基本持平；抵押类贷款占个人贷款比例为62.2%
• 政策落实：落实个人消费贷款财政贴息政策，降低居民消费信贷成本，持续优化贷款业务结构
• 资产组合：聚焦优质住房按揭贷款市场，围绕优质细分客群加大重点产品投放，打造差异化产品政策流程
• 风险与队伍：升级全流程风险管控，贷前做实尽职调查、贷后强化资产质量管理；加强队伍能力建设，深化综合经营服务

5. 中期分红及资本规划

• 中期分红：以总股本19,405,918,198股为基数，每10股派发现金股利2.49元（含税），合计派发现金股利48.32亿元
• 分红比例：占归普通股股东净利润比例20.02%，占归股东净利润比例18.80%
• 资本充足率：核心一级9.32%、一级10.95%、资本充足率13.14%，较上年末分别下降0.04、0.54、0.63个百分点，均满足监管达标要求
• 资本规划：动态前瞻开展资本规划，巩固多渠道资本补充机制，择机发行资本债，优化资本结构、控制资本成本

6. 科技应用布局及成效

• 大模型应用：2026年6月末累计落地大模型应用场景超450个，覆盖精准营销、智能投顾、合规风控、办公辅助等重点领域
• 算力底座：实现多种算力资源统一调度和高效管理，2026年上半年大模型日均token消耗量超53亿，同比增长约130%
• 技术迭代：推进高性能推理及多模态模型技术迭代，主流大模型生态产品部署周期缩短至一周

7. 下半年核心经营计划

• 党建引领：持续深化党建引领，全面落实从严治党，以高质量党建全面引领银行经营管理高质量发展
• 服务实体经济：做好金融“五篇大文章”，服务新质生产力，助力构建现代化产业体系
• 风险防控：将资产质量视为“第一生命线”，强化重点领域风险防控与体系化监控，推进存量问题资产风险化解，提升合规治理、合规约束、合规文化“三大能力”

• 2025年贷款的收益率在什么水平?
  • 2025年发放贷款和垫款平均收益率3.87%，同比下降67个基点。
  • 企业贷款平均收益率3.05%，同比下降51个基点。
  • 个人贷款平均收益率4.79%，同比下降77个基点。
  • 原因：贯彻让利实体经济政策；LPR下调及有效信贷需求不足导致新发放贷款利率下行；存量房贷利率调整及重定价。
• 贵行采取了哪些举措应对净息差下行压力,具体成效如何?
  • 2025年净息差1.78%，同比下降9个基点。
  • 负债端：吸收存款平均付息率1.65%，同比下降42个基点；计息负债平均付息率1.67%，同比下降47个基点。举措包括加强高成本存款管控、推动低成本存款增长、优化负债成本。
  • 资产端：资产收益率下行幅度大于计息负债优化幅度。原因包括支持实体经济、市场利率下行、有效信贷需求不足及资产重定价。
• 个人贷款的资产质量表现如何?
  • 2025年末个人贷款不良率1.23%，较上年末下降0.16个百分点。
  • 举措：升级风险模型；优化客群和资产结构；落实客户分类分层经营；加大不良贷款处置力度。
• 请介绍2025年度私人银行及财富管理业务的整体经营表现。
  • 2025年末财富客户149万户，较上年末增长2.4%；私行客户211万户，增长9.1%；私行客户AUM余额19,913亿元，增长0.8%。
  • 2025年财富管理手续费收入51亿元，同比增长15.8%。其中代理个人保险收入13亿元（增长53.3%），代理个人理财收入13亿元（增长8.8%），代理个人基金收入23亿元（增长8.9%）。
  • 2025年代理非货币公募基金销售额1,048亿元，重点布局含权产品。
• 2025年度银保业务的发展情况怎么样?
  • 2025年代理个人保险保费规模同比增长35.3%。
  • 队伍建设：整合新财富与原有财富队伍。
  • 产品及服务：深化与平安寿险协作定制产品；依托集团资源提供“保险+医疗健康”等服务；强化科技赋能与客户权益保护。
• 供应链金融的发展成效如何?
  • 2025年供应链金融融资发生额19,679亿元，同比增长23.1%。
  • 举措：提升“操作线上化、审批模型化、出账自动化”能力；构建生态供应链金融，提供一体化解决方案；加强数字供应链金融，优化融资模式；加大产业链平台对接力度。
• 贵行2026年度的核心经营计划及重点工作部署是什么?
  • 持续深化党建引领。
  • 持续提升金融服务实体经济的能力，做好金融“五篇大文章”。
  • 持续强化金融风险防控，将资产质量视为“第一生命线”。

• 2025总体业绩情况：营业收入1,314亿元，同比下降10.4%；净利润426亿元，同比下降4.2%。净息差1.78%，同比下降9个基点。业务及管理费381.96亿元，同比下降5.9%；信用及其他资产减值损失406亿元，同比下降17.9%。
• 未来净息差趋势展望：预计净息差仍有下行压力，但下行幅度有望趋缓。资产端持续做好大类资产配置，鼓励优质信贷投放；负债端聚焦引导吸收低成本存款，管控高成本存款。
• 资产质量情况：不良贷款率1.05%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率220.88%，较上年末下降29.83个百分点；拨贷比2.33%，较上年末下降0.33个百分点。全年不良贷款生成率61.63%，同比下降0.17个百分点。
• 资本充足率情况：核心一级资本充足率9.36%、一级资本充足率11.49%、资本充足率13.77%，较上年末分别上升0.24、0.80、0.66个百分点。2025年一季度、四季度各完成300亿元无固定期限资本债券发行。
• 付息率优化情况：计息负债平均付息率1.67%，同比下降47个基点；吸收存款平均付息率1.65%，同比下降42个基点。活期存款日均余额11,919.78亿元，同比增长5.8%。
• 对公业务经营成果：企业存款余额22,953亿元，较上年末增长2.2%；企业贷款余额16,635亿元，较上年末增长3.5%。持续加大对先进制造业、绿色金融、科技金融、普惠金融等重点领域的融资支持力度。
• 个人贷款业务结构调整：个人贷款余额17,273亿元，较上年末下降2.3%，其中抵押类贷款占比62.9%。措施包括升级资产组合策略、升级风险管控策略、加强队伍能力建设、深化综合经营服务。
• 全年分红情况及展望：2025年全年每10股派发现金股利人民币5.96元(含税)，合计派发现金股利人民币115.66亿元，占合并报表中归属于普通股股东净利润的比例为28.83%。有意愿增强分红的稳定性、及时性和可预期性。

• 经营业绩：2025年1-9月实现营业收入1,006.68亿元，同比下降9.8%；实现净利润383.39亿元，同比下降3.5%。主要受贷款利率下行、业务结构调整及市场波动影响。展望未来，宏观经济预计保持稳健增长，银行业将持续稳健经营。
• 现金分红：根据2024-2026年度股东回报规划，每年以现金方式分配的利润在当年实现的可分配利润的10%至35%之间。将参考监管资本达标要求及经营发展情况，维护股东投资收益权利。
• 资本充足率：2025年9月末核心一级资本充足率9.52%、一级资本充足率11.06%、资本充足率13.48%，较上年末分别上升0.40、0.37、0.37个百分点。核心原因为持续强化资本内生积累，提升资本精细化管理水平。
• 资产质量：2025年9月末不良贷款率1.05%，较上年末下降0.01个百分点；逾期60天以上贷款偏离度0.77，逾期90天以上贷款偏离度0.66；拨备覆盖率229.60%，风险抵补能力保持良好。
• 房地产风险敞口：2025年9月末承担信用风险的业务余额合计2,662.34亿元，较上年末减少71.03亿元；不承担信用风险的业务余额合计728.57亿元，较上年末减少30.22亿元。通过强化项目封闭管理等措施提升风险管控水平。
• 对公客户：2025年9月末对公客户数93.57万户，较上年末增长9.7%。通过建立客户分层经营和梯度培育体系，深化与战略客户集团总部合作，推动客户做精。
• 零售业务与净息差：坚持零售战略定位，深化战略转型。2025年1-9月净息差1.79%，较去年同期下降14个基点。将通过加强资产负债组合管理、精细化定价管理等措施缓解息差下行。
• 养老金融：2025年9月末提供个人养老金产品数量达238只，涵盖养老储蓄、养老理财、养老基金三大品类。通过完善产品体系、构建服务解决方案、加强产品适当性管理支持养老金融发展。