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最近收盘市值(亿元)
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102.79
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2026-03-10 公告，特定对象调研
接待于2026-03-04
- 2025年业绩大幅增长原因
- 营业收入54.56亿元，增长49.94%
- 毛利率62.23%，提升4.10个百分点
- 归母净利润22.36亿元，增长58.35%
- 互连类芯片销售收入51.39亿元，增长53.43%，毛利率65.57%，提升2.91个百分点
- RCD芯片迭代进度
- 已量产DDR5第四子代RCD芯片
- 正在研发第六子代产品
- 2025年第三季度，DDR5第三子代RCD芯片销售收入首次超过第二子代，第四子代开始规模出货
- CKD芯片迭代进度
- 2025年11月推出支持9200 MT/s速率的CKD芯片
- MRDIMM产业生态与渗透率
- 更多服务器CPU平台将支持第二子代MRDIMM
- 第二子代MRDIMM数据传输速率12800MT/s，是第一子代的1.45倍，第三子代RDIMM的2倍
- 2025年1月推出第二子代MRCD/MDB芯片，并向全球主要内存厂商送样
- PCIe Retimer芯片迭代及市场拓展
- 2025年1月推出PCIe 6.x/CXL 3.x Retimer芯片并向客户送样
- 2026年1月发布PCIe 6.x/CXL 3.x AEC解决方案
- 正在积极推进PCIe 7.0 Retimer芯片的研发
- 在PCIe 5.0 Retimer芯片方面，国内市场更受客户青睐；PCIe 6.0 Retimer芯片正在积极导入国内外市场
- CXL技术商业化进度及“分层存储”影响
- 2025年9月推出CXL 3.1 MXC芯片，并已开始向主要客户送样测试
- “分层存储”概念受重视，CXL技术重要性凸显，多家云厂商加快布局
- 目前已有多家服务器厂商、云厂商推出基于澜起MXC芯片的内存扩展和内存池化方案
- 高速互连领域新产品布局
- 正在积极开展PCIe Switch芯片及高速以太网PHY Retimer芯片等产品的研发
- 2025年度研发费用情况
- 研发费用约为9.15亿元，较上年度增长20%，占营业收入的比例为16.77%
2025-11-28 公告，特定对象调研,券商策略会
接待于2025-11-01
- 未来业绩增长动力
- AI产业趋势带动高速互连芯片需求增长
- DDR5持续渗透及子代迭代提升产品ASP及毛利率
- PCIe Retimer、MRCD/MDB、CKD、MXC等新产品逐步上量
- 正在研发PCIe Switch芯片及布局以太网/光互连领域
- DDR5技术进展
- DDR5规划六个子代（4800-9200MT/s），DDR4仅四个子代
- 子代迭代周期12-18个月（DDR4为18-24个月）
- Q3第三子代RCD收入超第二子代，第四子代开始规模出货
- 作为DDR5 RCD国际标准牵头制定者保持行业领先
- MRCD/MDB芯片进展
- 第二子代MRCD/MDB芯片已向全球主要内存厂商送样
- 未来6个月在手订单金额超人民币1.4亿元
- 第二子代速率12800MT/s，较第一子代提升45%
- 作为MDB芯片国际标准牵头制定者保持行业领先
- DDR6规划
- JEDEC正在开展DDR6标准讨论
- 预计2029年前后实现商业化
- PCIe Retimer芯片
- 基于自研SerDes IP，国内市场中更受客户青睐
- 2025年1月推出PCIe 6.x/CXL 3.x Retimer芯片并送样
- 8卡GPU服务器需8-16颗芯片，国产方案需24颗
- MXC芯片
- 2025年1月入选CXL联盟首批CXL 2.0合规供应商清单
- 三星电子和SK海力士受测产品均采用公司MXC芯片
- 近期推出CXL 3.1 MXC芯片并开始送样测试
- 时钟芯片
- 已发布时钟发生器芯片、时钟缓冲芯片和展频振荡器
- 已通过多家头部客户测试验证
- 将进一步完善布局，提供完整时钟芯片解决方案
- 人才激励
- 事业留人：提供国际或行业领先水平的在研项目
- 待遇留人：具有市场竞争力的薪酬福利，员工综合覆盖率超过95%
- 文化留人：鼓励创新、强调工匠精神、注重平等
- 股权激励费用
- Q3股份支付费用涉及正在实施的三期限制性股票激励计划
- 股票增值权产生的费用受股价波动影响
- 假设Q4末股价稳定，股票增值权费用将大幅降低
- 股票增值权方案
- 公司正在积极研究相关优化方案
- 待方案成熟后将履行相关审议流程及信息披露义务
2025-11-05 公告，特定对象调研,电话会议
接待于2025-10-31
- 2025年第三季度业绩情况
- 营业收入14.24亿元，同比增长57.22%
- 归属于母公司净利润4.73亿元，同比增长22.94%
- 剔除股份支付后净利润8.11亿元，同比增长105.78%，环比增长10.96%
- 互连类芯片产品线表现
- 销售收入13.71亿元，同比增长61.59%，环比增长3.78%
- 毛利率65.69%，环比增加1.48个百分点
- DDR5第三子代RCD芯片收入首超第二子代，第四子代开始规模出货
- 2025年前三季度经营情况
- 营业收入40.58亿元，同比增长57.83%
- 归属于母公司净利润16.32亿元，同比增长66.89%
- 互连类芯片销售收入38.32亿元，毛利率64.83%
- MRCD/MDB芯片订单展望
- DDR5第二子代MRCD/MDB芯片在手订单金额超过1.4亿元
- AI对内存互连产品的影响
- AI服务器内存模组需求为通用服务器2倍
- 推动DDR5新子代产品迭代升级
- 促进MRDIMM渗透率提升
- 互连类芯片毛利率提升原因
- DDR5渗透率提升及子代持续迭代
- 新产品收入占比提升
- DDR5产品进展与竞争格局
- DDR5第三子代RCD收入超第二子代，第四子代规模出货
- 子代迭代速度快于部分友商
- 持续保持行业领先地位
- PCIe Retimer芯片市场拓展
- 国内市场中更受客户青睐
- 继续加大海外市场拓展力度
- PCIe 6.x/CXL 3.x Retimer芯片已成功送样
- 新产品研发进展
- 稳步推进PCIe Switch芯片设计与研发
- 积极探索以太网及光互连领域布局
- 未来业绩驱动因素
- AI推动存储需求增长
- DDR5持续渗透及子代迭代
- 互连类芯片新产品逐步上量
- CXL技术进展
- MXC芯片入选CXL联盟首批CXL 2.0合规供应商清单
- CXL 3.1 MXC芯片已开始向主要客户送样测试
- 股份回购进展
- 第一次回购完成233.90万股，总金额20,048.60万元
- 第二次回购首次回购70万股，总金额约9,653.06万元
- 回购价格上限调整为不超过200元/股
2025-09-03 公告，业绩说明会,电话会议
接待于2025-09-01
- 2025年上半年公司实现营业收入26.33亿元，同比增长58.17%
- 互连类芯片产品线实现销售收入24.61亿元，同比增长61.00%
- 归属于母公司所有者的净利润11.59亿元，同比增长95.41%
- 2025年第二季度营业收入14.11亿元，同比增长52.12%
- 第二季度归属于母公司所有者的净利润6.34亿元，同比增长71.40%
- 互连类芯片销售收入13.21亿元，同比增长58.56%
- DDR5第二子代和第三子代RCD芯片出货量及出货占比进一步增加
- MRCD/MDB芯片以及CKD芯片从今年开始在行业规模应用
- PCIeRetimer芯片出货量较上年同期大幅增长
- 研发费用为3.57亿元，占营业收入的比例为13.56%
- 研发技术人员为565人，占公司总人数的比例约为76%
- 获得发明专利11项、集成电路布图设计登记证书11项
- 2024年度利润分配派发现金股利4.43亿元
- 2025年中期分红方案为每10股派发现金红利2.00元
- 第一次股份回购计划回购资金总额为2-4亿元
