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最近收盘市值(亿元)
37.52
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2026-11-13 公告，特定对象调研,现场参观,深交所走进成分股——易点天下

接待于2026-11-13

机构调研

1、结合公司最新披露的三季报，如何看待当前的经营表现？后续提升盈利质量的重点是什么？

  • 2026年前三季度：公司营业收入保持增长。
  • 剔除汇兑损益和股份支付影响后的扣非归母净利润：建议重点关注这一指标；2026年前三季度同比增长，反映主营业务经营的持续改善，更有助于清晰观察公司主营业务的经营表现和内生盈利能力。
  • 后续提升盈利质量的重点：持续推进AI在业务中的应用，提升交付效率与服务质量，优化业务结构，推动经营质量提升。

2、目前市场关注AI智能体和Token应用，公司如何把相关技术转化为实际业务能力，而不只是增加技术投入？

  • 营销业务的实际需求：以此為牵引，将AI能力应用于素材生成、投放优化、数据分析及运营等各个环节。
  • 统一调度模型、工具和业务系统：使AI由辅助单点工作逐步向参与完整业务流程延伸。
  • Token：是AI执行任务所需的资源，公司更加关注其对应的任务完成质量、交付效率和业务价值，并通过成本计量与效果跟踪评估投入产出，推动AI应用向实际商业价值转化。

3、近期短剧、AI漫剧出海热度较高，公司在这一领域主要提供哪些服务？如何发挥营销与广告变现两端的协同优势？

  • 短剧、AI漫剧等内容出海需求：提供创意洞察、素材制作与本地化适配、广告投放及商业化变现等服务。
  • 营销端：结合不同市场的用户偏好和媒体特点，优化素材与投放策略。
  • 变现端：依托Cyberklick商业智能化数字营销平台和zMaticoo程序化广告平台，围绕广告展示场景、加载体验和转化链路开展优化；关注获客成本、用户价值与观看体验之间的平衡，帮助客户提升内容出海的运营效率与商业化能力。

4、近期zMaticoo与TopOn开展合作，请问此次合作对公司程序化广告业务有什么意义？将如何帮助开发者提升广告变现效率？

  • zMaticoo已完成与TopOn聚合平台的对接：开发者可通过TopOn后台添加和管理zMaticoo广告源，并通过应用内竞价参与实时竞价。
  • 此次合作的意义：有助于降低开发者的接入与运营成本，拓展zMaticoo触达开发者和应用流量的渠道，促进广告需求与流量资源的匹配。
  • 变现端：zMaticoo依托AI算法和实时竞价能力，为开发者提供更多广告需求，并支持激励视频、插屏、原生等多种广告形式，在兼顾用户体验的基础上，助力提升广告填充率与变现效率；具体效果需结合不同市场、应用场景及实际运营情况评估。

5、ChatGPT等平台探索AI原生广告，可能给出海营销带来哪些新机会？公司将如何衔接这类新流量入口？

  • 生成式AI：正在成为用户获取信息、比较产品和辅助决策的新入口，也为品牌触达潜在消费者带来新的营销场景。
  • AI原生广告：公司持续关注其发展，结合已有的全球媒体合作、创意内容、投放运营及效果分析能力，探索新场景下的客户服务。
  • 客户目标与平台规则：结合二者探索适合对话式场景的创意表达和投放策略，并重视效果验证；新业务发展仍需持续实践，相关进展请以公司公开披露信息为准。

2026-05-20 公告，业绩说明会,2026年陕西辖区上市公司投资者集体接待日暨2025年度业绩说明会

接待于2026-05-20

  • AIDrive2.0数智营销解决方案：公司2025年发布AIDrive2.0及AdsGo.ai等产品，AI能力已深度参与整合营销服务和广告平台业务关键环节，但未提供渗透率、客户ROI提升幅度及对ARPU贡献的具体数据。
  • 增收不增利与第二季度改善：2026年第一季度营业收入10.42亿元，同比增长12.13%；剔除汇兑损益、股份支付后扣非归母净利润6799.66万元，同比增长12.45%，未提及第二季度改善情况。
  • 毛利率与净利率差距：2025年毛利率14.33%、净利率4.05%，差异主要来自销售、研发、管理等期间费用；AI量化成果按项目内部ROI评估，未披露具体数据，也无明确的费用率优化目标。
  • 股权激励：旨在绑定核心人才并稳定经营团队，通过降本增效、拓展高附加值业务逐步释放盈利潜力，力争为公司和全体股东带来业绩增量。

2026-03-25 公告，业绩说明会,2025年业绩说明会

接待于2026-03-25

  • 1、公司2025年首次拆分披露整合营销服务和广告平台两大业务板块
    • 整合营销服务收入19.54亿元，同比增长49.35%
    • 广告平台业务收入18.38亿元，同比增长48.92%
    • 短期内整合营销服务是经营业绩的重要基础和“压舱石”
    • 中长期看，广告平台业务具备更强的平台属性、技术杠杆效应和规模效应，有望释放更强的收入增长弹性
  • 2、关于头部媒体平台自身AI对广告业务赋能的影响及未来媒体流量格局
    • Google、Meta等头部媒体平台持续推进AI化，将推动广告行业向数据驱动、算法驱动和系统驱动演进
    • 未来流量入口将更加多元，广告形态也将持续创新
    • 公司认为上述变化总体上机遇大于挑战
    • 公司将继续强化AI基础能力建设及数据治理、数据挖掘和应用能力
  • 3、公司国际化布局和H股上市前期筹备工作
    • H股上市筹备系公司全球化战略的自然延伸
    • 有助于匹配全球化经营与国际化资本平台需求，拓宽境外融资渠道，提升公司治理水平
    • 2025年成为AppLovin大中华区首家电商一级代理
    • 未来将依托国际化资本平台、全球媒体资源、生态合作网络及跨区域拓展能力，持续巩固竞争优势
  • 4、公司财报显示电商板块实现122.80%的高增长
    • 对未来2-3年的增长延续性保持积极判断
    • 电商板块营业收入同比增长122.80%
    • AI应用、短剧、新能源汽车等新赛道亦持续取得突破
    • 公司有望持续受益于中国企业由商品出海向品牌出海升级、由单点投放向全链路增长演进的长期趋势
  • 5、公司2025年营收增长超过50%，表观利润和毛利率均下滑
    • 2025年公司实现营业收入38.30亿元，同比增长50.39%
    • 若剔除汇兑损益和股份支付影响，公司利润总额为2.81亿元，同比增长42.81%
    • 同口径归母净利润为2.52亿元，同比增长18.98%
    • 研发费用达1.59亿元，同比增长74.28%
  • 6、公司在程序化业务整体的进展
    • 程序化业务整体处于持续提速和能力升级阶段
    • zMaticoo完成了SDK、DSP、ADX等核心环节的系统性升级
    • 现阶段核心难点在于数据资产的治理与应用、底层AI能力建设
    • 未来将继续围绕AI基础能力、数据积累、深度挖掘、机器学习及场景化应用持续投入
  • 7、公司近几年持续推进AI技术布局
    • 公司AI布局已进入体系化能力建设与商业化验证并进的新阶段
    • 已构建近百个AI Agent和AI工作流，并应用于全球营销全链路场景
    • 核心壁垒在于已形成数据、流量、算法、平台与业务场景之间的闭环协同能力
    • AI能力已深度参与营销服务和广告平台业务的关键环节，并正通过AI产品和平台形态向外输出