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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2026-05-19 公告，业绩说明会上

接待于2026-05-19

  • 智能化应用平台：公司已建立EPC智能化应用平台，完成力拓西芒杜铁矿NPI项目数字化设计、Tosyali阿尔及利亚冷轧项目公辅系统数字化设计交付；氢冶金高温氢气安全控制系统入围工信部2025年“揭榜挂帅”项目；钢铁生产重大风险管控平台推广应用。
  • 全流程技术创新：立足冶金全流程EPC总承包能力，形成以带式焙烧机球团、高炉低碳化、直接还原铁、薄带铸轧、长材高效高精度轧制技术及装备、中宽带钢高效节能轧制、减污降碳协同增效、智慧安全风险管控为核心的工程技术体系。
  • “十五五”规划：业务布局以绿色低碳冶金工程和矿业工程技术服务为核心基盘业务，安全、环保等为发展业务，打造深耕工业工程领域、横跨国内外市场的工程技术服务“有机体”。
  • 研发投入与专利：2025年研发投入3.75亿元，申报专利199项（发明专利132项），获批112项（发明专利29项）；累计持有有效专利600项（发明专利142项）；2026年将加大低碳冶金技术研发。
  • 分红计划：预计在6月完成权益分派，具体以公司后续发布的权益分派实施公告为准。
  • 一季度合同增长：一季度新签合同同比增长50%，国内同比增长150%多；二季度合同以公司公告为准。
  • 股价与市值管理：股价受宏观环境、行业走势和市场情绪等多方面因素影响，短期波动不能充分反映长期价值；经营总体运行稳健，重点项目有序推进；已审议通过《三年股东回报规划(2026—2028年)》。

2026-04-30 公告，业绩说明会

接待于2026-04-30

  • 营收利润下滑原因：国内钢铁行业进入“减量调结构”长周期发展阶段，固定资产投资放缓，新建项目减少，海外项目执行周期长，营收速度较慢。
  • 应对策略：保持国际化战略定力，深耕传统市场，重点开拓新市场新客户；深化“算账经营”与价值创造，加强项目精细化管理及成本管控。
  • 海外订单与新突破：2025年海外新签合同额145.9亿元，占新签总合同71.53%；签约土耳其喷煤和强混、埃及短流程钢厂、阿曼直接还原铁等项目，进入阿塞拜疆冶金市场，与力拓集团深化合作。
  • 2026年一季度订单：海外新签4.99亿元（去年同期19.12亿元），国内新签54.64亿元（同比增长164.3%），总新签59.63亿元（同比增长49.86%）。
  • 股东回报：2025年拟每10股派发现金红利2.10元，分配比例占可分配利润62.09%；《股东三年回报规划（2026—2028年）》将现金分红最低比例从40%调整到50%。
  • 技术研发与绿色低碳：2025年研发投入3.75亿元，累计有效专利600项（同比+20.72%）；拥有带式焙烧球团、氢冶金等绿色技术；中钢天澄建成国内首台套焦炉及干熄焦CO治理示范工程，并在烧结领域实现延伸，成为国内唯一同时拥有烧结、焦化及干熄焦CO治理技术和业绩的工程公司。
  • 玻利维亚项目风险：业主方管理层与公司产生工程验收争议，已计提预计负债18,032.76万元，目前仍处于沟通交涉及化解争议期。
  • 国际局势影响：海外业务短期无直接冲击，但需面对宏观避险情绪升温、项目落地变慢等共性挑战；在伊朗有工程业绩但无在执行项目。
  • 股价与市值管理：公司认为股价短期波动不充分反映长期价值，坚持合规经营与稳健发展，通过持续信息披露维护投资者权益。
  • ESG表现：2025年Wind ESG评级升至A级，位列“央企ESG·先锋100”第39名，未来将推动ESG与业务、海外履责、信息披露深度融合。

2025-11-13 公告，分析师会议

接待于2025-11-12

  • 国内新签提升：公司今年以来在国内市场的新签有所提升，力争全年国内新签较去年同期有所突破
  • 新签合同展望：截至9月底，公司新签合同共计106.49亿，其中国内40.54亿元，海外65.95亿元；全年展望，国内市场预计较去年有所突破，海外市场外需韧性犹存，但风险突出；在手合同量充足，正在执行项目的预计总收入约为294.55亿元
  • 宝武沙特S项目进展：该项目一是进一步降低投资支出，二是控制风险；公司会遵照市场化原则参与该项目的工程竞争；国际化发展一直以来是宝武未来最重要的工作领域
  • 一带一路倡议展望：公司积极落实国家走出去战略及一带一路倡议；近期，西芒杜项目投产启动仪式在几内亚马瑞巴亚港隆重举行；公司将持续深耕一带一路建设
  • 十五五战略方向：公司将把科技创新作为推动新质生产力和高质量发展的重要动力，重点围绕绿色低碳方向，力争早日将科技成果落地转化
  • 央企市值管理措施：公司稳步提升经营效率和盈利能力；一是坚守合规底线，高质量做好信息披露工作；二是做好董监高履职支撑，持续提高科学决策水平；三是扎实开展投资者关系管理工作，传递公司价值；四是持续提升公司ESG管理体系能力

2025-10-30 公告，分析师会议

接待于2025-10-30

  • 公司三季度经营情况分析
    • 2025年三季度营收继续承压，利润率保持稳定，现金流改善明显
    • 前三季度主营收入91.75亿元，同比下降27.2%；归母净利润5.56亿元，同比下降13.21%；扣非净利润5.5亿元，同比下降5.02%
    • 2025年第三季度单季度主营收入24.3亿元，同比下降31.14%；单季度归母净利润1.31亿元，同比下降40.46%；单季度扣非净利润1.28亿元，同比下降37.72%
    • 负债率66.04%，持续优化；毛利率15.26%，保持稳定；现金流明显改善，较去年同期提升69.6%
  • 公司前三季度营收中，国内与海外的占比构成
    • 1-9月份公司海外营收占比提升至70%
    • 海外营收的逐步提升对冲了国内行业减量调结构带来的风险
    • 营收结构实现优化，为公司主业发展提供了稳健动能
  • 公司全年新签合同展望
    • 截至9月底公司新签合同共计106.49亿，其中国内40.54亿元，海外65.95亿元
    • 全年展望国内市场预计较去年有所突破；海外市场外需韧性犹存，但风险突出
    • 全球贸易保护主义持续加剧，海外项目落地的时间较预期有所增加
    • 公司在手合同量充足，正在执行项目的预计总收入约为294.55亿元
  • 公司”十五五”期间战略发展方向
    • 把科技创新作为推动新质生产力和高质量发展的重要动力
    • 聚焦主责主业，发挥核心竞争力，以绿色低碳冶金和矿业工程为核心基本业务
    • 积极拓展节能环保、安全工程领域，围绕”绿色化、国际化、数字化”
    • 为中国宝武绿色低碳冶金及相关产业发展提供专业化工业工程技术服务

2025-09-05 公告，业绩说明会

接待于2025-09-05

  • 海外业务收入占比已超七成且实现同比增长
  • 玻利维亚穆通综合钢厂已基本建成
  • Tosyali阿尔及利亚四期短流程绿色低碳综合钢厂240吨电炉炼钢项目完成验收
  • 土耳其Tosyali 60万吨/年高线项目顺利达产
  • 研发方向：以科技创新为驱动力，实现冶金工程全流程优势技术覆盖
  • 低碳冶金工程技术体系包括绿色矿山、带式焙烧机球团、直接还原铁、高炉低碳化、薄带铸轧、数字化连铸、长材高效高精度控制轧制、中宽带钢高效节能轧制、中厚板智能轧制、减污降碳协同增效、碳资产管理与咨询
  • 俄罗斯业务占公司营收规模较小，对整体经营影响较小且可控
  • 中钢安环院成功拓展阿尔及利亚、马来西亚等海外市场
  • 开展安全评估、技术咨询等业务
  • 赢得了客户的高度认可
  • ENR 2025年度榜单位列第74名，创历史新高
  • 海外工程总承包合同总额累计超过百亿美元
  • 一带一路沿线国家签约总额占比超过80%
  • 智慧物资交付系统正式上线
  • 阿尔及利亚炼钢连铸项目运用了智慧化物料交付系统
  • 上半年公司营业收入同比下降
  • 海外业务收入占比大幅提高
  • 国内钢铁行业固定资产投资速度放缓，新建项目减少
  • 公司在手合同储备充足
  • 国内市场规模潜力较大
  • 紧抓行业整合、产线升级及低碳转型机遇
  • 审慎承接国内项目，注重订单质量、项目效益
  • 公司股票价格受宏观环境、行业走势和市场情绪等多方面因素影响
  • 董事会及管理层将继续坚持合规经营和稳健发展
  • 公司去年制订了《股东三年回报规划(2023-2025年)》
  • 实施稳定的股利分配
  • 现金流下降的主要原因是上半年营业收入规模有所下降
  • 现金流入有所降低
  • 项目回款有所减少
  • 国内市场：抓住产业整合、产线升级、工艺低碳化的机遇
  • 专注重点维护资信良好、经营状况好的优质客户；全力跟踪审批合规、资金充足、低碳绿色的优质项目
  • 国际市场：贯彻海外大客户战略，巩固原有市场、拓展新市场
  • 与力拓集团、Tosyali、安赛乐米塔尔集团等开展全方位、深层次的业务合作
  • 以AI+数字化设计为切入点加速推进相关工作
  • 长期股权投资主要集中在与公司主营业务相关的领域
  • 与公司的主营业务存在一定的协同作用
  • 全国碳排放权交易市场覆盖钢铁行业将加速推动钢铁行业低碳技术改造进程
  • 公司具备提供复杂专业低碳技术解决方案的能力
  • 上半年全国粗钢产量5.15亿吨，同比下降3.0%
  • 折合粗钢表观消费量4.52亿吨，同比下降5.6%
  • 下半年行业仍面临的形势和挑战：供强需弱格局尚未改变；钢材高位出口不可持续；参与碳市场面临新任务；环保成本差异影响市场公平竞争；绿色化发展面临资金压力
  • 公司会凭借成熟的业绩和技术实力，以及丰富的海外项目执行经验，参与该项目的工程竞争
  • 销售费用、管理费用和财务费用均有不同程度下降
  • 在几内亚新设子公司，主要服务当前在手执行的矿山项目

2025-08-26 公告，特定对象调研

接待于2025-08-26

  • 公司半年报主要经营指标情况
    • 营业收入67.45亿元，较上年同期有所下降
    • 海外业务营收49.85亿元，占比73.91%，较上年同期占比提升6.36%
    • 归母净利润4.24亿元，同比基本持平；扣非归母净利润同比增加13.01%
    • 资产负债率66.65%，同比下降1.84个百分点
  • 公司目前执行的重点项目进展情况如何？
    • 玻利维亚穆通综合钢厂已基本建成
    • Tosyali阿尔及利亚四期短流程绿色低碳综合钢厂240吨电炉炼钢项目完成验收
    • 土耳其Tosyali 60万吨/年高线项目顺利达产
    • 新设几内亚子公司，全力做好力拓Simfer西芒杜矿山项目执行
  • 公司应收账款的情况如何？公司的毛利率是否还能进一步提高？
    • 应收账款同比有所增加
    • 工程项目毛利率为14.22%，较去年同期增长3.57个百分点
    • 国内工程毛利率为18.9%，较上年同期提升8.58个百分点
    • 海外毛利率为13.78%，较上年同期提升1.25个百分点
  • 对钢铁行业发展趋势有什么看法？
    • 上半年全国粗钢产量5.15亿吨，同比下降3.0%
    • 折合粗钢表观消费量4.52亿吨，同比下降5.6%
    • 供强需弱格局尚未改变
    • 钢材高位出口不可持续
  • 公司目前业务拓展的重点区域有哪些？
    • 主要在中东地区、非洲等重点区域加强业务拓展
    • 与力拓集团、安赛乐米塔尔集团、淡水河谷(VALE)集团等多家世界知名企业保持密切友好合作
    • 在全球设有17个海外分支机构
    • 在全球50余个国家和地区搭建起较为完善的经营网络