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最近收盘市值(亿元)
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17.97
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2026-03-31 公告，分析师会议,现场会议
接待于2026-03-31
- 按期交付：2025年按期保质完成11.7万套房交付，推动交付标准向“高品质交付”升级，开展“城市兴交付”主题行动，实现21个“兴交付”项目落地。
- 未来举措：针对2026年交付任务，将从全周期进度管控、供应链与资金保障、风险闭环管理及品质全流程把控等多维度发力。
- 化债进展：2025年完成332亿元到期债券偿付，2026年1月实现3只临到期公开债展期。
- 当前压力：2026年仍面临到期公开债合计146.8亿元，其中4月至7月集中到期112.7亿元。
- 应对策略：与债权人保持密切沟通协商，积极寻求债务长效化解方案。
- 盘活成果：2025年全年完成盘活货值338.5亿元，其中新增货值240.6亿元，存量项目优化货值97.9亿元；历史已盘活资源在2025年累计签约销售169.3亿元。
- 具体目标：2026年重点推进资源盘活，系统梳理可盘活资源，聚焦重点项目。
- 保障举措：全面摸清资产底数；持续探索创新盘活模式；实施分类、精准施策；用足、用好政策工具。
- 亏损原因：开发业务结算亏损突出；新增计提大额资产与信用减值；资产处置与股权退出形成亏损；经营类业务按成本法核算确认亏损。
- 改善举措：聚焦收缩，坚守核心城市与优质项目；深化降本增效，推行零基预算；盘活造血，全力盘活存量资产。
- 经营服务业务表现：万物云2025年股息率约9%；万纬物流整体服务收入同比增长40%；印力商业2025年共计9个商业项目顺利开业；泊寓出租率稳定在约95%。
- 战略定位：经营服务业务相对独立，已取得一定规模与品牌优势，整体运营稳中有进。
- 人才流动：人才流动是市场常态，公司尊重个人选择。
- 人才规划：强化“人才是资源”的理念；持续开展员工赋能行动；拓宽内部发展空间；激励奋斗、共享成果。
- 科技赋能规划：在核心业务链上运用新一代技术实现“深度赋能”；聚焦“智慧服务”，用AI全面重塑用户体验和运营模式；积极尝试“跨界融合”，用技术打破业务边界；规模化部署AI智能体实现降本增效。
- 估值提升：制定了市值管理制度并推出《估值提升计划》，持续优化信息披露、深化投资者沟通、积极践行ESG理念。
- 资本运作：继续推动与公司战略协同度较低的业务及资产剥离，进一步优化现金流与资产负债结构。
2025-08-22 公告，分析师会议,现场会议
接待于2025-08-22
- 债务偿付与应对策略
- 已偿付公开债务243.9亿元，2027年前无境外公开债到期
- 新增融资和再融资249亿元，大股东提供股东借款近240亿元
- 通过销售回款、资产盘活和金融机构合作补充流动性
- 销售规模与资源管理
- 上半年销售金额691.1亿元，同比降幅明显
- 未结算资源超6000万方，可维持存货规模
- 首开项目去化率达90%以上，现房存货较年初下降
- 存量资产盘活进展
- 盘活项目64个，贡献可售货值785亿元，实现销售226亿元
- 采用收储调规、资产置换、专项债收购和股权退出等方式
- 向政府申报36个项目，15个纳入市级清单
- 与大股东融合发展
- 地铁配送机器人实现无人化配送，服务湾厦站7-Eleven门店
- 在长租、商业、TOD、代建等领域深化合作
- 签署深铁项目租赁运营协议，探索轨交商业创新模式
- 业绩应对与未来趋势
- 毛利率承压，资产减值和大宗交易亏损导致业绩下滑
- 新产品毛利率约16%，经营服务业务收入占比超20%
- 通过成本管理、效率提升和政策支持改善业绩
- 经营服务业务发展
- 上半年收入284.2亿元，同比增长0.6%
- 长租房源超27万间，冷链管理面积行业第一
- 通过REITs、资产证券化和业务协同提升价值
- 大宗交易成效
- 上半年完成13个项目交易，签约金额64.3亿元
- 建立REITs和Pre-REITs基金等退出渠道
- 与政府合作创新交易方式，如保障性住房项目
- 科技创新应用
- BIM平台管理169个项目，AI审图审查85万张图纸
- 飞鸽工单系统覆盖3000个项目，提升运营效率
- 泊寓自有渠道获客占比88%，GOP利润率近90%
