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最近收盘市值(亿元)
67.92
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2026-05-09 公告，业绩说明会,现场参观,线下,现场,网上,电话会议

接待于2026-05-09

  • 非化石能源倍增计划：对公司结构性利好，核电订单保持稳定份额，新能源及综合能源项目带动阀门需求。
  • 一季度亏损原因：收入、毛利额减少，部分订单未到交货期，完工产品当月未发运无法计入营收。
  • 非核业务收入下降原因：外部行业低价内卷竞争加剧，内部主动优化结构聚焦高附加值业务，后续推进降本增效及采购供应链优化。
  • 新收入和利润增长点：运维服务中心已逐步成长为公司新的收入及利润增长点。
  • 海外收入占比偏低原因：内部海外经验积累不足、国际化人才储备有提升空间；外部中东地缘冲突增加风险。公司持续投入资源系统推进国际化。
  • 减值计提：基于会计准则审慎性要求进行的合规会计处理，属于阶段性非经营性财务计提，不代表主营业务实质性亏损。
  • 中核海得威补税影响：补缴合计约2.71亿元，公司持股27.9%，影响2025年归母净利润约0.75亿元。
  • 核电业务竞争格局：行业准入门槛高、资质认证严、格局稳定；公司具备先发优势和综合配套能力，同行在部分细分品类存在竞争。
  • 高价值核电阀门产品：爆破阀、主蒸汽隔离阀、稳压器先导式安全阀等核心关键阀类。
  • 在手核电订单及26年预计交付项目：在手核电订单约25亿元，预计交付项目包括漳州、白龙、石岛湾、廉江、徐大堡、陆丰、金七门。
  • 核工程收入增长空间：后续国内核电新项目核准开工、存量机组运维改造释放需求，公司依托资质和产能仍有合理增长空间。
  • 核电阀门交货时点及市场份额：交货周期约2-3年，产能可满足每年8台机组阀门配套；核级关键阀门综合市场占有率超50%，在运核电站运维市场也有优势。
  • 新增产能释放节奏：大型加工设备已陆续投入使用并充分释放，自动化生产线有序推进，按需匹配优先保障核岛关键核心件交付。

2025-09-05 公告，业绩说明会,现场,线上文字形式

接待于2025-09-05

  • 核电阀门毛利率：与产品产出结构紧密相关，不同产品在定价能力、成本构成及市场竞争环境等方面存在差异
  • 集团内在手核电订单：约16亿元，其中本年新签订单约6亿元
  • 四代堆交付计划：山东项目今年预计完成交付，连云港项目今年暂无交货计划
  • 核电产能扩建：分三期进行，一期、二期已完成投入使用，三期预计2025年底完成建设、2026年上半年投入使用；目前产能可同时满足8台机组阀门出产，三期完成后预计可满足10台机组阀门出产
  • 可控核聚变机会：正积极进行聚变堆相关技术积累，对接核聚变阀门设备需求单位，可有力支撑核聚变阀门的自主开发和供货
  • 海得威上半年经营情况：2025年上半年经营呈现良好态势
  • 煤化工领域订单：长期关注煤化工项目进展，自2014年起专注于煤化工严苛阀门研发；历史上订单业绩涵盖煤直接液化工艺、煤间接液化工艺、煤制甲醇工艺、煤制烯烃工艺等；近期参与多个项目投标并已获得相关订单
  • 颠覆性技术：具备二代、三代核电机组阀门成套供货能力，四代核电机组关键阀门供货能力；具备百万吨乙烯、千万吨炼油阀门成套供货能力；核安全级阀门、加氢装置高压阀门、乙烯装置高温高压阀门等关键阀门性能达到国际先进水平
  • 公司业绩展望：2025年上半年经营业绩保持稳健，为全年目标完成奠定良好基础；将持续优化业务结构，夯实核心竞争力，强化内部管理
  • 上市主体定位：划归中国核电工程有限公司管理，是集团二类、三级单位；总体定位是建设世界一流的特色化、差异化、智能化装备制造上市公司，发展方向聚焦阀门主业和阀门产业上下游延伸
  • 产能利用率情况：整体表现良好；下一步产能建设重点聚焦涉核领域产能扩建与自动化产线建设、石油石化领域智能化升级改造、能源与公用领域分阶段实施厂房建设与设备投入