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最近收盘市值(亿元)
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24.03
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2025-08-10 公告，分析师会议
接待于2025-08-07
- 2025年上半年基本情况
- 营业收入93.98亿元，同比增长11.63%
- 归母净利润9.51亿元，同比增长28.98%
- 一季度销量表现亮眼，二季度因尿素等原材料回调导致夏肥和秋肥销售延迟
- 二季度常规肥和新型肥增速
- 一季度经销商积极备货，延迟到四月份的量偏少
- 二季度原材料淡季回调，夏季肥和秋季肥销售明显延迟
- 常规肥销量下滑，新型肥销量平稳
- 抵御原材料波动的措施
- 单质肥用量大，争取更优惠条件
- 拥有钾肥进口权
- 产业链一体化程度较深
- 经营风格稳健，保持相对低库存
- 半年报磷肥和复合肥毛利率
- 磷酸一铵毛利率与2018年基本持平
- 扣除合成氨技改和雷波巴姑矿利润贡献，磷酸一铵毛利率低很多
- 常规肥毛利率12.56%，有较大提升空间
- 磷矿价格及竹园沟矿
- 磷矿供需格局变化大，不会回到最初价格水平
- 竹园沟矿投产后仍会贡献利润
- 研发费用增加原因
- 复合肥行业技术进步，新型肥渗透率提升
- 会计科目归集方法调整
- 上半年境外收入及磷肥出口
- 5月获得第一批磷肥出口指标
- 小部分量上半年完成出口，剩余量三季度完成
- 第二批出口等待批复
- 三季度及下半年经营展望
- 延迟的量会在三季度集中释放
- 国内外磷酸一铵价差大，大部分磷肥出口三季度兑现
- 磷酸铁盈利情况
- 今年磷酸铁减亏
- 负面影响基本到尾声，未来有机会贡献业绩