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最近收盘市值(亿元)
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18.22
众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2026-01-08 公告，特定对象调研
接待于2026-01-07
- 利润增长驱动因素：核心在于公司不断精进技术和产品，品类全面和品质提升在日趋丰富的应用场景中得到稳步发展，推动行业持续的国产化替代进程。
- 业绩增长平稳的理解：在工业级应用场景中，客户看重产品的质量稳定性、品牌信誉及服务粘性，价格并非首要敏感因素。国产替代需要经历产品测试、场景验证、小批量试用再到批量采购的完整周期，与客户构建互信，决定了替代进程更为稳健。
- 产品市场分布：从销售收入看，国内仍是主要市场。海外市场也非常重视，正在加大投入力度。
- 产销单位说明：“平方米”是核心膜片的生产面积，是产能的计量基础。“支”是最终销售给客户的膜元件成品单位。
- 不同领域价格差异：不同应用领域对膜元件的性能要求不同，导致存在价格梯度。应用于海水淡化、耐强酸强碱等复杂工况，以及电子半导体超高纯水等高性能膜产品的产业，技术门槛高，价格相对更高。
2025-11-20 公告，特定对象调研
接待于2025-11-19
- 公司业绩增长的主要驱动因素
- 核心膜业务收入的稳健提升
- 国内与国际市场的双轮驱动
- 产品结构持续优化，高附加值产品销量攀升
- 海外市场拓展措施
- 构建均衡的全球市场布局
- 多元化的渠道与本地化运营
- 持续的技术创新与成熟的解决方案
- 公司南京新项目进展
- 目前处于前期规划阶段，尚存在不确定性
- 公司目前产能应对市场需求
- 现有产能能够在装备升级的基础上进一步提升
- 生产基地预留了扩产空间
- 产能规模能够动态适配市场增量需求
2025-11-07 公告，特定对象调研
接待于2025-11-06
- 工业膜产品更换周期：使用寿命受前端水处理系统运行状况影响较大，在系统运行规范、进水水质稳定的条件下，通常以三年为周期进行更换。
- 与股东龙源环保的合作进展：积极拓展国家能源集团内部膜产品应用场景，持续开展业务合作，推进国家能源集团内部国产化替代。
- 国产替代政策变化及影响：国家持续倡导关键材料的国产化，公司积极响应政策导向，把握市场对国产化产品需求提升的机遇，凭借自身技术实力和产品竞争力，主动参与市场竞争。
- 膜分离工程业务情况：使公司更加直接地了解市场需求，开发膜技术新应用，促进技术研发及膜产品创新，承接样板性工程项目能够进一步促进膜材料市场拓展。
2025-11-04 公告，特定对象调研
接待于2025-10-31
- 公司三季度利润增长的原因：膜业务收入增长，国内海外市场同步增长，产品结构持续优化，海水淡化膜等高附加值产品销量持续增长
- 公司南京新项目的规模情况：南京新项目目前处于前期规划阶段，尚存在不确定性
- 公司目前产能是否足够应对市场需求：现有产能能够在装备升级的基础上进一步提升，生产基地预留了扩产空间，可支撑产能的进一步扩充，产能规模能够动态适配市场增量需求
- 公司超纯水膜产品在营业收入中的占比情况：超纯水系列产品在公司整体营业收入中的占比相对较低，尚未构成核心营收来源
2025-10-24 公告，特定对象调研
接待于2025-10-23
- 产能规划：产业园区有充足扩产空间，现有产能具备弹性，可通过生产调度优化及产线升级改造挖掘生产潜力
- 南京项目进展：处于计划阶段，正在进行环境影响评估报批工作
- 毛利率差异：家用膜产品毛利率明显低于工业膜产品平均毛利率
- 业务结构：工业膜业务占比超过70%，剩余为家用膜
- 产品结构变化：工业高端产品销售占比提升对整体毛利起积极影响
- 增长预期：工业膜领域增长速度将高于家用膜
- 均价增长原因：产品结构优化，高附加值工业膜产品单价较高拉高平均单价
- 销售支数减少：产品结构变化，工业膜占比提升
- 销售区域分布：国内市场集中于华北、华中、长三角、珠三角等地区
- 销售比例：出口业务占比约30%，国内销售占比约70%
- 海外市场：分布于亚洲、东南亚、中东、北非、中欧、东欧、南美等地区
- 关税影响：对美国市场依赖度低，中美贸易环境变化影响较小
- 价格趋势：常规产品市场价格趋势仍为下行
- 价值提升方式：推出新产品、实施差异化竞争策略、为特定应用场景提供定制化研发与生产
- 工程业务制约因素：宏观经济环境影响下部分客户项目资金紧张、工程领域竞争激烈、项目需满足示范效应和基本盈利性要求
- 项目选择标准：承接具有技术门槛、能体现技术实力并具备示范效应的项目
2025-09-12 公告，特定对象调研
接待于2025-09-11
- 上半年利润增长主要原因：反渗透膜销售增长，海水淡化膜等高端产品贡献更高毛利，规模效应带动毛利率提升
- 膜业务下游行业分类：广泛应用于水资源深度处理、物料浓缩分离等场景，下游行业高度分散，包括煤化工、电力、冶金、食品、制药、市政水处理等
- 收入占比超过10%的行业：无单一行业收入占比超过10%，传统行业占比较高，构成公司主要收入来源
- 反渗透膜在半导体行业国产化率：半导体超纯水等新兴领域国产化率仍较低，处于初步推进阶段，放量尚需时间
- 海外业务收入占比：海外收入占比约30%
- 海外业务开展渠道：以当地经销商合作为主，逐步建设自有海外售后服务团队
- 当前产能利用率：处于满产状态，能够满足市场需求
- 产能紧张情况：公司年报披露设计产能偏保守，实际运行中可通过升级设备、提升生产效率和自动化程度等方式进一步提升产能
- 未来产能扩张计划：扩产计划取决于市场需求，生产基地尚有富余场地，具备快速启动新产线建设能力，产能不会成为销售瓶颈
2025-09-04 公告，业绩说明会
接待于2025-09-04
- 研发费用投入: 上半年研发费用投入4670.02万元
- 新产品: 今年陆续推出高盐废水膜、增强型抗污染膜、高脱硼海水淡化膜等产品及应用技术
- 产品验证: 目前相关产品技术在多个应用场景中均得到充分试验验证
- 零排放膜技术应用: 膜技术在钢铁和煤化工行业已经是成熟应用
- 应用量: 上半年总体应用量趋于正常
- 超纯水业务: 超纯水系高毛利业务，但进入门槛较高
- 发展目标: 公司将持续努力，力争拓展在该领域的发展
- 盐湖提锂用膜产品: 镁截留率95%以上
- 应用规模: 已经成功应用于青海汇信20000吨/年等多个盐湖提锂项目中
- 盈利贡献: 为公司的经营业绩和效益做出了贡献
- 流动负债下降原因: 主要原因为根据会计准则规定对已背书未到期的银行承兑汇票按分类需还原的金额较年初减少
- 产能利用率: 上半年产能利用率为104.02%
- 产能覆盖: 目前产能能够覆盖市场需求
- 股东减持意向: 目前没有收到国能龙源的相关信息
- 定价策略: 公司将根据市场供需关系和自身的成本状况采取合理的定价策略
2025-09-03 公告，特定对象调研
接待于2025-09-02
- 公司半年度利润增长情况：2025年半年度归母净利润同比增长27%；主要来自膜业务营收增长；高端膜销量占比提升；逐步解决上游关键原材料国产化
- 膜分离工程业务营业收入及毛利率增加原因：多个项目竣工验收；毛利率存在一定波动
- 公司是否有并购或产业链整合计划：暂无明确的并购计划；持续关注与主营业务协同的技术及产业链投资机会
- 海外收入情况：海外业务收入同比增长超过20%；主要覆盖东南亚、中东、东欧及南美洲等130余个国家和地区
- 上半年膜产品细分品类增速：海水淡化膜、耐酸耐碱膜等销售收入显著增长
- 子公司植物纤维业务应对策略：挖掘商用工程如校园、医用等市场；深化线上线下融合；技术升级与品类拓展如全屋定制、智能家居
