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• 产品定价与调价机制：销售价格主要采用成本加成的模式确定；与主要客户一对一谈判确定周期内价格水平、订货量、技术规格；客户参考合同签订前一段时间原材料价格平均值为依据；原材料价格变动对产成品销售价格的传导存在一定的滞后性。
• 定增项目进展：已于2025年11月17日完成首轮深圳证券交易所问询函的回复；在完成深交所审核程序后，尚需报中国证监会注册；在中国证监会同意注册后方可实施。
• 国内市场发展趋势与未来预期：高温合金、半导体钽靶材以及高纯铌材等高附加值产品的国内需求正在逐步上升；公司加大国内高温合金、半导体用钽靶材及高纯铌材等产品的科技攻关力度；国产化替代进程已从单一产品突破向系统化解决方案演进。
• 公司未来规划：持续聚焦钽铌主业；以做全湿法、做优钽粉、做稳钽丝、做大火法、做强制品、做好延链的发展理念；持续优化产业发展布局；加强科技创新和精益管理两方面工作。
• 扩能技改项目与下游市场需求：公司湿法、火法及制品分厂生产装备能力无法满足下游增长需求；募投项目旨在解决湿法生产线设备陈旧和产能不足，以及市场对火法产业高温合金产品和制品产业高端制品的需求；高温合金、半导体、国防工业、高能物理、化工防腐等领域出现了越来越多的新需求；国产化替代进程为钽铌及其合金制品的增长提供了坚实基础。

• 产品定价与传导机制：公司产品销售价格主要采用成本加成模式确定，参考合同签订前一段时间原材料价格平均值为依据。原材料价格变动对产成品销售价格的传导存在一定的滞后性。
• 原材料供应链保障：公司已与塔博卡矿业公司签署《铁钽铌合金采购合同》，拟采购约3000吨铁铌钽合金原材料，采购金额预计为5.4亿元人民币，为钽铌矿石原料供应链的稳定可控提供有力保障，基本实现原材料供应自主可控。
• 募集资金用途：本次募集资金将用于投资于三个建设项目及补充流动资金。建设项目包括：钽铌湿法冶金数字化工厂建设项目（总投资67,868.78万元）、钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造项目（总投资28,799.58万元）、钽铌高端制品生产线建设项目（总投资28,119.91万元）。
• 定增项目进展：公司已于2025年11月17日完成首轮深圳证券交易所问询函的回复。本次向特定对象发行A股股票项目在完成深圳证券交易所审核程序后，尚需报中国证监会注册，在中国证监会同意注册后方可实施。
• 湿法项目异地新建原因：现有湿法冶金生产线距离市区较近，且受限于早期安全环保技术和设施，在废水、废气、废渣处理上无法满足在原址扩建或在原址扩能新建的需求。项目建设内容为新建一条湿法生产线，解决设备陈旧和产能不足问题。
• 国内市场发展趋势：高温合金、半导体钽靶材以及高纯铌材等高附加值产品的国内需求正在逐步上升。国产化替代进程已从单一产品突破向系统化解决方案演进，为钽铌及其合金制品的增长提供了坚实基础。

• 公司产品是否会涨价? 销售价格主要采用成本加成的模式确定，原材料价格变动对产成品销售价格的传导存在一定的滞后性。
• 公司的原材料供应链是否有保障? 已与塔博卡矿业公司签署《铁钽铌合金采购合同》，拟采购约3000吨铁铌钽合金原材料，采购金额预计为5.4亿元人民币，基本实现原材料供应自主可控。
• 公司本次募集资金主要用于建设哪些项目? 用于投资三个建设项目及补充流动资金：钽铌湿法冶金数字化工厂建设项目（总投资67,868.78万元）、钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造项目（总投资28,799.58万元）、钽铌高端制品生产线建设项目（总投资28,119.91万元）。
• 公司本次定增项目计划何时完成发行? 已于2025年11月17日完成首轮深圳证券交易所问询函的回复，尚需报中国证监会注册，在中国证监会同意注册后方可实施。
• 公司本次募投技改项目中湿法项目为何选择异地新建? 现有生产线距离市区较近，在废水、废气、废渣处理上无法满足原址扩建需求；项目建成后将构建“三级产品梯队”战略布局。
• 国内市场发展趋势如何? 高温合金、半导体钽靶材以及高纯铌材等高附加值产品的国内需求正在逐步上升，国产化替代进程已从单一产品突破向系统化解决方案演进。

• 参观公司展厅和部分生产车间，介绍公司基本情况，观看公司宣传片。

• 原材料供应链保障：中国有色矿业集团有限公司旗下中色经贸有限公司完成巴西Taboca（塔博卡矿业公司）的约束性股权收购事项，塔博卡矿业公司拥有在产的锡钽铌多金属矿山、锡冶炼厂、钽铌铁合金冶炼厂和UHE水电站等资产；2025年4月，公司已与塔博卡矿业公司签署《铁钽铌合金采购合同》，拟采购约3000吨铁铌钽合金原材料，采购金额预计为5.4亿元人民币；公司拥有矿石湿法冶炼到钽铌制品生产加工的全流程生产线，形成从原材料到产品的全供应链保障。

• 下游市场需求：钽铌行业格局发生深刻变化，公司迫切需要优化产品结构，加大新需求领域的投入；目前公司湿法、火法及制品分厂生产装备能力无法满足下游增长需求，亟需推动新建项目和改造项目；募投项目旨在解决湿法生产线设备陈旧和产能不足，以及市场对火法产业高温合金产品和制品产业高端制品的需求；国家5G、智能化、工业互联网、国家大科学装置等高新技术领域和国防工业领域的快速发展带动钽铌行业快速发展；产业链自主可控战略指引下，国产化替代进程从单一产品突破向系统化解决方案演进，为钽铌及其合金制品的增长提供坚实基础。

• 超导腔建设项目进展：为提升公司铌超导腔的技术研发、质量保证和生产保障能力，扩大产品市场占有率，优化公司产业结构，提升关键材料国产化保障能力和公司行业综合实力，公司于2023年使用募集资金实施”东方超导公司年产100只铌超导腔生产线技术改造项目”，该项目已达到预计可使用状态并已结项；于2024年使用自有资金建设”东方超导新增年产400支铌超导腔智能生产线建设项目”，该项目正按照原定计划加快推进建设中；公司将持续关注钽铌材料在新兴领域的应用，通过实施技术扩能改造、加大科研投入强度和科研攻关力度、加强市场开拓等方式，提升公司产品的技术含量和市场竞争力。

• 未来钽铌产业发展规划：公司将持续聚焦钽铌主业，以做全湿法、做优钽粉、做稳钽丝、做大火法、做强制品、做好延链的发展理念，持续优化产业发展布局；加强科技创新和精益管理两方面工作，达到产业规模化和质量效益化；坚持把技术进步放在首位，继续坚持走生产和科研相结合的发展道路，建立健全人才发展机制，围绕新材料产品的科技创新，不断实现新一批高技术产品的成果转化。

• 公司2025年前三季度经营情况
  • 营业收入12亿元，同比增长34%
  • 归属于母公司净利润2.08亿元，同比增长33%
  • 第三季度营业收入同比增长33%，归母净利润同比增长45%
  • 资产总额35.8亿元，同比增长16.96%
• 2025年业绩增长应用领域
  • 高温合金领域：燃气轮机、航天发动机、汽车涡轮增压器需求增长
  • 半导体领域：AI和算力芯片爆发式增长，拉动钽靶材、高纯钽锭需求
  • 电容器领域：消费电子市场复苏，钽电容器市场需求复苏
• 新一轮募投项目产能提升
  • 钽铌湿法冶金数字化工厂建设项目：氟钽酸钾1100t/年、五氧化二铌1700t/年等
  • 钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造项目：熔炼铌860t/年、熔炼钽80t/年等
  • 钽铌高端制品生产线建设项目：钽铌板带制品产能新增145t/年
• 原材料保障工作
  • 中色经贸有限公司完成巴西Taboca公司股权收购
  • 与Taboca公司签署铁钽铌合金采购合同：3000吨铁铌钽合金，金额5.4亿元
  • 拥有矿石湿法冶炼到钽铌制品生产加工全流程生产线

• 原材料保障：实际控制人中色集团旗下中色经贸完成巴西Taboca公司股权收购；2025年4月签署采购合同，拟采购3000吨铁铌钽合金，金额5.4亿元；拥有湿法冶炼到制品生产全流程生产线
• 产品分类：消费电子类（钽粉、钽丝）；高温合金类（添加剂用熔炼铌、熔炼钽）；半导体类（高纯钽靶材）；超导材料类（超导铌材、铌超导腔）；化工防腐类（钽铌及其合金制品）
• 募投项目进展：2025年9月12日第四次临时股东大会审议通过向特定对象发行A股股票议案；尚需完成国有资产监管审批、深交所审核及中国证监会注册

• 参观公司展厅和部分生产车间，介绍公司基本情况

• 原材料保障：巴西Taboca公司约束性股权收购，签署《铁钽铌合金采购合同》，拟采购约3000吨铁铌钽合金原材料，钽铌矿石原料供应实现自主可控
• 全流程生产线：拥有矿石湿法冶炼到钽铌制品生产加工的全流程生产线，形成从原材料到传统产品的供应链保障，并向高端产品突破的全链条升级改造

• 未来发展前景：国家5G、智能化、工业互联网、国家大科学装置等高新技术领域和国防军工领域快速发展，带动钽铌行业需求增长
• 钽电容器：传统领域电子汽车行业、工业和消费应用领域电气化程度提高，新兴应用领域电子产业链完善及民用市场高频通信技术发展，市场需求增长
• 高温合金：燃气轮机与航空发动机应用领域，国产替代促使钽铌产品在国内高温合金领域快速增长
• 靶材：半导体、消费电子市场规模扩大，钽靶、铌靶作为半导体溅射靶材和平板显示靶材组成部分，在行业快速增长及国产替代背景下快速发展
• 化工防腐：钽铌板带制品是环保领域高端耐腐蚀设备首选，在航空航天、海洋工程、化工医药、生物医疗等领域逐步规模化应用
• 国防军工：国防建设、装备更新升级及国产替代趋势，带动钽铌产品需求增加
• 铌超导腔：超导材料制品及铌超导腔作为粒子加速器核心部件，应用于同步辐射光源、自由电子激光、散列中子源等大科学装置，国际、国内大科学装置建设带动需求快速增长

• 激励措施：2023年实施限制性股权激励，163名骨干员工参与持股激励
• 子分公司激励机制：实施虚拟股权、领办创办等多形式激励机制，”三个不低于”改革成效明显
• 专业技术人员保障：提高员工薪资水平，工资总额较上年大幅增长；加大高技术人才引进力度，引进大量研究生、博士等高技术人才；积极承担各类技术课题并给予丰厚奖励；畅通发展路径，为员工提供更多选择和发展机会

• 湿法分厂扩能改造：湿法冶金分厂自1998年投产运行27年，距离市区较近，受限于早期安全环保技术和设施，无法满足原址扩建或扩能新建需求
• 新建湿法生产线：解决设备陈旧和产能不足问题，预计项目建成后构建”三级产品梯队”战略布局
• 三级产品梯队：以氟钽酸钾、氧化钽、氧化铌等初级原料保障供应链安全；以熔炼钽/铌、半导体靶材、超导铌材等产品为核心打造竞争优势；培育钽铌化合物新品、超导线材、大规格管材等产品为未来增长点，并巩固化工防腐、电容器等传统钽铌及其合金制品市场地位

• 募投项目：基于钽铌行业格局深刻变化，优化产品结构，加大新需求领域投入
• 产能不足：湿法、火法及制品分厂生产装备能力无法满足下游增长需求，亟需推动新建项目和改造项目
• 市场需求：国家5G、智能化、工业互联网、国家大科学装置等高新技术领域和国防工业领域快速发展，高温合金、半导体、国防工业、高能物理、化工防腐等领域新需求带动钽铌行业增长
• 国产化替代：产业链自主可控战略指引下，国产化替代进程从单一产品突破向系统化解决方案演进，为钽铌及其合金制品增长提供坚实基础

• 参观公司部分生产车间,介绍公司基本情况

• 钽铌湿法冶金数字化工厂建设项目拟新建氟钽酸钾1100t/年、五氧化二铌1700t/年、高纯五氧化二铌150t/年、高纯五氧化二钽50t/年和钽铌化合物209.5t/年和副产品锡精矿90t/年的生产线
• 钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造项目预计项目拟新增产能熔炼铌860t/年、熔炼钽80t/年、铌及铌合金条74t/年、钽及钽合金条(棒)240t/年的产能
• 钽铌高端制品生产线建设项目预计项目拟新增钽铌板带制品145t/年的产能

• 拟采购约3000吨铁铌钽合金原材料,目前公司钽铌矿石原料供应链实现了自主可控

• 目前公司生产经营成本中主要以原材料采购成本为主
• 通过实施募集资金扩能改造项目进一步提升湿法冶炼、火法冶炼的产能,强化质量管理和成本管控,保障供应链稳定

• 2025年上半年经营情况: 营业收入7.97亿元，同比增长34.45%；归母净利润1.45亿元，同比增长29.08%；资产总额33.61亿元，同比增长9.8%；国内销售收入5.16亿元，同比增长33.65%
• 业绩增长应用领域: 高温合金领域受益于燃气轮机、航天发动机、汽车涡轮增压器等需求增长；半导体领域受AI和算力芯片爆发式增长影响，拉动钽靶材、高纯钽锭需求；电容器领域受益于消费电子市场复苏；超导领域因国家大科学研究装置等发展，需求超导铌材、铌超导腔增加
• 新一轮募投项目产能提升: 钽铌湿法冶金数字化工厂建设项目新增氟钽酸钾1100t/年、五氧化二铌1700t/年等；钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造项目新增熔炼铌860t/年、熔炼钽80t/年等；钽铌高端制品生产线建设项目新增钽铌板带制品145t/年
• 原料供应稳定性: 2025年3月31日完成收购巴西Taboca公司股权；2025年4月底签署关联交易采购约3000吨铁铌钽合金原材料