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最近收盘市值(亿元)
215.79
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-11-09 公告，特定对象调研,电话会议,券商策略会

接待于2025-11-05

  • 汇绿生态对武汉钧恒科技有限公司的收购：2024年至今分阶段收购，截至2025年2月持有51%股权，正以发行股份配套融资方式收购剩余49%股权，配套融资用于扩大产能。
  • 武汉钧恒业务概况：专业从事光模块、AOC和光通信产品研发、生产和销售，400G以上速率产品占比销售收入60%以上，主要客户为Coherent、金山云、索尔思、新华三，海外客户占比约60%以上。
  • 重大资产重组方案：由两部分组成，一是以发行股份+支付现金方式购买武汉钧恒49%股权，交易价格11.27亿元，发行股份支付84,525万元，发行价格7.89元，发行数量107,129,275股；二是募集配套资金不超过8.45亿元，用于支付现金对价、投资项目及费用。
  • 业绩承诺：2025年度净利润不低于13,919万元，2026年度不低于18,300万元，2027年度不低于23,163万元，合计承诺净利润55,382万元。
  • 业务模式：武汉钧恒拥有自己品牌，提供ODM/JDM/OEM合作模式。
  • 物料供应：关键物料根据市场供应和财务状况进行储备，满足当前订单生产，与核心供应商建立长期稳定合作关系。
  • 出货量预测：无法提供2025年第四季度400G和800G具体出货量，受多重因素影响，将在定期报告中披露。
  • 经营情况：截至2025年9月30日，营业收入约9.15亿元，净利润约1.09亿元，毛利率19.33%。
  • 管理层结构：汇绿生态委派三名代表进入董事会，派驻一名财务总监，原有核心管理团队、技术骨干和研发人员保持不变，结合扩产项目引进人才。

2025-11-04 公告，特定对象调研

接待于2025-11-03

  • 公司近年主营业务为园林工程施工、园林景观设计及苗木种植等
  • 前两年公司曾尝试参股两家石英砂相关企业，但效果不达预期
  • 公司以现金方式收购武汉钧恒30%股权，成为其重要参股股东
  • 2025年2月，公司完成了对武汉钧恒51%的股权收购，武汉钧恒成为了公司的控股子公司
  • 武汉钧恒拥有经验丰富的管理团队和稳定的技术研发梯队
  • 武汉钧恒具备完整的质量管理体系，在高速光模块领域具备自主设计与量产能力
  • 武汉钧恒已进入多家国内外头部企业供应链
  • 公司拟以发行股份及支付现金的方式购买其合计持有的武汉钧恒49%股权
  • 2025年前三季度，汇绿生态实现营业收入10.81亿元，同比增长206.15%
  • 归母净利润5171.88万元，同比增长96.96%
  • 业绩大幅增长主要源于公司自2024年起分步收购武汉钧恒股权
  • 子公司全部营业收入已100%并入合并报表，归属于母公司的净利润合并持股51%的利润
  • 武汉钧恒现位于鄂州的新产线计划于近期投产，新增年产能规划为150万只
  • 产品以400G和800G高速光模块为主，将成为2026年产能增量的主要来源
  • 另一条新增产能为300万只/年的鄂州产线预计将于2027年正式投产
  • 届时将进一步支撑其在AI算力、数据中心等高增长领域的订单交付能力
  • 公司对市值管理持理性、审慎的态度
  • 公司股东结构清晰、稳定，控股股东持股比例较高
  • 公司大股东/实际控制人近期暂无减持的计划
  • 公司已审慎评估更名相关事项，以更准确地反映当前及未来的业务构成与战略方向