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最近收盘市值(亿元)
11.00
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-08-27 公告，电话会议

接待于2025-08-25

  • 公司近期接单情况：二季度接单压力较大，同比下滑；近期趋势向好，但行业整体偏谨慎，后续有待观察冬装消费情况
  • 本年度及中长期发展目标：2025年上半年营业收入23.38亿元，同比增长1.80%；下半年需更高增速达成全年目标；短期持审慎态度；中长期聚焦服饰辅料主业，致力成为全球化、创新型的时尚辅料王国
  • 上半年业绩分地区和分产品趋势：分产品看，拉链业务增速略高于钮扣；分地区看，国际业务同比增长13.72%，表现好于国内业务
  • 整体毛利率上行原因：产品结构、客户结构及规模效益影响；越南基地产能爬坡对国际业务毛利率有正向影响
  • 销售费用率提升原因：销售费用同比增长12.09%；职工薪酬和差旅费增加较快；国际化营销网络布局推进，海外营销人员增加；市场跑动频次加大
  • 越南工业园盈利情况：上半年效益为-1,640.63万元，汇兑损失1,288.32万元；经营亏损明显收窄；产能利用率快速提高，订单趋势良好；预计2025年度营业收入显著提升
  • 海外新产能布局规划：拥有孟加拉和越南两大海外生产基地；风险控制第一，审慎决策新投资，暂时规避重大资本开支；未来布局适应全球市场趋势，实现全球交付能力和品牌影响力提升
  • 加征关税影响：国际业务出口区域集中在孟加拉、越南等，直接出口欧美业务量非常低；关税对公司业务直接影响有限；关税变动加剧行业竞争，但有利于拥有国际化能力的企业；行业集中度逐渐提升
  • 其他辅料产品发展情况：上半年营业收入同比增长11.20%；整体规模较小；已制定具体经营策略，预期未来逐步向好
  • 募投项目延期原因：市政规划调整及市场环境变化；关税战对全球供应链影响；国内经济结构性矛盾，终端消费抑制；将年产2.2亿米高档拉链扩建项目建设期延长2年
  • 应收账款增长原因：二、三季度传统旺季，发货量增加；期末应收账款较期初增加；回款方面不存在重大风险
  • 股权激励计划：适当时机采取适当方式激励骨干团队；暂无相关实质性规划